Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta boyunca ABD ile İran arasında kalıcı bir anlaşmaya varılabileceği beklentisi risk iştahını desteklerken, yeni haftaya taraflardan gelen daha sert açıklamalarla birlikte daha temkinli bir görünümle başlandı.
ABD Başkanı Trump, İran’ın Washington’ın sunduğu taslağa verdiği yanıtı “kabul edilemez” olarak nitelerken, Tahran yönetimi yaptırımların kaldırılması, savaş tazminatı, deniz ablukasının sona erdirilmesi ve Hürmüz Boğazı üzerindeki kontrol taleplerinde geri adım atmadı.
İran Ordu Sözcüsü’nün, ABD yaptırımlarına uyan ülkelerin Hürmüz geçişlerinde sorun yaşayabileceğini söylemesi enerji piyasalarındaki tansiyonu yeniden artırdı. Bu gelişmelerin ardından petrol fiyatları haftaya yukarı yönlü boşlukla başlarken, küresel borsalarda ise karışık ve daha temkinli bir seyir izlendi.
Jeopolitik tarafta yalnızca ABD-İran hattı değil, Çin ve Avrupa ile ilgili gelişmeler de yakından takip ediliyor. Trump’ın 13-15 Mayıs tarihlerinde Çin’e gerçekleştireceği ziyaret öncesinde tarifeler, yapay zekâ bileşenleri, nadir toprak elementleri, Tayvan ve İran savaşı gibi başlıkların görüşülmesi bekleniyor.
Aynı zamanda İngiltere ve Fransa’nın öncülüğünde Hürmüz Boğazı’ndaki geçiş güvenliğini sağlamak amacıyla çok uluslu bir askeri koordinasyon toplantısı düzenlenecek olması dikkat çekiyor.
Avrupa tarafında ise ECB üyelerinden gelen açıklamalar daha şahin bir politika duruşuna işaret ediyor. Özellikle Isabel Schnabel’in enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisine vurgu yapması, piyasada faiz artışı beklentilerini güçlendirdi.
ABD piyasalarında ise güçlü bilanço sezonu ve teknoloji hisselerindeki ivme olumlu görünümü desteklemeyi sürdürüyor. S&P 500 endeksi geçtiğimiz haftayı %2’nin üzerinde yükselişle tamamlarken, Nasdaq tarafında da teknoloji hisseleri öncülüğünde rekor seviyelere yakın seyir devam etti.
Özellikle yapay zekâ ve bulut teknolojileriyle bağlantılı şirketlerde güçlü fiyatlamalar görüldü. Intel’in Apple cihazlarında kullanılacak bazı çiplerin üretimine ilişkin haber akışı teknoloji hisselerine destek verirken, Datadog ve Akamai gibi şirketlerin beklentilerin üzerinde gelen sonuçları sektördeki pozitif havayı güçlendirdi. Tesla hisseleri de Çin’deki satış performansına ilişkin olumlu verilerle destek buldu.
Makroekonomik veri tarafında ABD istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelerek iş gücü piyasasının halen dirençli olduğuna işaret etti. Tarım dışı istihdam Nisan ayında 115 bin kişi artarken işsizlik oranı %4,3 seviyesinde sabit kaldı. Ortalama saatlik kazançlarda ise beklentilerin altında artış görüldü.
Güçlü istihdam verisi Fed’in faiz indirimleri konusunda acele etmeyebileceği beklentisini güçlendirirken, şimdi gözler bu hafta açıklanacak TÜFE ve ÜFE verilerine çevrildi. Piyasa beklentileri enflasyon tarafında yukarı yönlü risklerin sürdüğüne işaret ediyor. Çin’de ise üretici fiyat endeksinin son 45 ayın en yüksek seviyesine ulaşması ve uzun süren deflasyon döneminin sona ermesi dikkat çekti. Enerji maliyetlerindeki yükselişin Çin enflasyonu üzerinde belirgin etkiler yarattığı görülüyor.
Döviz piyasalarında dolar endeksi 98 seviyeleri çevresinde dengelenirken, euro/dolar paritesi 1,17 seviyesinin üzerinde kalmaya çalışıyor. Ons altında ise geçen haftaki güçlü yükselişin ardından yeni haftada daha dalgalı bir seyir izleniyor.
