Morgan Stanley’ye göre Palo Alto Networks (PANW), CyberArk ve Chronosphere satın alımlarının entegrasyon sürecine rağmen kârlılığını artırmaya devam etmeye hazır görünüyor.
Meta Marshall liderliğindeki Morgan Stanley analistleri, son dönemdeki brüt kâr marjı dalgalanmalarının esas olarak ürün ve hizmet portföyündeki değişimden kaynaklandığını belirtti. Analistlere göre, ürün tarafında düşük marjlı donanım cihazlarının payının artması ve bileşen maliyetlerindeki değişimler brüt kâr marjını etkiliyor.
Hizmet tarafında ise, yüksek büyüme gösteren SaaS ürünlerinin payının artması nedeniyle son çeyrekte brüt kâr marjı çeyreklik bazda hafif geriledi. Ancak, ölçek ekonomileriyle birlikte bu alanda iyileşme bekleniyor. Şirket yönetimi, özellikle satın alımlar bağlamında kârlılığa odaklanmaya devam ediyor ve yapılan satın alımların zamanla Palo Alto’nun marj profiline uyum sağlamasını hedefliyor. Bu yaklaşım, uzun vadede %40’ın üzerinde serbest nakit akışı marjına ulaşma konusunda güven veriyor.
Morgan Stanley, Palo Alto Networks hissesi için YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI ve 223 dolar hedef fiyat ile değerlendirme yaptı.
Ayrıca, şirketin yapay zekâ güvenliği, SIEM, SASE ve bulut güvenliği alanlarında ilerleme kaydettiği ve platformlaşma stratejisinde yol aldığı vurgulandı. Analistlere göre, Palo Alto Networks platformlaşmada uzun bir büyüme potansiyeline sahip ve “tek panelden yönetim” yaklaşımı, güvenlik çözümlerini birleştirmek isteyen müşteriler tarafından ilgi görüyor.
Şirketin, portföy genelinde satış performansını artırdığı ve daha fazla satış temsilcisinin çoklu ürün çözümleri sunmaya başladığı belirtiliyor. Bu gelişmede yapay zekâ destekli araçların da etkili olduğu ifade ediliyor.
Geçtiğimiz hafta Benchmark, Palo Alto Networks için AL notu ile kapsamaya başladı ve şirketin Next Gen Security yıllık tekrar eden gelirinin güçlü bir şekilde büyüdüğüne dikkat çekti.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
