Kimberly-Clark (KMB), Tylenol üreticisi Kenvue’yi (KVUE) bünyesine katmak için tamamı nakit ve hisse karşılığı bir satın alma anlaşması imzaladı. Bu işlemin 2026 yılının ikinci yarısında, hissedar ve düzenleyici onaylarının ardından tamamlanması planlanıyor. Anlaşma, Kenvue’ye yaklaşık 48,7 milyar dolarlık bir şirket değeri atfediyor.
Her iki şirketin yönetim kurulları tarafından oybirliğiyle onaylanan anlaşmaya göre, Kenvue hissedarları, sahip oldukları her bir Kenvue hissesi için 3,50 dolar nakit ve 0,14625 adet Kimberly-Clark hissesi alacak. Böylece işlem, hisse başına 21,01 dolar olarak değerleniyor. Ayrıca Kenvue hissedarlarına 6,8 milyar dolarlık peşin nakit ödeme yapılacak.
Birleşme sonrasında, Kimberly-Clark’ın halihazırda Irving, Teksas’taki genel merkezi korunacak; Kenvue’nun mevcut lokasyonlarında ise güçlü bir varlık sürdürülecek. 2025 yılı gelir projeksiyonlarına göre, birleşik şirketin net yıllık gelirinin yaklaşık 32 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK’ünün ise 7 milyar dolar civarında olması bekleniyor.
İki şirket, birleşmenin ardından 1,9 milyar dolar maliyet sinerjisi ve 500 milyon dolar ek kâr oluşturmayı hedefliyor. Bu tasarrufların üç yıl, gelir artışının ise dört yıl içinde gerçekleşmesi planlanıyor. Ancak sinerjilerin elde edilmesi için kapanışı takip eden ilk iki yılda yaklaşık 2,5 milyar dolarlık nakit harcama öngörülüyor.
Birleşmeyle birlikte Kimberly-Clark’ın CEO’su ve Yönetim Kurulu Başkanı Mike Hsu, yeni şirketin de başında olacak. Ayrıca Kenvue Yönetim Kurulu’ndan üç isim, Kimberly-Clark Yönetim Kurulu’na katılacak. Şirket yönetimi, iki köklü markanın birleşmesiyle küresel sağlık ve wellness sektöründe güçlü bir lider yaratılacağını vurguladı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
