New York Bölge Savcısı Jay Clayton, özel kredi fonlarının varlık değerlemelerinde görülen tutarsızlıkları incelemek üzere ekibini görevlendirdi. Clayton, bilançolardaki varlık değerlemeleri arasındaki farkların, 777 Partners, Tricolor Holdings ve First Brands Group gibi iflasların temelinde yer aldığını belirtti.
Bloomberg’in aktardığına göre Clayton, “Bir piyasada birçok katılımcı bir varlığı örneğin %75 seviyesinde fiyatlarken, bir ya da iki katılımcının bunu %95’te göstermesi dikkat çekici. Özellikle bu değerlemeler üzerinden ücret alanlar varsa, bu noktada soru sormak gerekir. Ekibime, bu tür durumları piyasada incelemeleri talimatını verdim,” dedi.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) daha önce özel fonların değerleme uygulamalarını yakından izlediğini bildirmişti. SEC Başkanı Paul Atkins, özel kredi sektöründe dolandırıcılık iddialarının da araştırıldığını, hangi firmaların soruşturma altında olduğunu ise belirtmedi. Atkins, SEC’in yanı sıra ABD Hazine Bakanlığı ve ABD Merkez Bankası’nın da özel kredi piyasasını izlediğini ifade etti.
Clayton, özel kredi sektörüne yönelik endişelerin abartıldığını ve bu alanın ABD ekonomisine destek sağladığını savundu. Ayrıca, özel kredideki stresin daha geniş finansal sisteme yayılması için net bir yol görmediğini belirtti.
Geçtiğimiz ay Fortune’da yer alan bir haberde, Manhattan ABD Savcılığı’nın BlackRock TCP Capital Corp.’un değerleme uygulamalarını incelediği bildirilmişti. Clayton, kasım ayında yaptığı açıklamada, özel varlıkların değerlemesine ilişkin benzer endişelerini dile getirmiş ve finansal düzenleyicilerin bu konuyu takip ettiğini vurgulamıştı.
Son dönemde özel kredi sektörü, yatırımcıların değerlemeleri ve teknoloji kaynaklı değişimlere karşı borçluların dayanıklılığını sorgulaması nedeniyle baskı altında bulunuyor.
JPMorgan CEO’su Jamie Dimon, kredi piyasalarında sakin dönemlerin genellikle risk birikimini gizlediğini, kredi döngüsü döndüğünde performansın beklentilerin ötesinde bozulabileceğini söyledi. Dimon, zayıflayan kredi standartları ve şeffaflık nedeniyle, kredi performansının beklentilerden daha kötü olabileceğini ancak bunun sistemik bir risk oluşturmadığını belirtti.
Öte yandan Apollo Global Management (APO), özel kredi ürünlerinden son aylarda yaşanan net çıkışların ardından varlıklı müşterilerinin nakit taleplerinin artmasını bekliyor. Şirketin başkanlarından Jim Zelter, yılın başlarında bireysel yatırımcılara yönelik, orta ölçekli şirketlere kredi sağlayan araçlarda çıkışların yeni katkıları aştığını ifade etti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
