Kaltura, 2026 yılına güçlü bir başlangıç yaptığını açıkladı. Şirket, kendi hedeflerinin üzerinde performans gösterdiğini ve tarihinde ilk kez birinci çeyrekte operasyonlardan pozitif nakit akışı elde ettiğini belirtti. Toplam gelir 44,6 milyon dolar ile yıllık bazda %5 gerilerken, düzeltilmiş FAVÖK 5,7 milyon dolar ile %37 arttı.
CEO Ron Yekutiel, bu çeyrekte 1 adet 7 haneli, 14 adet 6 haneli ve 3 yeni yapay zekâ odaklı anlaşma kapattıklarını, brüt müşteri tutma oranının son 5 çeyreğin en yüksek seviyesine ulaştığını söyledi. Ancak, net dolar tutma oranı 2025’teki yüksek medya ve telekom müşteri kaybının etkisini yansıtmaya devam etti.
Ürün tarafında, Kaltura’nın konuşan Avatar teknolojisinin ve Avatar Video Production Studio’nun genel kullanıma sunulduğu açıklandı. Bu ürünler, Content Lab ve Genie’nin uzantısı olarak konumlandırıldı.
Şirket ayrıca 1 Nisan’da PathFactory’nin satın alımını tamamladı. Birleşik portföy, yapay zekâ destekli dijital deneyim platformu olarak tanımlandı. Yeni ürün portföyünden gelir katkısının yılın ikinci yarısında başlaması, asıl etkinin ise 2027’de görülmesi bekleniyor.
Finans direktörü Liron Sharon, tüm metriklerde beklentilerin üstünde performans gösterildiğini ve ilk kez birinci çeyrekte operasyonlardan nakit akışı sağlandığını vurguladı.
Şirket, ikinci çeyrek için toplam gelirin 45,2–46 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK’ün ise 2–3 milyon dolar olmasını bekliyor. Abonelik gelirinin ise 43,3–44,1 milyon dolar aralığında olması öngörülüyor.
2026 yılı tamamı için toplam gelir beklentisi 182,6–184,8 milyon dolar, abonelik geliri beklentisi 174,5–176,7 milyon dolar, düzeltilmiş FAVÖK beklentisi ise 13,8–15,2 milyon dolar aralığına yükseltildi ve daraltıldı.
Profesyonel hizmet gelirleri 1,4 milyon dolar, EE&T segmenti geliri 34,2 milyon dolar, M&T segmenti geliri ise 10,5 milyon dolar olarak gerçekleşti. GAAP brüt marj %72, düzeltilmiş FAVÖK marjı %13, GAAP faaliyet giderleri ise 33,3 milyon dolar oldu.
GAAP net zarar 3,8 milyon dolar (hisse başına -0,03 dolar), non-GAAP net kâr ise 2,1 milyon dolar (hisse başına 0,01 dolar) olarak açıklandı. Yıllık bazda GAAP değişiminin temel nedeni, 3,8 milyon dolarlık nakit dışı hisse bazlı ödemeler ve 1,9 milyon dolarlık satın alım ve stratejik girişim maliyetleri olarak belirtildi.
Dönem sonunda nakit, nakit benzerleri ve menkul kıymetler toplamı 61,8 milyon dolar, operasyonlardan nakit akışı ise 0,7 milyon dolar oldu.
Yönetim, 2025’te yaşanan yüksek medya ve telekom müşteri kaybının baskısının sürdüğünü, M&T gelirinin 2026’da yıllık bazda düşmeye devam edeceğini ancak bu yıl yeni M&T anlaşmaları ve müşteri tutma oranının artmasını beklediklerini belirtti. PathFactory satın alımı ve entegrasyon maliyetleri ile döviz kuru etkileri de beklentilere dahil edildi.
Yeni ürün portföyünden gelir katkısının yılın ikinci yarısında başlaması ve 2027’de daha güçlü bir etki yaratması bekleniyor.
Şirket, bu çeyreği rehberliğin üzerinde performans ve ilk kez pozitif birinci çeyrek operasyonel nakit akışı ile öne çıkan bir dönem olarak tanımladı. 2026 yılı için eSelf ve PathFactory entegrasyonuna, Agentic çözümlerin kullanım senaryolarına göre paketlenmesine ve yılın ikinci yarısında erken aşama fırsatların gelire dönüştürülmesine odaklanıyor. Asıl etkinin ise 2027’de görülmesi bekleniyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
