Fiber çimento ve fiber alçı yapı çözümleri sağlayıcısı James Hardie Industries’in (JHX) hisseleri, pazartesi günü piyasa öncesi işlemlerde düşüş gösteriyor.
Şirket, The AZEK Company’yi (AZEK) 8,75 milyar dolar değerinde bir işlemle satın almak üzere anlaşmaya vardı.
Anlaşma, James Hardie’nin nakit ve hisse senedi kombinasyonuyla yapılandırılacak ve aynı zamanda AZEK’in yaklaşık 386 milyon dolarlık net borcunu da üstlenecek.
AZEK hissedarları, her bir hisse için 26,45 dolar nakit ve New York Borsası’nda işlem görecek 1,0340 adet James Hardie adi hissesi alacak. Hisse senedi ve nakit bedeli, hisse başına toplam 56,88 dolarlık bir değeri temsil ediyor ve bu, cuma günkü 41,39 dolarlık son kapanış fiyatına göre 37%’nin üzerinde bir prim anlamına geliyor.
Satın almanın, birleşik şirketin dış cephe ve açık hava yaşam ürünleri pazarındaki konumunu güçlendirmesi ve Kuzey Amerika’daki hitap edilebilir pazarını 23 milyar dolara genişletmesi bekleniyor.
Anlaşmanın, düzenleyici onaylar ve hissedar onayına tabi olarak 2025’in ikinci yarısında tamamlanması öngörülüyor.
James Hardie CEO’su Aaron Erter, “Müşterilerimize ve yüklenicilerimize kazandıran çözümler sunmaya odaklanan ortak kültürlere ve büyük malzeme dönüşüm fırsatlarına sahip iki oldukça tamamlayıcı şirketi birleştiriyoruz. Birlikte, evin dış cephesi için cazip kategorilerde lider olarak sürdürülebilir pazar üstü büyümeyi sağlamak için iyi bir konumda olacağız.” dedi.
AZEK, konut sektöründe son yedi yılda yıllık 15%’in üzerinde satış büyümesi kaydetti. AZEK’i bünyesine katarak James Hardie, dış cephe süsü, kaplama, güverte, korkuluk ve pergola gibi ürünleri de kapsayacak şekilde ürün yelpazesini genişleterek ev sahiplerine ve yüklenicilere sürdürülebilir çözümler sunacak.
Bu stratejik adımın, her iki şirketin de satış ve FAVÖK büyümesini iyileştirmesi ve James Hardie’nin gelirini önümüzdeki beş yıl içinde güçlendirmesi bekleniyor.
James Hardie, 125 milyon dolarlık maliyet sinerjileri ve 500 milyon dolarlık ticari sinerjilerden kaynaklanan yıllık en az 350 milyon dolar ek düzeltilmiş FAVÖK elde etmeyi öngörüyor.
Anlaşmanın kapanmasıyla birlikte James Hardie CEO’su Aaron Erter, birleşik şirketin CEO’su olarak görevine devam edecek. Rachel Wilson ise CFO olarak kalacak.
Diğer önemli liderlik değişiklikleri arasında Howard Heckes, Gary Hendrickson ve Jesse Singh’in yönetim kuruluna katılması yer alıyor.
İşlemin tamamlanmasının ardından James Hardie ve AZEK hissedarlarının birleşik şirketin sırasıyla yaklaşık 74% ve 26%’sına sahip olması bekleniyor.
İşlemin kapanmasının ardından James Hardie’nin adi hisseleri NYSE’de işlem görecek ve James Hardie’nin gelecekte ABD’de daha geniş endeks dahil edilme hakkına sahip olması bekleniyor.
James Hardie, işlemin nakit kısmını borç finansmanı yoluyla finanse etmeyi planlıyor. Bank of America ve Jefferies LLC liderliğinde tam taahhütlü bir köprü finansman kredisi sağladı. James Hardie, 31 Aralık 2024 itibarıyla 557,5 milyon dolar nakit ve nakit benzeri varlığa sahipti.
🔮 Öngörü Yinelendi: James Hardie bugün, 13 Kasım 2024’te verdiği 2025 mali yılı için Kuzey Amerika hacmi ve EBIT Marjı ile Düzeltilmiş net gelir tahminlerini yineledi. Bu tahminler, satın almayla ilgili herhangi bir maliyeti içermiyor.
James Hardie hâlâ 2025 mali yılı için Kuzey Amerika hacminin en az 2,95 milyar standart feet ve Kuzey Amerika EBIT marjının en az 29,3% olacağını öngörüyor.
AZEK de 4 Şubat 2025’te verdiği 2025 mali yılının tamamı ve ikinci çeyreği için öngörülerinin tüm unsurlarını yineledi.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Benzinga
Görsel kaynak: Shutterstock
