Microvast, ilk çeyrekte 60,6 milyon dolar gelir elde ettiğini açıkladı. Şirketin kurucusu ve CEO’su Yang Wu, bu dönemde yaşanan zorlukların yıllık bazda geçici bir düşüşe yol açtığını belirtti. Wu ayrıca, yeni nesil 290Ah LFP tabanlı batarya paketlerini ve KAF elektrikli güç aktarma sistemini tanıttı. KAF’ın, ABD’de yaklaşık 500 bin geleneksel okul otobüsünü elektriklendirme potansiyeline sahip bütüncül bir çözüm sunduğu vurgulandı. Şirket, azot inertleme sistemiyle termal yayılım riskini azaltmayı ve okul yönetimleri ile velilerin güvenlik endişelerine yanıt vermeyi hedefliyor.
İlk çeyrekte brüt kâr 19,2 milyon dolar, brüt kâr marjı ise %31,6 olarak gerçekleşti. GAAP net kâr 48,2 milyon dolar olurken, düzeltilmiş net zarar 14,6 milyon dolar olarak kaydedildi. Operasyonlardan kullanılan net nakit 22,8 milyon dolar olurken, çeyrek sonunda toplam nakit ve nakit benzerleri 174 milyon dolara ulaştı.
Şirket, 2026’nın ilk yarısında belirlediği stratejik hedeflere odaklanmaya devam ediyor. Bu hedefler arasında kârlılığa geçişi hızlandırmak, marj bütünlüğüyle ölçeklenmek ve yüksek değerli pazar payı elde etmek yer alıyor. Operasyonel olarak, 2026’daki büyümenin ana itici gücü Huzhou’daki Faz 3.2 yatırımı olarak öne çıkıyor. Seri üretime geçiş için hazırlıklar sürerken, yıl içinde tam kapasiteye ulaşılması bekleniyor. ABD’de ise Tennessee, Clarksville’daki batarya paketleme hattı devreye alınıyor. Ancak, tam ölçekli batarya fabrikası inşaatının devamı için ek finansman ve stratejik ortaklıklar gerekiyor.
İlk çeyrek gelirleri, geçen yılın aynı dönemine göre 55,9 milyon dolar azalarak %48 geriledi. Brüt kâr marjı geçen yılın aynı dönemindeki %36,9’dan %31,6’ya düştü. Şirket, Faz 3.2 ramp-up maliyetleri ve hammadde fiyatlarındaki artış nedeniyle marjlar üzerinde baskı bekliyor. Ayrıca, lojistik ve navlun giderleri ile yeni gümrük vergileri de maliyetleri artırıyor. Küresel elektrikli araç talebindeki büyüme, devlet teşviklerinin sona ermesi ve düzenleyici değişiklikler nedeniyle yavaşladı.
Yatırımcılarla yapılan soru-cevap bölümünde, üretim kapasitesinin yaklaşık 4 gigawatt saat olduğu, Faz 3.1’in seri üretimde, Faz 3.2’nin ise ramp-up aşamasında olduğu belirtildi. Şirket, yılın ikinci yarısında yeni nesil hücre üretiminin müşteri talebiyle uyumlu şekilde teslimatların normale dönmesini bekliyor.
Sonuç olarak, Microvast bu çeyreği zamanlamadan kaynaklanan bir geçiş dönemi olarak değerlendirirken, Faz 3.2 ramp-up ve yıl içinde beklenen seri üretim ile operasyonel hedeflerine odaklanmaya devam ediyor. Şirket, ABD okul otobüsleri için 290Ah LFP batarya paketi ve entegre KAF güç aktarma sistemiyle ticarileşmeye ağırlık veriyor. Yönetim, marj korumasını öncelik olarak belirlerken, teslimatların normalleşmesini yılın ikinci yarısında yeni nesil hücre üretiminin müşteri talebiyle uyumuna bağlıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
