Procter & Gamble (PG) hisseleri perşembe günü hafif yükselişle işlem görüyor.
Şirket dün, ikinci çeyrek satışlarının yıllık bazda 2% artarak 21,9 milyar dolara ulaştığını açıkladı ve 21,542 milyar dolarlık analist beklentisini aştı. Hisse başına 1,88 dolarlık düzeltilmiş kâr da 1,86 dolarlık beklentinin üzerinde gerçekleşti.
İşte analistlerin şirketin bilanço performansı hakkındaki değerlendirmeleri:
Goldman Sachs analisti Bonnie Herzog, Procter & Gamble için “NÖTR” notunu yineledi ve hedef fiyatı 164 dolardan 165 dolara yükseltti.
Herzog, beklenenden güçlü ikinci çeyrek sonuçlarının ardından Procter & Gamble hakkında artan iyimserliğini dile getirdi. Organik satışlardaki 3%’lük büyüme, 2,0%-2,5% olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti.
Analist, bunun başlıca nedeninin beklenenden daha iyi hacim/karışım performansı olduğunu belirtti. Nihai pazar yavaşlaması ve Blue Yonder ve döviz kuru gibi önceki zorluklarla ilgili endişeler olsa da, yönetim aralık ayı sonunda güçlü müşteri siparişlerine dikkat çekti ve bunun Blue Yonder’dan kaynaklanan aksaklıkları dengelemeye yardımcı olduğunu belirtti.
ABD, Avrupa ve Latin Amerika gibi bölgelerdeki işlerin yaklaşık 85%’i yaklaşık 4% büyümeye devam etti ve Çin’de iyileşmeler görüldü. Ancak yönetim, Çin’deki koşulların değişken kalabileceği konusunda uyardı.
Analist, özellikle SK-II ve Family Care’in etkisiyle Güzellik ve Bebek, Kadın ve Aile Bakımı segmentlerindeki güçlü satış büyümesinin, üst sıra beklentilerin aşılmasında kilit katkıda bulunduğunu ekliyor.
Herzog, şirketi kapsama alanındaki en dirençli tüketici ürünleri şirketlerinden biri olarak görüyor ve güçlü üst sıra performans, azalan girdi maliyetleri ve faaliyet kaldıracı nedeniyle uzun vadede orta yüksek tek haneli hisse başına kâr büyüme potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor.
Analist, şirketin sağlam organik satış büyümesi, istikrarlı bir tüketici ortamına ilişkin olumlu yorumlar ve Çin’de iyileşen eğilimler sonrasında iyimserliğinin arttığını belirtti.
Stifel analisti Mark S. Astrachan, hisse için “TUT” notunu yineledi ve hedef fiyatı 161 dolardan 165 dolara yükseltti.
Astrachan, P&G hisselerinin kısa vadeli risk/getiri oranını dengeli görüyor ve değerlemenin tarihsel ortalamaların biraz altında olduğunu belirtiyor.
Analist, olumlu karşılaştırmalar ve yüksek baz dönem pazarlama harcamaları nedeniyle 2025 mali yılına kadar organik satışlarda ve FAVÖK büyümesinde hızlanma öngörüyor.
Büyümenin, önceki çeyreklerdeki düşüşlere kıyasla 2025’in ikinci çeyreğinde satışların 3% arttığı Çin’deki iyileşen eğilimlerle desteklenmesi bekleniyor.
Analist, SK-II eğilimlerinin de iyileşme gösterdiğini, yıllık bazda 3% artış ve iki yıllık YBBO’da yaklaşık 1000 baz puanlık ardışık iyileşme kaydedildiğini belirtiyor. Toplam satışların 48%’ini oluşturan ABD satışları güçlü kalmaya devam etti ve son eğilimlerle tutarlı olarak 4% büyüdü.
BofA Securities analisti Bryan D. Spillane, Procter & Gamble için “AL” notunu ve 190 dolarlık hedef fiyatı korudu.
Analist, Afrika/Orta Doğu’da şirketin geçen yılki çatışma kaynaklı zayıflıkla karşılaştırılacağını, Çin’de ise satışlardaki ardışık iyileşmenin ivme kazandığına işaret ettiğini belirtti.
Yönetim Çinli tüketici konusunda temkinli kalsa da SK-II’nin ikinci çeyrekte büyümeye geri dönmesiyle diğer mücadele eden pazarlarda iyileşme için iyimserlik var.
Latin Amerika/Avrupa’da hafifleyen karşılaştırmalar ve Kuzey Amerika’da iyileşen eğilimler, şirketin pazarlarının temel 85%’inde büyümeyi desteklemeli ve 3%’lük organik büyüme hedefinin alt sınırını karşılamak için diğer bölgelerde sadece -3%’lük bir büyüme gerektiriyor.
Analist ayrıca, geçen çeyrekte ABD’deki kasırga kaynaklı stok yapmanın üçüncü çeyrekte tüketimi etkileyebileceğini, ancak şirketin kanıtlanmış inovasyon ve aktivasyon stratejilerinin dördüncü çeyrekte büyümeyi artırmaya yardımcı olması gerektiğini vurguladı.
Procter & Gamble hisseleri, son kontrolde perşembe günü 0,64% yükselerek 165,80 dolardan işlem görüyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
