Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta belirgin bir belirsizlik havası hakim olsa da piyasalar yeni haftaya ABD hükümetinin açılabileceğine dair iyimserlikle pozitif başlıyor.
ABD’de hükümetin 40 günü aşan kapanma süreci sona ermek üzere. Demokratlar ve Cumhuriyetçiler geçici bütçe konusunda anlaşmaya varırken, Senato’daki oylamanın ardından yasa tasarısının Temsilciler Meclisi’ne geçmesi ve Trump’ın onayıyla federal kurumların yeniden açılması bekleniyor.
Bu gelişme, uzun süredir aksayan kamu hizmetlerinin ve ekonomik veri akışının normale dönmesini sağlayacak. 41 gün süren kapanma sırasında yalnızca sınırlı veriler açıklanabildiği için, Fed’in politika yönlendirmesi de sağlıklı bir veri tabanına oturamamıştı. Hükümetin açılmasıyla birlikte TÜFE ve ÜFE verilerinin yeniden yayımlanması, Fed üyelerinin para politikası konusundaki ayrışmalarına ışık tutabilir. FedWatch’ta Aralık ayında faiz indirimi olasılığı %63 seviyesinde fiyatlanıyor.
ABD ekonomisinde istihdam tarafında zayıflama sinyalleri dikkat çekiyor. Chicago Fed, işsizlik oranının son dört yılın zirvesine yaklaşabileceğini öngörüyor. Bu tabloya rağmen ADP verileri özel istihdamda ılımlı bir toparlanma olduğunu gösterse de hükümet kapanmasının veri akışını kesmesi, işgücü piyasasının gerçek durumunu okumayı zorlaştırıyor.
Piyasalar açısından haftanın en önemli gündemi, hükümetin açılmasıyla birlikte veri takviminin yeniden devreye girmesi olacak. Bu hafta 14 Kasım’da takvimsel olarak enflasyon verisinin açıklanması gerekiyor. Verinin açıklanıp açıklanmayacağı belirsiz olsa da ABD’de TÜFE’nin %3 civarında kalması beklenirken, Fed üyelerinin açıklamaları da piyasalara yön verecek.
Avrupa tarafında ise bu hafta Almanya ZEW güven endeksi ve İngiltere üçüncü çeyrek büyüme verileri öne çıkacak. Çin’de tüketici fiyatları ekim ayında beklentileri aşarak %0,2 artış gösterdi. Fakat bu artışın büyük ölçüde tatil dönemine bağlı geçici bir etki olduğu düşünülüyor. Deflasyonist baskılar hâlâ devam ediyor ve bu durum, Çin ekonomisinde harcama ve üretim döngüsünü zayıflatma riski taşıyor.
Emtia tarafında, ons altın hafif yükselişle 4.000 dolar civarında denge buldu. ABD hükümetinin kapanması, zayıflayan istihdam verileri ve faiz indirimi beklentileri, altına güvenli liman talebini artırdı. 4.050 dolar direncinin aşılması durumunda 4.100 dolar seviyesi gündeme gelebilir.
Petrol fiyatları ise arz fazlası endişeleriyle geriliyor. Brent 66,80 dolardan, WTI 62,60 dolardan işlem görüyor. OPEC+ üretimi kademeli artırma kararı alırken, Suudi Arabistan’ın Asya satış fiyatlarını düşürmesi piyasada arz bolluğu algısını güçlendirdi.
Yurt İçi Piyasalar
Yurt içinde haftanın en önemli gündemi, TCMB’nin yılın son Enflasyon Raporu oldu. Başkan Fatih Karahan, 2025 yıl sonu TÜFE tahminini %27’den %32’ye yükselttiklerini, 2026 ara hedefinin ise %16 seviyesinde korunduğunu açıkladı. 2025 yılı için ara hedef %24 olarak bırakılırken, yıl sonu enflasyon tahmin aralığı %25-29’dan %31-33’e revize edildi.
Karahan, üçüncü çeyrek itibarıyla talep koşullarının dezenflasyonist düzeyde olduğunu ancak son iki ayda gerçekleşen enflasyonun tahmin aralığının üzerinde seyrettiğini vurguladı. Bu durumun büyük ölçüde gıda fiyatlarındaki geçici artışlardan kaynaklandığını, gıda dışı kalemlerde ise yavaşlama eğiliminin sürdüğünü ifade etti.
TCMB’nin tahmin revizesi sonrası BIST 100 Endeksi banka hisseleri öncülüğünde baskı altında kaldı. Endeks 11.000 direncini aşarak 11.160 seviyesini test ettikten sonra satışlarla 10.800-11.000 bandına geri çekildi. Günlük bazda BIST 100 endeksi %1,3 düşerken haftayı 10.924 seviyesinde tamamladı.
10.800 seviyesi kısa vadeli bant hareketinin alt sınırı olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde yükselen trendin korunabileceği, 11.000’in yeniden aşılmasıyla 11.160 direncine doğru bir toparlanma beklenebileceği değerlendirilebilir.
VİOP sabah seansı güne %0,48 yükselişle başladı.
Yurt içinde bu hafta sanayi üretimi, cari açık ve TCMB piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Enflasyon tahmin revizesiyle birlikte Merkez Bankası ile piyasa beklentilerinin yakınsaması, faizlerde istikrar arayışını destekliyor.
Bugün henüz 9 aylık bilançosunu açıklamayan şirketler için son bilanço açıklama günü. Ayrıca son SPK Bülteninde onaylanan halka arzların toplam 9 milyar TL’lik büyüklüğe sahip olması, halka arzlara başvuracak yatırımcıların hisse satışı yapmasına neden olarak volatiliteyi artırabilir.
Teknik Görünümü Güçlü Hisseler
Aşağıdaki listede, BIST 100 endeksinde bulunan, fiyatı 9, 21, 50 ve 200 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde olan, MACD’si 0’ın üstünde, RSI göstergesi 60’in altında Stokastik ve Stokastik RSI göstergesi 70’in altında olan hisseler yer alıyor.
- Bim Mağazalar (BIMAS)
- İpek Enerji (IPEKE)
- Koza Madencilik (KOZAA)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
