Küresel gündemin merkezinde, ABD’de hükümetin kısmi kapanması nedeniyle ertelenen Ocak ayı tarım dışı istihdam verisi yer alıyor.
Piyasa beklentisi yaklaşık 70 bin civarında istihdam artışı, işsizlik oranının %4,4 seviyesinde yatay kalması ve ortalama saatlik kazançların aylık %0,3 yükselmesi yönünde. Son dönemde işgücü piyasasında gözlenen soğuma eğilimi, Fed’in faiz indirimlerine yönelmesinde etkili olmuştu.
Zayıf bir veri seti faiz indirimi beklentilerini güçlendirebilirken, güçlü bir istihdam tablosu faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği algısını destekleyebilir.
Öncü göstergeler ise istihdam tarafında temkinli bir görünüm sunuyor. Challenger raporuna göre Ocak ayında açıklanan işten çıkarmalar yıllık bazda %118 artarak 108 binin üzerine çıktı.
JOLTS açık iş sayısındaki gerileme ve işsizlik maaşı başvurularındaki artış da işgücü piyasasında ivme kaybına işaret ediyor. Buna karşın Beyaz Saray ekonomi danışmanı Kevin Hassett, düşük nüfus artışı ve hızlanan verimlilik artışının daha zayıf istihdam rakamlarını açıklayabileceğini belirterek panik yapılmaması gerektiğini vurguladı.
Trump yönetiminin verimlilik artışı ve yapay zeka yatırımlarıyla büyümeyi destekleme yaklaşımı, Warsh döneminde Fed politikalarının nasıl şekilleneceğine dair tartışmaları artırıyor.
Makro cephede Aralık ayı perakende satışlarının beklentilerin altında kalması ve aylık bazda artış göstermemesi, tüketici harcamalarında ivme kaybına işaret etti.
Veri sonrasında ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,15 seviyesine gerilerken, dolar endeksi 97 seviyesinin altında zayıf bir görünüm sergiliyor. Euro/dolar paritesinde 1,19 seviyesi üzerindeki hareket korunurken, AMB kanadından Euro’nun mevcut bant hareketine yönelik rahatsızlık sinyali gelmemesi dikkat çekiyor.
Çin’de tüketici enflasyonunun beklentilerin altında kalması ve üretici fiyatlarındaki düşüşün sürmesi, küresel talep görünümüne ilişkin soru işaretlerini canlı tutuyor.
Jeopolitik tarafta ABD-İran görüşmeleri devam ederken, Washington’un askeri varlığını artırma yönündeki mesajları risk primini tamamen ortadan kaldırmış değil.
Şimdilik tansiyon “kontrollü” algılansa da petrol fiyatları bu başlığa duyarlı kalmayı sürdürüyor. Brent 69 dolar, WTI ise 64-65 dolar bandında işlem görüyor.
Değerli metallerde ise 5.600 dolar zirvesinden gelen sert düzeltmenin ardından altın 5.000 dolar üzerinde denge arayışında. Dolar endeksindeki zayıflık ve tahvil faizlerindeki geri çekilme altını desteklerken, 5.000–5.100 dolar bandı kısa vadede kritik eşik olarak izleniyor.
Küresel borsalarda bu sabah risk iştahı görece olumlu; ABD vadeli endeksleri hafif artıda, Asya piyasaları ise alıcılı bir görünüm sergiliyor.
Yurt içi piyasalar
Yurt içinde sanayi üretimi Aralık 2025’te aylık bazda %1,2 artış kaydederken, yıllık bazda %2,1 daraldı. 2025 genelinde sanayi üretimi %2,6 büyüme gösterdi.
Yüksek teknolojili ürünlerde ve sermaye mallarında artış dikkat çekerken, imalat sanayinde yıllık gerileme ve PMI verilerinin 50 eşik değerinin altında kalması talep koşullarının zayıf seyrettiğini gösteriyor. Kapasite kullanım oranındaki düşüş de üretim tarafında temkinli görünümü destekliyor.
BIST 100 endeksi son günlerde 13.700 desteği üzerinde tutunarak 14.000 seviyesine doğru yönelimini sürdürüyor. Geçtiğimiz hafta test edilen 13.300–13.400 bandından gelen tepkiyle kısa vadeli yükseliş trendi korunuyor. 13.700 üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece 14.000 ve 14.100 dirençleri gündemde kalmaya devam edecek. Olası geri çekilmelerde ise 13.700 ilk destek konumunda. Bankacılık endeksindeki güçlenme ve bilanço sezonunun etkisi hisse bazlı hareketliliği artırıyor.
Tahvil tarafında Ocak enflasyonunun beklentilerin üzerinde gelmesi sonrası faizlerde yukarı yönlü tepki izlendi. Gösterge tahvil faizi %35,92, 10 yıllık tahvil faizi %30,45 seviyesinde bulunuyor.
Hazine’nin son bono ihalesinde bileşik faiz %35,25 olarak gerçekleşti. Yarın açıklanacak TCMB Enflasyon Raporu’nda 2026 yılına ilişkin tahmin aralığında yukarı yönlü güncelleme olup olmayacağı yakından izlenecek. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 214 baz puan civarında seyrederek görece istikrarlı bir görünüm sunuyor.
Dolar/TL tarafında kur 43,60 seviyesinin üzerinde kalma çabasında. 43,50 destek olarak izlenirken, yukarıda 43,70 ve 44,00 dirençleri öne çıkıyor. Dolar endeksindeki zayıflık TL üzerindeki baskıyı sınırlasa da, iç tarafta enflasyon görünümü ve TCMB’nin vereceği mesajlar fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edecek.
Genel çerçevede küresel risk iştahındaki değişimler ve ABD verileri TL varlıkların yönü üzerinde dolaylı ancak artan bir etkiye sahip görünüyor.
VİOP sabah seansı güne %0,56 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’ın altında, Stokastik göstergesi 70’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler yer alıyor.
BIST 100
- Aksa (AKSA)
- Aselsan (ASELS)
- Girişim Elektrik Sanayi (GESAN)
- Gür-Sel Turizm (GRSEL)
- Türk Altın (TRALT)
- TR Doğal Enerji (TRENJ)
- TR Anadolu Metal (TRMET)
- T.S.K.B. (TSKB)
- Türkiye Sigorta (TURSG)
- Yapı ve Kredi Bankası (YKBNK)
S&P 500 (Piyasa değerine göre büyükten küçüğe sıralı)
- Lam Research (LRCX)
- Linde (LIN)
- Amgen (AMGN)
- Boeing (BA)
- Arista Networks (ANET)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
