Netflix (NFLX), perşembe günü ikinci çeyrek bilançosunu açıklamaya hazırlanıyor. Yatırımcılar, kullanıcı etkileşimi, reklam gelirlerindeki büyüme ve yapay zekâ stratejisine odaklanacak.
Wall Street, şirketin hisse başına 0,79 dolar kâr ve 12,58 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyor. Bu da çeyrek bazında yıllık %13,5 gelir artışına işaret ediyor.
Netflix artık abone sayısını paylaşmıyor. Bu metrik, geçmişte piyasa için önemli bir performans göstergesiydi.
Kullanıcı etkileşimi ve küresel abone büyümesine dair endişelere rağmen, Wall Street analistleri Netflix için genel olarak artış beklentisi taşıyor ve AL tavsiyesini sürdürüyor. Ancak birçok analist hedef fiyatlarını aşağı çekti.
Morgan Stanley, Netflix için YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI notunu korurken hedef fiyatını 115 dolardan 90 dolara indirdi. Analist Sean Diffley, etkileşim endişelerinin abartıldığını ve yılın ikinci yarısında canlı etkinlikler ve spor içeriklerinin olumlu katkı sağlayabileceğini belirtti.
Guggenheim, ilk çeyrekte üye tabanının izlenme saatlerinden daha hızlı büyüdüğüne dikkat çekerek, üye başına günlük izlenme saatlerinin baskı altında kalmaya devam edeceğini öngördü. Analist Michael Morris, 2026 yılının ikinci yarısının, son döneme kıyasla daha zorlu geçeceğini ve yönetimin de bu tabloya dikkat çekeceğini ifade etti.
Morris, 2025’in ikinci yarısında Stranger Things 5. sezon (ilk haftasında 59 milyondan fazla izlenme), Squid Game 3. sezon ve Wednesday 2. sezon gibi büyük yapımların izlenme saatlerine katkı sağladığını; 2026’nın ikinci yarısında ise Outer Banks 5. sezon, The Gentlemen 2. sezon, Enola Holmes 3, genişletilmiş NFL ve MLB Field of Dreams gibi içeriklerin öne çıkacağını, ancak Stranger Things ölçeğinde bir yapımın bulunmadığını belirtti. Morris, AL notunu ve 120 dolarlık hedef fiyatını korudu.
Citi de AL notunu sürdürürken hedef fiyatını 115 dolardan 100 dolara çekti.
Seeking Alpha analistleri de genel olarak artış beklentisiyle AL notu veriyor. Seeking Alpha analisti Andres Veurink, güçlü operasyonel kaldıraç, düşük abonelik iptali ve hızlanan reklam gelirleri nedeniyle Netflix’e GÜÇLÜ AL notu verdi. Şirketin reklam gelirlerinin ikiye katlanarak 3 milyar dolara ulaşması bekleniyor.
Veurink, Netflix’in reklam gelirlerinde %100 artış hedeflediğini, fiyat artışları ve kullanıcı tabanının büyümesiyle bu rakamın 2030’da 8 milyar dolara çıkabileceğini belirtti. 2026 için öngörülen 6 milyar dolarlık ek gelirin yaklaşık 1,5 milyar dolarının reklamlardan gelmesi bekleniyor.
Buna karşılık, Seeking Alpha’nın Quant Rating sistemi Netflix için TUT notu veriyor.
Netflix hisseleri, yıl başından bu yana yaklaşık %22 gerileyerek, aynı dönemde %10’dan fazla yükselen S&P 500 endeksinin gerisinde kaldı.
Son üç ayda, hisse başına kâr tahminlerinde üç kez yukarı, 27 kez aşağı yönlü revizyon yapıldı. Gelir tahminlerinde ise 12 kez yukarı, 19 kez aşağı yönlü revizyon görüldü.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
