Palantir, özellikle yapay zekâya dayalı veri analitiği alanındaki ilerlemeleri ile son yıllarda yatırımcıların dikkatini çeken bir şirket oldu. PLTR hisseleri, 2024 boyunca 152% değer kazandı.
Şirketin performansı, özellikle yapay zekâ platformu AIP’nin kullanıma sunulması ve müşteri tabanını büyütmesiyle önemli ölçüde artış gösterse de bu hızlı büyüme ve teknolojik yenilikler, şirketin değerlemesi ve uzun vadeli yatırım cazibesi açısından bazı soruları da beraberinde getiriyor.
🤔 Palantir’in yükselişi sürdürülebilir mi?
Cevabı birlikte bulalım. 👇
Palantir’in Yükselişi
Palantir’in yapay zekâya yaptığı yatırımların meyvesini vermesiyle PLTR hisseleri son dönemde büyük bir yükseliş gösterdi. Ayrıca şirketin ekim ayı itibarıyla S&P 500 endeksine eklenmesi de yatırımcı ilgisinin artması sayesinde hisse fiyatlarının yükselmesinde katalizör etkiye sahip oldu.
Buna ek olarak şirketin 2024 yılı ikinci çeyreğinde yıllık 27% gelir büyümesi açıklaması, Palantir’in güçlü büyüme kapasitesini ortaya koyuyor.
Son beş yıl içinde şirketin yıllık bileşik gelir büyümesi oranı 30% olurken özellikle yapay zekâ teknolojilerine olan talebin artması ve bu alandaki yatırımlar, Palantir’in gelirlerini ve kârlılığının artmasında etkili oldu.
Özellikle ABD ticari müşteri sayısının 83% artış göstermesi, şirketin daha geniş bir müşteri yelpazesine hitap etme yeteneğini gözler önüne seriyor. Hükümet ve ticari müşterilere sunduğu hizmetlerden elde ettiği gelirlerin artışı, şirketin büyüme hedeflerine ulaşmasında kritik rol oynayabilir.
Geçtiğimiz aylarda Palantir’in Microsoft (MSFT) ile ABD Savunma ve İstihbarat topluluğuna gelişmiş bulut, yapay zekâ ve analiz çözümleri sunmak için iş birliği yapacaklarını açıklamaları da buna örnek gösterilebilir. Bu iş birliği sonucunda iki şirket de savunma ve istihbarat misyonlarından lojistikten sözleşmelere, operasyonel planlamaya kadar yapay zekâ tabanlı çözümler geliştirebilecek.
Palantir’in son dönemde yaşadığı bu hızlı büyüme hisse fiyatlamasının da hızlı yükselişine sahne oldu. Şirketin hisse fiyatları, şu anda hedef fiyatların çok üzerinde işlem görüyor ve bu, bir balon riskini ortaya çıkarabilir.
Yüksek Değerleme ve Analist Beklentileri
Palantir’in mevcut piyasa değeri, birçok yatırımcı ve analist tarafından aşırı değerlenmiş olarak nitelendiriliyor.
Şirketin FD/FAVÖK oranı 207 olurken, F/K oranı 246 gibi oldukça yüksek seviyelerde bulunuyor. Bu oranlar, özellikle Nvidia (NVDA) ve Tesla (TSLA) gibi teknoloji devlerinin bile yüksek kalıyor.
Yani, Nvidia’nın 194% gelir büyümesine karşılık Palantir’in 27% gelir büyümesi kaydetmesi, şirketin F/K oranının neden bu kadar yüksek olduğu sorusunu gündeme getiriyor.
Peki, Palantir’in değerlemesi bu kadar yüksek beklentileri karşılayacak düzeyde mi? Bu sorunun cevabı, muhtemelen hayır. Büyüme beklentilerini F/K oranına dahil eden PEG oranının da 4,1 ile adil değer olan 1’in oldukça üstüne çıkması, Palantir hisselerinin gelecek potansiyeline göre fazla değerlendiğine işaret ediyor. Şirketin büyümesi umut verici olsa da piyasanın Palantir’e verdiği bu yüksek değerlemeyi haklı çıkaracak kadar güçlü finansal performans gösterebilmesi uzun vadede zor olabilir.
Wall Street analistlerinin PLTR hisseleri için 12 aylık ortalama hedef fiyatı 27,85 dolar olurken PLTR hisseleri hedef fiyatından yaklaşık 50% primli işlem görüyor.
