Son yıllarda yapay zeka sistemlerine yönelik artan coşkuyla güçlü çip talebinden yararlanan ve yapay zekanın poster çocuğu haline gelen Nvidia (NVDA) bu gece piyasa kapanışı sonrasında bilançosunu açıklayacak.
Ancak bu bilanço, ABD borsaları için sıradan bir bilançodan çok daha fazlasını temsil ediyor.
ChatGPT’nin piyasaya sürülmesinden üç yıl sonra, yatırımcılar yapay zeka patlamasının temel göstergeleri geride bıraktığından giderek daha fazla endişe duyuyorlar.
Yapay zekâ tartışmaları ve “Balon mu?” kaygıları, teknoloji hisseleri öncülüğünde ABD endekslerinde son dönemde belirgin bir düzeltme yarattı. Bu yüzden yatırımcılar, Nvidia’nın finansal sonuçlarını hem şirketin hem de sektördeki genel hissiyatın teyidi olarak görüyor.
Nvidia yatırımcısı Equity Armor Investments’ın baş yatırım sorumlusu Brian Stutland, “Her yeni çeyrekte Nvidia’nın sonuçları, yapay zekanın nereye doğru gittiği ve ne kadar harcama yapıldığı konusunda netlik sağlama açısından daha da önemli hale geliyor.” dedi.
Balon endişelerine rağmen, teknoloji devlerinin yapay zeka veri merkezlerine milyarlarca dolarlık yatırım yapmaya devam etmesiyle Nvidia’nın çiplerine olan talep güçlü seyrini sürdürüyor.
Beklentiler (her zamanki gibi) yüksek
Analistler, şirketin üçüncü çeyrekte 54,9 milyar dolar gelir ve 1,25 dolar hisse başına kâr açıklamasını öngörüyor; bu rakamlar yıllık bazda sırasıyla %57 ve %54 artışı işaret ediyor.
Veri merkezi segmenti, Blackwell ve Rubin platformlarının talep artışı ile gelir büyümesini sürükleyen en kritik alan olacak. CEO Jensen Huang’ın işaret ettiği gibi, Blackwell GPU platformunun piyasaya sunulması, şirketin yapay zeka altyapısındaki liderliğini pekiştiriyor.
Opsiyon piyasası da Nvidia’nın merkezi önemini teyit ediyor. 20,5 milyon açık pozisyon ve Put/Call oranının 0,89 olması, yatırımcıların hâlâ yükselişe inandığını gösteriyor. Diğer yandan %98’e ulaşan beklenen volatilite ile karşılaştırıldığında piyasanın büyük bir hareket beklediği ve bunun hisseyi kısa vadede volatil kılabileceği belirtilebilir.
Bank of America, Nvidia’nın veri merkezi gelir tahminlerini ve yapay zeka harcama görünümünü güncelledi; şirketin Blackwell, Blackwell Ultra ve Rubin platformları ile 2026’nın ikinci yarısında rakiplerinden önde olacağını öngörüyor.
Morgan Stanley ise 2026 gelir tahminini 273,2 milyar dolara yükseltti. Bu, yalnızca güçlü organik büyüme değil, aynı zamanda Nvidia’nın yapay zeka ekosistemindeki tedarikçi konumunu da doğruluyor.
Genel anlamda Nvidia’nın bilançosu sadece rakamları değil, piyasa güvenini de test edecek. Beklentilerin üzerinde bir sonuç açıklanarak şirketten agresif gelir öngörüsü sunulması, teknoloji hisselerinde yeniden bir ralliyi tetikleyebilir.
Ama opsiyon piyasasındaki yoğun pozisyonlama ve yüksek volatilite, fiyatlamanın bilanço sonrası tepkisini sınırlayabilir.
Yatırımcılar için bu, hem fırsat hem de riskin bir arada olduğu bir kırılma noktası anlamına geliyor.
Hangi hisseler etkilenebilir?
Nvidia bilançosu, sadece kendi hissesi için değil, yüksek korelasyona sahip diğer teknoloji ve yarı iletken hisseleri için de önemli bir tetikleyici olacak.
Yılbaşından bu yana Nvidia ile güçlü bir korelasyon gösteren bu hisseler, bilanço sonrası hareketten doğrudan etkilenebilir:
- Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM)
- Vertiv Holdings (VRT)
- Broadcom (AVGO)
- Arm Holdings (ARM)
- Marvell Technology (MRVL)
- Lam Research (LRCX)
- Micron Technology (MU)
- KLA (KLAC)
- JAbil (JBL)
- Microsoft (MSFT)
- Applied Materials (AMAT)
- SuperMicro Computer (SMCI)
- Tower Semiconductor (TSEM)
- Talen Energy (TLN)
- Advanced Micro Devices (AMD)
- Palantir Technologies (PLTR)
- Lattice Semiconductor (LSCC)
- Nebius (NBIS)
- Teradyne (TER)
- Qualcomm (QCOM)
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Reuters