ABD tahvil faizlerinin yüksek kalması ve güçlü istihdam verileri altın üzerinde baskı yaratırken, jeopolitik riskler güvenli liman talebini desteklemeyi sürdürüyor. Piyasalar genel olarak hem Orta Doğu’daki gelişmeleri hem de ABD enflasyon verilerini fiyatlamaya devam ediyor.
Yurtiçi piyasalar
Borsa İstanbul’da pozitif görünüm korunurken, BIST 100 endeksi geçen hafta küresel risk iştahındaki artışın desteğiyle tarihi zirvesini 15.167 seviyesine taşıdı.
ABD-İran hattında tansiyonun tamamen düşmemesine rağmen piyasalarda diplomatik çözüm ihtimalinin korunması ve küresel borsalardaki güçlü seyir BIST tarafında da alımları destekledi. Endeks son haftalarda sıkıştığı 14.900-15.000 bandını yukarı yönlü kırarak yükseliş trendini sürdürdü. Teknik görünümde 15.000 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 15.200 ve 15.300 seviyeleri yeni hedef bölgeler olarak öne çıkıyor.
Bankacılık endeksi de son dönemdeki zayıf performansın ardından toparlanma eğilimi gösterirken, küresel risk iştahındaki artış ve faizlerdeki geri çekilme sektör hisselerine destek sağladı. SPK’nın açığa satış yasağını 26 Mayıs seans sonuna kadar uzatma kararı da piyasada yakından takip ediliyor.
Tahvil piyasasında ise son dönemde küresel faizlerdeki geri çekilmeye paralel sınırlı bir rahatlama yaşansa da yüksek enflasyon beklentileri nedeniyle faiz seviyeleri halen yüksek seyrediyor. Gösterge tahvil faizi %40,65 seviyesinde bulunurken, 10 yıllık tahvil faizleri %33,60 civarında işlem görüyor.
TCMB’nin haftalık repo ihalelerini durdurması ve fonlamayı üst banttan sürdürmesi nedeniyle piyasadaki sıkı likidite koşullarının devam ettiği görülüyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi ise küresel risk iştahındaki toparlanmanın etkisiyle 228 baz puan seviyelerine kadar geriledi.
Kur tarafında dolar/TL’de kontrollü yükseliş eğilimi sürüyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma gösterse de TL görece daha zayıf bir performans sergiliyor. Kur 45,30 seviyesinin üzerinde hareket ederken, piyasalar bu hafta açıklanacak TCMB yılın ikinci Enflasyon Raporu’na odaklanmış durumda.
Özellikle Nisan ayında yüksek gelen enflasyon verisinin ardından Merkez Bankası’nın yıl sonu tahminlerinde revizyona gidip gitmeyeceği yakından izlenecek. Bunun yanında Mart ayı cari denge verisi ve Hazine’nin yoğun iç borçlanma programı da piyasanın gündeminde yer alıyor.
Altın tarafında ons fiyatlarındaki yükseliş gram altını desteklemeyi sürdürüyor. Gram altında 6.770 TL seviyesinin aşılması teknik görünümü güçlendirirken, 6.900 ve 7.000 TL seviyeleri yeni hedef bölgeler olarak öne çıkıyor.
Genel görünümde ise Borsa İstanbul’da risk iştahının güçlü kalmaya devam ettiği görülse de, hem jeopolitik gelişmeler hem de TCMB’nin vereceği mesajlar kısa vadeli fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam edecek.
VİOP sabah seansı güne %0,17 düşüşle başladı.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 ve S&P 500 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 70’ın altında, Stokastik göstergesi 80’in altında ve Stokastik RSI göstergesi 80’in altında olan hisseler piyasa değeri büyükten küçüğe sıralı olacak şekilde yer alıyor.
BIST 100
- İş Bankası (ISCTR)
- Sabancı Holding (SAHOL)
- Margün Enerji (MAGEN)
- Batı Çimento (BTCIM)
- Kuyas Yatırım (KUYAS)
S&P 500
- Walmart (WMT)
- Costco (COST)
- Newmont (NEM)
- Airbnb (ABNB)
- Emerson Electric (EMR)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
