Hisse senetleri günlük bazda hızlı yükselişler yaşadığında değerleme sorunları çoğu zaman göz ardı ediliyor. Ancak piyasalar dalgalanmaya başlayıp çip sektöründeki yükseliş ivmesi kırılınca, yatırımcılar tekrar değerlemeye odaklanmaya başladı ve kazananlarla kaybedenler ayrışmaya başladı. Bu nedenle kâr realizasyonu için uygun bir dönem olabilir.
Elbette, hisse satışı sonrası yeni bir yükselişi kaçırmak istememek bu kararı zorlaştırıyor. Bugün, piyasa değeri 2 milyar doların üzerinde olan, yıl başından bu yana %40’tan fazla yükselen ve kâr realizasyonu için uyarı sinyalleri veren beş hisseye bakıyoruz.
Iron Mountain Inc.
Iron Mountain (IRM), müşterilerine fiziksel ve dijital varlıklarını güvence altına alan bilgi yönetim sistemleri sunuyor. Hisse, yıl başından bu yana %40’ın üzerinde yükseldi ve ortalamanın üzerindeki gelir artışı sayesinde piyasa değeri neredeyse 35 milyar dolara ulaştı.
Ancak kârlılık hâlâ önemli bir sorun. Şirket, son 12 ayda 7 milyar doların üzerinde gelir elde etmesine rağmen sadece 144 milyon dolar net gelir açıkladı. Hisse, ileriye dönük kazancın 58 katı ve satışların 4,8 katı fiyattan işlem görüyor.
Bilanço tarafında da tablo zorlu; 19 milyar doların üzerinde uzun vadeli borç bulunurken kasada çok az nakit var. Gelir büyümesi yavaşlarsa, yüksek çarpanlar nedeniyle hisse hızlı bir şekilde yeniden fiyatlanabilir ve bu geçişin başladığına dair işaretler mevcut.
Yıl başından bu yana %40’lık yükselişe rağmen, günlük grafikte zayıflama sinyalleri görülüyor. 50 günlük hareketli ortalama desteği kırıldı. Bu düşüş eğilimi, geçen ay Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) ve Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergelerinin olumsuz sinyaller vermesiyle başlamıştı. Şu anda RSI net şekilde düşüş bölgesinde ve MACD negatife dönmek üzere. Bu da satış baskısının yeni başladığına işaret ediyor olabilir.
Carpenter Technology Corp.
Carpenter Technology (CRS), savunma harcamalarındaki artıştan ve havacılık sektöründe kullanılan özel metal üretiminden fayda sağladı. Hisse, yıl başından bu yana neredeyse %100 yükseldi ve son beş yılda toplamda %1.500 getiri sağladı.
2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde gelen bilanço, yükselişi destekledi. Ancak hisse şu anda kazancın neredeyse 63 katı ve satışların 10 katı fiyattan işlem görüyor. Bu, Lockheed Martin ve RTX gibi geleneksel havacılık devlerine kıyasla oldukça yüksek bir değerleme. Carpenter Technology’nin yükselişi sürdürebilmesi için kusursuz bir performans göstermesi gerekiyor. 30 Temmuz’da açıklanacak 2026 mali yıl dördüncü çeyrek bilançosu öncesinde yatırımcıların kâr realizasyonuna gittiğine dair işaretler var.
Yükseliş trendi hâlâ 50 günlük hareketli ortalamadan destek buluyor. Ancak MACD ve RSI aşırı alım seviyelerinde. MACD’deki düşüş sinyali, CRS yatırımcılarının kârlarını realize etmeye başladığını gösteriyor ve hisse fiyatı 50 günlük ortalamanın çok üzerinde olduğu için yükseliş ivmesi zayıflıyor. Buradan 50 günlük ortalamanın yeniden test edilmesi olası. Bu nedenle kâr almak ya da daha iyi bir giriş noktası beklemek mantıklı olabilir.
Qnity Electronics Inc.
