Bir devrin sonu geldi: Yatırım dünyasının en büyük ismi Warren Buffet, 55 yıldır CEO koltuğunda oturduğu Berkshire Hathaway’e (BRK.A) (BRK.B) veda edeceğini açıkladı.
Yatırım başarılarının yanı sıra bilgeliği ve mütevazı yaşam tarzıyla “Omaha’nın Kahini” olarak tanınan Buffett, S&P 500’ün en uzun süreli CEO’su unvanına da sahip.
Geçtiğimiz yıllarda sağ kolu Charlie Munger’ın vefatının ardından birçok kişi, Buffett’ın da koltuğundan ayrılmasını bekliyordu. Ancak Buffett’ın cumartesi günü Berkshire’ın yıllık hissedar toplantısında açıkladığı kararının, piyasa belirsizliğinin yükseldiği bir dönemde yatırım devinin rekor nakit rezervi biriktirmesinin ardından gelmesi dikkat çekici.
1970 yılında Berkshire Hathaway’in CEO’su olan Buffett’ın şirketi, o zamandan bu yana 330.000%’in üzerinde getiri sağladı.
Warren Buffett’tan daha başarılı bir yatırımcı muhtemelen bir daha görmeyeceğiz. Ancak Berkshire’ın CEO koltuğuna oturacak bir sonraki isim olan Greg Abel için de rekor nakit rezervine sahip bir şirket için beklentiler oldukça yüksek.
Riskten kaçış mı, emeklilik planı mı?
Berkshire, ilk çeyrekte nakit varlıklarının 348 milyar dolara ulaştığını açıkladı. 2022’den bu yana Buffett’ın nakit varlıkları 239 milyar dolar artarken, şirket 10 çeyrek dönem üst üste hisse senedi sattı.
Peki Warren Buffett bu durumdan ne sonuç çıkarıyor?
Şirket, sigorta ve diğer iş kollarında 305,5 milyar dolarlık ABD Hazine Bonosu ve 36,9 milyar dolarlık nakit tutuyor. Demiryolu, kamu hizmetleri ve enerji iş kollarında ise yaklaşık 5,3 milyar dolarlık nakit tutuyor.
Bu, daha önce görülmemiş bir durum.
Şirketin rekor rezervin, bir perspektife oturtmak gerekirse; Fed şu anda 195,3 milyar dolarlık ABD Hazine Bonosu tutuyor. Bu, Berkshire Hathaway’in şu anda Fed’den yaklaşık 110,2 milyar dolar daha fazla Hazine Bonosu’na sahip olduğu anlamına geliyor.
Dahası, bu nakit bakiyesi, dünyadaki 27 halka açık şirket hariç tüm şirketlerin piyasa değerinden daha büyük. Hatta, Buffett’ın nakit birikimi şu anda Bank of America ve Coca-Cola’nın piyasa değerinden de daha fazla.
Buffett’ın bu güçlü nakit biriktirme stratejisi, ilk çeyrekte dalgalı seyreden piyasalardaki riskten kaçış eğilimini de bir miktar körüklemişti.
Yatırımcının ilk çeyrekte hiç hisse alımı yapmaması ve tamamen nakite geçmesi, hâlihazırda ABD Başkanı Donald Trump’ın enflasyonist gümrük vergileri sebebiyle resesyon endişeleri yaşayan piyasa tarafından bir başka uyarı sinyali olarak yorumlanmıştı.
Şimdiyse bu nakit birikim stratejisinin CEO’nun emeklilik planı olduğu yorumları da yapılıyor. Ancak şirketin Buffett sonrası dönemde nasıl bir strateji izleyeceği, ikinci çeyrek bilançosunda çok daha belirgin olacak.
Berkshire’ın rekor getirisi devam edecek mi?
Buffett’tan sonra Berkshire’ın geleceği belirsizliğini korusa da Omaha Kâhini’nin başarısı gerçekten eşi benzeri görülmemiş seviyelere işaret ediyor: 1964 yılından bu yana Berkshire Hathaway 5.500.000%’ün üzerinde getiri sağladı.
Yani 1964 yılında yapılan 10.000 dolarlık bir Berkshire yatırımı, bugün 550 milyon dolar değerinde. Bu çılgın rakamı kıyaslamak gerekirse, S&P 500 aynı süreçte yaklaşık 39.000%’lik bir getiri sağladı.
Yani Buffett, S&P 500’ü 140 kasın üzerinde bir performansla geride bıraktı. Tarihte bu kadar başarılı bir CEO’yu bir daha görebilecek miyiz? Bunu zaman gösterecek.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: X
