Küresel piyasalarda Trump’ın tarifeleri aynı şiddetle devam ederken karşı tarafta piyasanın “Trump bağışıklığı” da devam etmekte. Fakat bu sefer getirilen vergilerin sadece ülke özelinde değil, küresel piyasalarda önemli bir risk unsuru olduğunu belirtmekte fayda var.
Trump dün, 1 Ağustos’tan itibaren bakır ithalatın 50% gümrük vergisi uygulanacağını bildirdi. Bu bildiri üzerine bakır üreticileri arasında tarife öncesinde inanılmaz bir talep oluştu ve bakır fiyatları 2 günde 15%’in üzerinde yükseliş kaydetti.
Bakır, transformatörlerdenden otomotive, yenilenebilir enerjiden savunma sektörüne ve sanayinin neredeyse her dalında kullanılan çok önemli bir hammadde. Bakır fiyatlarının artması otomatik olarak küresel dezenflasyonist sürecin çıpalanması ve enflasyonist baskıların artmasına neden olabilir.
Diğer taraftan petrolde de piyasa artık aşağı yönlü risklerin son bulduğunu düşünmeye başladı. Petrol fiyatları son 1 haftadır her gün küçük adımlar halinde artış gösteriyor. 1 hafta önce 66 dolar olan brent, güncel olarak 70 doların üzerine çıkmış durumda.
Bunların üzerine Trump’ın adikal şekilde ülkelere 25% gümrük vergisi uygulamaya devam ettiğini görüyoruz. Dün 7 ülkeye daha 25% gümrük tarifesi uygulanacağını açıkladı. Fakat Brezilya Devlet Başkanı Lula’nın konuşması sonrası Brezilya’ya bir istisna yaptı ve Güney Amerika’nın en büyük ekonomisine 50% gümrük vergisi uygulanacağını açıkladı.
Fakat piyasalarda tüm enflasyonist bu göstergelere rağmen risk iştahı yüksek kalmaya devam ediyor. Dün FOMC tutanaklarında da yalnız Powell’ın değil, Fed üyelerinin de yakın tarihte tarife etkilerini tam görmeden faiz indirimlerine isteksiz olduğunu gördük. Tüm bu olumsuzluklara karşın piyasalar güne hafif alıcılı başladı.
Dün Nvidia’nın 4 trilyon dolara ulaşan ilk şirket olması sonrasında Asya’da teknoloji hisseleri hareketli. Ayrıca Japonya’da beklenti altı gelen ÜFE verisi sonrası Asya piyasaları 0,1% yükselişte. Avrupa vadeliler ise ABD ile anlaşma umutlarını fiyatlamaya devam ediyor.
ABD vadeliler, dünkü 1%’e yakın yükseliş sonrasında güne hafif satıcılı başladı.
Yurt içine döndüğümüzde dün, mevduat ve fonlara stopaj kararı sonrasında BIST 100 endeksinde 2%’ye yakın yükseliş gördük.
Fakat TCMB’nin örtülü veya direkt olarak faiz tarafında en yakından takip ettiği durum, dövize kayış ve TL mevduattan çıkış problemi olduğu düşünülünce stopaj oranlarının artırılmasının bir dengesizlik yaratması, yükselen bakır ve petrol fiyatları ile bir risk olarak karşımıza çıkabilir.
Hisse senedi yoğun fonlarda stopajın 0% olmaya devam etmesi bir süre paranın hisse senetlerine akmasını sağlayabilir. Fakat dezenflasyonist kapsam neticesinde bu stopaj oranlarının sürece zarar verme olasılığı da mevcut. Bu durumu ilerleyen dönemde BDDK verilerinde takip edeceğiz.
Dün Girişim Elektrik’in (GESAN) iştiraki Europower Enerji’nin (EUPWR) BYD ile stratejik iş anlaşması imzalaması sonrasında yenilenebilir enerji hisselerinde sert hareketler gözlemledik. Son 1 haftada bu sektöre yönelik para akışının artış gösterdiği gözlemleniyor.
Küresel piyasalardaki yatay-pozitif açılış sonrası BIST 100 endeksi de güne ılımlı bir açılış yapabilir. VİOP sabah seansı güne 0,47% yükselişle başladı.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
