Morgan Stanley’nin pazartesi günü paylaştığı değerlendirmeye göre, Estee Lauder’ın (EL) ana iş kolundaki toparlanma süreci iyi ilerliyor. Şirketin organik satış büyümesindeki iyileşme, yılın tamamı için daha önce açıkladığı satış aralığının üst bandını teyit etmesini sağladı.
Ayrıca, şirketin mali yılın üçüncü çeyreğinde açıkladığı hisse başına kârın beklentileri aşması, 2026 öngörüsünün yukarı yönlü revize edilmesini ve 2027’nin başı için güçlü bir görünüm sunulmasını destekledi. Bu gelişmeler, İran’daki çatışmanın yarattığı baskıya rağmen gerçekleşti.
Morgan Stanley, Estee Lauder’ın prestijli güzellik segmentinin 2027’de hızlanacağı yönündeki beklentisinin iyimser olabileceğini belirtti. Ayrıca, şirketin olası bir Puig anlaşmasında hisse satışı öncesinde en iyi tabloyu sunmaya teşvik edildiğine dikkat çekti.
Notta, büyük bir satın alımın getireceği uygulama ve kültürel risklerin, Estee Lauder’ın ana iş kolundaki toparlanmaya kıyasla fırsat maliyetine değip değmeyeceği konusunda soru işaretleri olduğu ifade edildi. Puig’in büyük ölçeği, dağınık marka ve coğrafi yapısı ile aile şirketlerinin birleşmesinden doğan kültürel riskler nedeniyle karmaşık bir hedef olduğu vurgulandı.
Morgan Stanley, stratejik görüşmelerin nasıl sonuçlanacağını görmek ve Estee Lauder’ın organik satış büyümesinin sürdürülebilirliğine dair daha fazla güven kazanmak için beklemede kalmayı tercih ettiğini belirtti.
Kurum, Estee Lauder için ‘Eşit Portföy Ağırlığı’ notunu korurken, şirketin hedef fiyatını 85 dolardan 90 dolara yükseltti.
Fiyat: 82,07 dolar, Değişim: +2,77 dolar, Yüzde Değişim: %3,49
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