Hisse Geri Alımları ve Insider İşlemler
Şirketin büyüme stratejileri arasında hisse geri alımları da yer alıyor. Şirket, geçen yılın mayıs ayında 1 milyar dolarlık ilk hisse geri alım programını duyurmuştu. Ancak bu durum mevcut yatırımcılar için uzun vadede bir risk teşkil ediyor. Şirketin hisse geri alımlarının sona ermesi durumunda, hisse fiyatlarında ciddi bir düşüş yaşanabilir. Bu geri alımların etkisiyle kısa vadeli fiyat artışları yaşanmış olsa da bu süreç devam etmeyebilir.
Ayrıca, Palantir Kurucu Ortağı ve Başkanı Peter Thiel’in geçtiğimiz haftalarda 1 milyar dolara varan insider satışı, yatırımcıların dikkatini çeken bir diğer önemli unsur. Hatırlatmak gerekirse Thiel’in öncesinde CEO Alexander Karp da 300 milyon dolara yakın hisse satışı gerçekleştirmişti. Insider satışlar yatırımcılar için bir uyarı sinyali olarak algılanabilir.
👉 Bir şirketin çalışanlarının veya imtiyazlı hisse sahiplerinin şirket hisselerini satmasına “insider” satışı adı verilir.
Bu satışlar, yönetimin şirketin gelecekteki performansına olan güveninin azalmasına işaret edebilir. Peter Thiel’in büyük miktarlarda hisse satışı gerçekleştirmesi, yatırımcıların Palantir hisseleri üzerinde baskı hissetmesine neden olabilir.
Yapay Zekâ ve Savunma Sektöründeki Pozisyonu
Palantir, özellikle savunma ve hükümet işbirlikleri ile öne çıkıyor. Gotham ve Foundry platformları, hükümetlerin karmaşık veri analizlerini gerçekleştirmesinde kritik bir rol oynuyor. Şirketin Yapay Zeka Platformu (AIP) ve bu platformun yaygınlaştırılması için düzenlenen boot camp’ler, ticari gelir artışını destekliyor.
2024’ün ikinci çeyreğinde, Palantir’in ABD’deki ticari müşteri sayısı 83% oranında artmış. Bu, şirketin büyüme potansiyelini gösteren olumlu bir gelişme olsa da bu artışın sürdürülebilir olup olmadığı hala belirsiz.
Palantir’in 114% seviyesindeki net gelir tutma oranının sektördeki ortalama olan 120% seviyesinin altında kalması, ticari müşterilerin uzun vadede ne kadar bağlı kalacağı konusunda soru işaretleri yaratıyor. Yani, şirketin uzun vadeli büyüme stratejisinin daha çok ticari müşterilere yönelmesi gerektiği de göz ardı edilmemeli.
Savunma sektörü, Palantir için önemli bir gelir kaynağı olsa da ticari müşterilere yönelik büyüme hızı daha sürdürülebilir ve ölçeklenebilir olabilir.
Son yıllarda yaşanan jeopolitik gerilimler, Palantir’in hükümet gelirlerini destekliyor. 2024’ün ikinci çeyreğinde Palantir’in ABD hükümetinden elde ettiği gelir 24% artışla 278 milyon dolara ulaştı. Buna ek olarak şirketin Microsoft (MSFT) ile ABD Savunma ve İstihbarat Topluluğu’na sunacağı iş birliği, temel ulusal güvenlik operasyonlarının gerçekleştirilmesi için kritik öneme sahip olacak.
Bu bağlamda Palantir’in yapay zekâ tabanlı AIP platformu, şirketin ticari sektördeki genişlemesini hızlandırabilir. Ancak unutmamak gerekir ki yapay zekâ pazarında rekabetin artması ve diğer büyük teknoloji şirketlerinin de bu alana yatırım yapması, Palantir’in pazar payı üzerinde bir tehdit oluşturabilir.
Peki Yatırımcılar Şimdi Ne Yapmalı?
Palantir, inovasyon kapasitesi ve veri analitiği alanındaki öncü teknolojileri ile güçlü bir oyuncu olmaya devam etse de mevcut değerleme seviyeleri ve piyasanın beklentileri yatırımcılar için dikkatli bir risk yönetimi gerektiriyor.
Şirketin cari hisse fiyatı, uzun vadede bir düzeltme riskini de beraberinde getiriyor. Bu nedenle Palantir’e yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar, kısa vadede şirketin yüksek değerlemesinin piyasa koşullarındaki olası değişikliklerle nasıl başa çıkabileceğini dikkatle izlemeliyken uzun vadeli odaklanan yatırımcılar için, Palantir’in büyüme potansiyeli cazip görünüm sunabilir. Fakat, bu potansiyelin gerçekleştirilebilmesi için şirketin mevcut değerlemelerinin daha sürdürülebilir seviyelere geri çekilmesi gerekebilir.
Bugün piyasa kapanışı sonrasında açıklanacak bilanço ise yatırımcılara yeni ipuçları sunabilir.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: StockRover, Quartr, SeekingAlpha
