Küresel piyasalarda geçtiğimiz gün risk iştahı genel olarak güçlü seyretti. Fed’in son toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimiyle politika faiz aralığını %3,50-%3,75 bandına çekmesi beklenen bir karardı. Noktasal grafikte 2026 için yalnızca bir indirim öngörüsünün korunmasına rağmen, genel makro görünümün daha olumlu bir tablo sunması fiyatlamaları destekledi.
Karar sonrası dolar endeksindeki zayıflama küresel çapta riskli varlıklara talebi artırırken, ABD tahvil getirileri geriledi; 10 yıllıkta %31 civarı, kısa vadeli gösterge tahvilde ise %39 seviyeleri destek olarak izleniyor.
Endeksler tarafında ayrışma dikkat çekti. Dow Jones günü %1’in üzerinde kazançla tamamlarken S&P 500 hafif artıda kapanıp yeni zirve seviyelerine yakın seyretti. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq ise Oracle’ın bilançosunun yapay zekâ harcamalarındaki finansman kalitesine ilişkin soru işaretleri yaratması nedeniyle sınırlı kayıpla günü kapattı.
Sektörel olarak iletişim hizmetleri Alphabet (GOOGL) kaynaklı baskıyla zayıflarken, sağlıki kamu hizmetleri ve tüketim gibi defansif sektörlerde belirgin alımlar görüldü. Döngüsel tarafa bakıldığında hammadde ve finans sektörlerinin daha gevşek para politikasından fayda sağlayacağı beklentisi öne çıktı.
Şirket bazlı haber akışında Disney’in (DIS) OpenAI ile yaptığı üç yıllık lisans anlaşması ve 1 milyar dolarlık yatırım planı dikkat çekti. Anlaşma kapsamında Star Wars, Marvel ve Pixar gibi markalara ait yaklaşık 200 karakterin kısa yapay zekâ videolarında kullanılmasının önü açılıyor.
Broadcom’un (AVGO) yapay zeka çiplerine yönelik güçlü talep sayesinde bir sonraki çeyrek için piyasa üzerinde gelir tahmini açıklaması teknoloji tarafında bir miktar destek yaratsa da Oracle’daki (ORCL) sert düşüş yapay zeka teması üzerinde soru işaretleri oluşturdu.
Microsoft’un (MSFT) yaklaşık 23 milyar dolarlık altyapı yatırımı başlatması ve bunun önemli bir bölümünün Hindistan’a yönlendirilecek olması şirketi Asya’da şimdiye kadarki en büyük yatırım sürecine taşıyor. Amazon’un (AMZN) 2030’a kadar Hindistan’a 35 milyar dolar civarında yatırım yapma planı da bölge ekonomisi ve şirketin uzun vadeli stratejisi açısından önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.
Emtia tarafında gümüş, kritik mineraller kategorisine alınmasının yarattığı ilgi ve Fed kararı sonrası doların geri çekilmesiyle 64 doların üzerini test ederek tarihi seviyelere doğru yükselişini sürdürdü. Ons altın hafta boyunca 4200 dolar bandında destek bulmuştu; Fed’in indirimi sonrası üçgen sıkışmasının üzerine taşınarak kısa vadeli görünümünü güçlendirdi.
Avrupa tarafında bugün açıklanacak İngiltere büyüme verisinin %0,1 artış göstermesi, Almanya’da ise aylık TÜFE’nin -%0,2 ile değişmeyen negatif bölgede kalması bekleniyor. ABD cephesinde Beyaz Saray Sözcüsü Leavitt’in hafta sonunda Avrupa ve Ukrayna temsilcilerinin bir araya geleceği görüşmelere ilişkin Başkan Trump’ın artık somut adım görmek istediğini belirtmesi jeopolitik haber akışını öne çıkardı.
Yurt içi piyasalar
BIST 100 endeksi TCMB’nin faiz indirim döngüsünde attığı yeni adımla birlikte yukarı yönlü seyrini sürdürdü.
Endeks, orta vadede kritik öneme sahip 11.160 direncini aşarak hem önceki zirvenin üzerine yerleşti hem de son aylarda oluşan alçalan kanalın üst bandını yukarı kırdı. Bu seviyede kalıcılık sağlanması, tepe oluşumu riskinin geride kaldığı, yükselen trendin yeniden teyit edildiği bir ortam yarattı. Endeksin bu eşik üzerinde 11.500 ve 11.600 seviyelerine yönelmesi beklenebilir.
11.160 artık hem psikolojik hem teknik açıdan önemli bir destek konumuna gelmiş durumda; bu bandın üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünmeye devam ediyor ve trade amaçlı pozisyonların korunabileceği değerlendiriliyor.
Bankacılık endeksi son dönemdeki güçlü performansın ardından 16.500 civarında zorlanırken, 16.180 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünümü koruyor. Endeks genelinde, Fed ve TCMB’den gelen indirim sinyallerinin risk iştahını desteklediğini söylemek mümkün.
Dün TCMB yılın son PPK toplantısında politika faizini 150 baz puan aşağı çekerek %38 seviyesine indirdi. Gecelik borç verme faizi %41’e, borçlanma faizi ise %36,5’e geriledi. Son aylarda dezenflasyon sürecinin güç kazanmasıyla temmuzda 300’er, eylülde 250’şer ve ekimde 100’er baz puanlık indirimler yapılmıştı.
Bu çerçevede dün alınan kararın devam niteliği taşıdığı söylenebilir. Toplantı metninde gıda fiyatlarındaki gelişmelerle kasım enflasyonunun beklentinin altında kaldığı, yıllık enflasyonun ana eğiliminin ekim-kasım döneminde gerilediği vurgulandı.
TCMB büyümenin üçüncü çeyrekte öngörülenden güçlü olmasına rağmen talep koşullarının son çeyrekte dezenflasyona destek verdiğini belirtti. Banka, enflasyon görünümünde ara hedeflerden belirgin sapma görülmesi durumunda sıkılaştırmaya dönüş yapılabileceğini de ifade etti.
Mevcut durumda reel faiz seviyesinin hâlâ yüksek olması nedeniyle faiz indirim döngüsünün temkinli bir yaklaşımla devam etmesi beklenebilir.
Tahvil piyasasında karar öncesinde kısa vadede dip seviyelerde hareket eden getiriler, indirim sonrasında hafif gerileme eğilimini sürdürdü. Gösterge tahvil faizi %38,19, 10 yıllık getiri ise %30,69 seviyesinde bulunuyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS’i 225 puan civarına inerek son yedi yılın en düşük seviyesine gerilemiş durumda. Bu da risk algısındaki iyileşmenin sürdüğüne işaret ediyor.
Kur cephesinde TL zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans gösteriyor. Karar sonrası dolar/TL’nin 42,60 direncinin üzerine yükseliş denemelerini sürdürdüğü görüldü.
Bugün içeride ekim ayı cari işlemler dengesi ve Aralık ayı TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi yayımlanacak.
VİOP sabah seansı güne %0,31 yükselişle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Anadolu Efes (AEFES)
- Alarko Holding (ALARK)
- Migros (MGROS)
- Türk Telekom (TTKOM)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
