Dün Trump’ın 90 gün boyunca Çin hariç ek gümrük tarifelerine ara vereceklerini açıklaması ve attığı satın almak için güzel zaman tweeti sonrasında küresel endeksler rekor yükselişlere sahne oldu.
Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin hariç tüm ülkeler için tarifelerin tekrar 10% seviyesine indirileceğini, ancak sektörel tarifelerin bu kapsamın dışında tutulacağını belirtti.
ABD borsalarında 8%’i aşan getiriler gözlemlenirken Avrupa vadelilerde 7%’nin üstünde işlem gördü. BIST ise VİOP akşam seansında tavan eşleşirken sabah ise 5,1%’lik açılış gerçekleştirdi.
Fakat küresel endekslerde sert yükselişler gözlemlenmesine rağmen BIST 100 endeksi küresel piyasalara denk yükseliş gösteremedi. Endeks güne 3,27% yükselişle başlasa da küresel piyasaların gerisinde yer alıyor.
Hatta Trump, dün Çin ile ticaret savaşını daha da fişekleyerek gümrük vergisi oranını 125%’e çıkarmasına rağmen Çin vadeli endekslerinde 2%’yi aşan getiriler gözlemlenirken Asya vadelilerinde getiriler ise 5%’i aşmış durumda.
BIST Neden Geride Kaldı?
Dün Trump’ın misilleme yapan ülkeler haricinde tarifelere 90 gün ara vermesi sonrasında Türkiye, diğer ülkelere karşın ABD’ye olan gümrük vergisi oran avantajını bu süreç boyunca teknik olarak kaybetti. Her ne kadar Trump, 90 gün boyunca tarifelere ara vereceğini duyursa da, süreç boyunca ikili anlaşmalar sonrasında gümrük vergisi oranları küresel tarafta düşüş göstermesi muhtemel.
Zaten BIST endeksleri Trump’ın tarifeleri sonrasında ülkelerarası vergi oranlarındaki rekabet üstünlüğü sayesinde küresel endekslere kıyasla daha az negatif ayrışma göstermişti. Güncel olarak gelişmekte olan ülkelere sermaye girişleri daha yüksek seyrederken, Türkiye negatif olarak ayrışıyor.
Diğer bir sebepte, dün Trump’ın açıklaması sonrasında petrol fiyatlarının yükselişe geçmesi oldu. BIST endeksindeki şirketlerin büyük bölümünün en yüksek maliyetlerden birisinin yakıt gideri olmasıyla beraber yakıt fiyatlarındaki yükselişte belli sektörlere etkisini gösterdi.
Örnek olarak dün negatif endekse rağmen brent petroldeki gerileme sonrasında PGSUS hisselerinde yükseliş gözlemlenirken bugün petrol fiyatlarının yükselmesiyle beraber PGSUS hisseleri endekse göre negatif ayrışıyor.
THYAO hisselerinde ise durum biraz farklı. THYAO’nun kargo tarafındaki gelirlerinin toplam gelir içinde önemli bir payının olmasıyla küresel ticaret tarafındaki beklentiler hisselere daha farklı yansıdı.
Aynı zamanda Ocak ayının ardından Şubat ayında da sanayi üretiminde aylık daralma görülmesiyle beraber açılış sonrasında endekste yükselişin sanayi hisselerinde endekse göre daha negatif ayrıştığı gözlemleniyor. Şubat ayında sanayi üretimi aylık 1,6%, yıllık 1,9% daralma gösterdi.
En yüksek daralma ise madencilik ve taş ocağı ile yüksek teknoloji ürünlerinde gerçekleşti
Sektörel Ayrışmalar Belirgin
Sektörel tarafta, geçtiğimiz günlerde endeks altı performans gösteren bankacılık endeksindeki short pozisyonların çözülmesiyle XBANK endeksinde güçlü yükselişler gözlemleniyor. GARAN, ISCTR, AKBNK ve YKBNK endeksin yükselişinde başı çeken hisseler arasında
Çin-ABD arasındaki ikili gerginliğin tırmanmasıyla ise savunma hisselerinde de sert yükselişler gözlemleniyor. ASELS hisseleri güncel olarak tüm kapanış seviyelerinin üstüne kırdı.
Diğer taraftan ana imalat ve sanayi hisselerinde ise görece daha zayıf performanslar mevcut. Petrol fiyatlarının yeniden yükselmesi, zayıf sanayi üretimi verisi ve ABD’ye karşı ülkelerarası gümrük vergisi avantajının 90 gün süreyle kaybolması sonrasında endeks altı performanslar gözlemleniyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
