Morgan Stanley, evcil hayvan mağazası sektöründeki zayıflayan eğilimler ve artan akaryakıt maliyetleri nedeniyle Chewy’nin (CHWY) yılın tamamı için satış beklentisinin üst bandını aşağı çekmesinin muhtemel olduğunu belirtti. Bu değerlendirme, Morgan Stanley’nin salı günü müşterilerine gönderdiği bir notta yer aldı.
Chewy, mart ayında 2026 mali yılı için satışlarının 13,6 milyar dolar ile 13,75 milyar dolar arasında gerçekleşmesini beklediğini açıklamıştı.
Morgan Stanley, evcil hayvan sektöründe genel görünümün bozulduğunu, şirketlerin evcil hayvan sahiplenme eğilimlerinde zayıflama ve mevcut evcil hayvan sahiplerinde fiyat hassasiyetinin arttığını rapor ettiğini ifade etti. Kurumun alternatif verileri de Chewy’de gelir büyümesinin yavaşladığına işaret ediyor.
Morgan Stanley, “Makro koşullar beklenenden daha zayıf olduğu için Chewy’nin gelir beklentisinin üst bandını aşağı çekmesinin mantıklı olacağını, ancak alt bandı yinelemesinin muhtemel olduğunu” belirtti. Kurum, yılın tamamı için Chewy’nin gelirini 13,61 milyar dolar olarak tahmin ediyor. FactSet’teki mevcut piyasa beklentisi ise 13,66 milyar dolar seviyesinde.
Online evcil hayvan mağazası Chewy, en güncel finansal sonuçlarını gelecek ay açıklayacak.
Morgan Stanley, Chewy’nin yılın tamamı için yaptığı tahminlerde “yıllık bazda makro koşulların yaklaşık olarak yatay” olacağını varsaydığını, ancak bunun artık fazla iyimser göründüğünü kaydetti. Kurum, sektördeki zayıf eğilimlerin Chewy üzerindeki etkisinin, satışlarının yaklaşık %85’inin zorunlu harcamalardan oluşması nedeniyle “sınırlı” kaldığını ekledi.
Morgan Stanley’ye göre, yüksek akaryakıt maliyetleri ve düşük operasyonel kaldıraç, Chewy’nin yılın tamamı için faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr marjında 30 baz puanlık ek bir baskı oluşturacak. Şirket daha önce bu marjı mevcut mali yıl için %6,6 ile %6,8 arasında öngörmüştü.
Morgan Stanley, Chewy için hedef fiyatını 49 dolardan 43 dolara indirirken, hisseye “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu korudu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
