Küresel piyasalarda jeopolitik riskler fiyatlamaların ana belirleyicisi olmaya devam ederken, ABD-İran hattındaki gelişmeler enerji piyasaları üzerinden risk algısını yüksek tutmaya devam ediyor..
Hürmüz Boğazı çevresinde yaşanan belirsizlik, tanker geçişlerinin güvenliği ve enerji arzının sürdürülebilirliğine dair soru işaretleri petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskıyı canlı tutuyor. ABD tarafında İran’a ait olduğu öne sürülen bazı gemilerin etkisiz hale getirildiğine ilişkin haber akışı ve Başkan Trump’ın operasyonların henüz sona ermediğine dair açıklamaları, Brent petrolün yeniden 100 dolar eşiğine yaklaşmasına neden oldu.
Buna karşın stratejik rezervlerin devreye alınması yönündeki adımlar ve olası koordineli petrol salımı beklentileri, fiyatlardaki yükselişi zaman zaman sınırlayan bir unsur olarak öne çıkıyor.
Makro tarafta ise dün ABD’de TÜFE verileri odaktaydı. ABD’de Şubat ayı tüketici enflasyonu aylık bazda %0,3, yıllık bazda ise %2,4 ile beklentilere paralel gerçekleşti.
Veri tek başına belirgin bir sürpriz yaratmasa da piyasalarda faiz indirimi beklentilerinin artık makro verilerden çok jeopolitik gelişmelere bağlı olarak şekillendiği görülüyor. Enerji fiyatlarında kalıcı yükseliş ihtimali, Fed’in gevşeme alanını daraltan başlıca unsur olmaya devam ediyor.
Bu nedenle bugünün takviminde haftalık işsizlik maaşı başvuruları verisi olsa da fiyatlamalarda savaş ve enerji arzına ilişkin haber akışı belirleyici olmayı sürdürüyor.
ABD borsalarında ise dalgalı ve temkinli görünüm öne çıkıyor. Endeksler günü sınırlı değişimlerle tamamlarken, tahvil piyasasında zayıf talep ve görece yüksek getiri baskısı satışları artırdı. 3 yıllık Hazine ihalesindeki zayıf görünüm ve 10 yıllık tahvil faizlerinin yukarı eğilimi, enflasyon ve finansman maliyetlerine ilişkin hassasiyetin korunduğunu gösterdi.
Sektörel görünümde teknoloji ve iletişim hisseleri görece dirençli kalırken, enerji ve sağlık tarafı daha zayıf bir performans sergiledi.
Asya-Pasifik cephesinde de riskten kaçınma eğilimi hissediliyor. Petrol fiyatlarının yeniden yükselişe geçmesi, özellikle enerji ithalatçısı ekonomiler açısından büyüme ve enflasyon dengesine yönelik kaygıları artırıyor.
Japonya Merkez Bankası Başkanı Ueda’nın zayıf yenin fiyat baskıları yaratabileceğine dikkat çekmesi, Nisan ayında faiz artışı olasılığını gündeme taşırken; Avustralya tarafında da yüksek enerji maliyetleri nedeniyle daha sıkı para politikası beklentileri güç kazanıyor. Bu tablo, bölge piyasalarında satış baskısının ve temkinli duruşun korunmasına yol açıyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde piyasalar jeopolitik risklerin gölgesinde daha ihtiyatlı bir görünüm sergilerken, bilanço sezonunun 11 Mart itibarıyla tamamlanmış olması nedeniyle hisse bazlı ayrışmaların ön planda kalması beklenebilir.
Buna rağmen genel yön üzerinde asıl belirleyici unsurun Orta Doğu kaynaklı haber akışı olduğu görülüyor.
Yeni işlem gününde gözler TCMB faiz kararında olacak. Güncel gelişmeler ve enerji fiyatlarında yaşanan yükseliş dikkate alındığında, piyasada ağırlıklı beklenti politika faizinde değişiklik yapılmaması yönünde şekillenmiş durumda.
Bu çerçevede açılışta görece zayıf bir görünüm beklenirken, teknik olarak 13.000 seviyesi destek bölgesi olarak izleniyor.
BIST 100 endeksi son sert geri çekilmenin ardından 12.430 bölgesinden gelen alımlarla yeniden 13.000 puanın üzerine çıkarak 13.200 direncini test etti. Endeksin bu seviyenin üzerine yönelmesi kısa vadeli görünüm açısından olumlu değerlendirilse de 13.200 civarında bulunan 50 günlük hareketli ortalama önemli bir eşik olmayı sürdürüyor.
Bu seviyenin aşılması halinde 13.400 ve 13.500 bantları direnç olarak öne çıkarken, 13.000 seviyesinin korunması kısa vadeli toparlanmanın devamı açısından kritik. Olası geri çekilmelerde 12.900 seviyesi stop-loss bölgesi olarak izlenebilir.
Bankacılık endeksi son dönemde satış baskısına öncülük ettikten sonra 200 günlük hareketli ortalama bölgesinden tepki verdi. Ancak burada yönü belirleyecek temel unsurun TCMB’nin kararı ve karar metninde kullanılacak ton olacağı belirtilebilir.
Son dönemde haftalık repo ihalelerine ara verilmesi ve fonlamanın üst bant üzerinden sağlanması, ortalama fonlama maliyetini %40’a yaklaştırmış durumda. Bu nedenle piyasa, faiz oranının sabit tutulmasının yanında Merkez Bankası’nın karar metninde vereceği yönlendirmeyi de dikkatle izleyecek.
Tahvil tarafında içeride sınırlı toparlanmanın ardından yeniden baskı görüldü. Gösterge tahvil faizi %38,90 seviyesine, 10 yıllık tahvil faizi ise %32,09 düzeyine çıktı. Repo kanalındaki değişim ve yükselen fonlama maliyeti, kısa vadeli faizlerde aşağı yönü kısıtlayan bir unsur olmaya devam ediyor. Kur tarafında ise dolar/TL 44,00 seviyesinin üzerinde tutunuyor. TCMB’nin döviz satım ihaleleri yukarı yönlü hareketi yavaşlatsa da 44,00 artık önemli bir destek görünümünde. Bu seviyenin üzerinde 44,20 ve 44,30 bandı direnç olarak takip ediliyor.
Makro tarafta cari işlemler dengesi izlenecek. Petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon ve dış denge üzerinde yaratabileceği baskı, para politikasında temkinli çizginin korunmasını daha önemli hale getiriyor.
Mevcut tabloda, iç piyasada ana tema bozulmuş değil; ancak jeopolitik risklerin fiyatlamalara doğrudan yansıdığı, yabancı akımlarının ve enerji maliyetlerinin piyasalar üzerindeki etkisinin arttığı bir dönemden geçiliyor. Bu nedenle kısa vadede temkinli iyimserlikten ziyade kontrollü ve seçici bir duruşun daha ön planda kalması beklenebilir.
VİOP sabah seansı güne %0,98 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aselsan (ASELS)
- Astor Enerji (ASTOR)
- Gübre Fabrik. (GUBRF)
- Kardemir (D) (KRDMD)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Exxon Mobil (XOM)
- Applied Materials (AMAT)
- RTX Corporation (RTX)
- GE Vernova (GEV)
- Amgen (AMGN)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