Qnity (Q), Dupont’tan ayrılan bir şirket ve 2025 sonundan bu yana borsada işlem görüyor. Şirket, yarı iletken sektörüne özel kimyasallar ve malzemeler satıyor. Hissenin borsadaki ilk yılı oldukça kazançlı geçti ve yıl başından bu yana %80 yükseldi.
Ancak %2,7’lik mütevazı serbest nakit akışı getirisi, artık Dupont’un güçlü bilançosunun desteği olmadan risk oluşturuyor. Hisse, kazancın 45 katı ve satışların 5,9 katı fiyattan işlem görüyor. Bu, Lam Research ve Applied Materials gibi köklü rakiplerine göre daha yüksek bir değerleme.
Qnity’nin ilk yılındaki bu hızlı yükseliş, ilk ciddi teknik sınavıyla karşı karşıya. Hisse, mayıs ortasında tavan yaptı ve RSI ile MACD aynı anda aşırı alım seviyelerine ulaştı. Hisse fiyatı tüm zamanların zirvesine yakın seyretmeye devam etti ancak her iki gösterge de son altı haftadır düzenli olarak geriliyor. MACD şimdi negatife dönmek üzere ve hisse fiyatı 50 günlük hareketli ortalamanın altına sarkıyor. Bu iki gösterge, yükselişin mola verebileceğine işaret ediyor.
Manchester United PLC
Manchester United (MANU), yeni stadyum projesiyle sadece ABD’de değil, borsada da ilgi odağı oldu. İngiltere Premier Lig’in ünlü takımı, NYSE’de işlem görüyor ve Old Trafford’un yerine 100.000 kişilik yeni bir stadyum inşa etmek için yapılan arazi anlaşması, hissenin yıl başından bu yana %42 yükselmesini sağladı. Ancak Dünya Kupası gibi, bu yükselişin de sonu olabilir ve stadyum kaynaklı bu artış ivme kaybediyor.
MANU, EPL Dünya Kupası ertelemeleri nedeniyle bir haftalık gelir kaybı yaşadı ve dördüncü çeyrek geleneksel olarak kulübün en zayıf dönemi. Yeni stadyumun gelir üretmeye başlaması ise yıllar alacak. Bu nedenle yükselişin büyük kısmı beklentiye dayanıyor ve teknik göstergeler de bunu yansıtıyor.
Uzun vadeli trend hâlâ 50 günlük hareketli ortalamadan destek buluyor. Ancak yıl başından bu yana yeni bir zirve denemesi başarısız oldu ve bu da yatırımcıları temkinli olmaya iten “çift tepe” formasyonunu oluşturdu. MACD’de de düşüş sinyali momentumun zayıfladığını gösteriyor. MANU’nun tüm katalizörleri spekülatif ve şirket son 12 ayda net zarar açıkladı.
Innodata Inc.
Innodata (INOD), temel göstergelerini iyileştirdi ancak hisse fiyatı bu gelişmelerin çok önünde gidiyor ve değerleme hâlâ önemli bir sorun. Hisse, yıl başından bu yana %45 yükseldi ve son üç ayda %80 artış gösterdi. Bu yükselişte yarı iletken sektöründeki hızlı ralli etkili oldu.
Tüm bu yükselişe rağmen piyasa değeri hâlâ 2 milyar doların biraz üzerinde. Hisse, kazancın 55 katı ve satışların 8,5 katı fiyattan işlem görüyor. Gelir tamamen yapay zekâ yatırımlarının hızını korumasına bağlı ve bu tek sektör riski, büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarında yavaşlama olursa hisse fiyatında sert bir düzeltmeye yol açabilir.
Günlük grafikte de uyarı sinyalleri görülüyor. Hisse fiyatı, düşüş yönlü MACD kesişimi sonrası 50 günlük hareketli ortalamanın altına indi. RSI da 50 seviyesinin altına gerileyerek düşüş bölgesine geçti ve 200 günlük hareketli ortalama artık risk altında görünüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
