Ollie’s Bargain Outlet (OLLI), J.P. Morgan analisti Matthew Boss’un hisseyi YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI’ndan NÖTR’e düşürmesinin ardından çarşamba günkü erken işlemlerde baskı altında kalarak iki yılın en düşük seviyesine geriledi. Boss, ikinci çeyrek sonuçlarında zincir mağaza satışlarının beklentileri karşılamayacağını ve artan promosyon faaliyetleri nedeniyle brüt kâr marjlarının daralacağını öngörüyor.
Analist, Ollie’s’in (OLLI) hedef fiyatını yarıdan fazla düşürerek 70 dolara çekti. İkinci çeyrekte brüt kâr büyümesinin konsensüs tahminlerinin yarısı seviyesinde kalacağı ve zincir mağaza satışlarının planlananın altında gerçekleşeceği beklentisi, şirket yönetiminin bir varsayımına dayanıyor. Bu varsayıma göre, mevsim normallerinin dışında seyreden hava koşullarının kilit kategoriler üzerinde baskı yaratması ve artan akaryakıt fiyatlarının alışveriş sıklığını azaltması nedeniyle zincir mağaza satışları halihazırda öngörülerin gerisinde kalıyordu.
Benzer şekilde Boss’un analizine göre, haziran ve temmuz aylarında artan promosyon faaliyetlerine, haziran ayında akaryakıt fiyatlarındaki gevşemeye ve mayıs ayına kıyasla daha iyi yaz/sezon hava koşullarına rağmen zincir mağaza satışları düşük tek haneli negatif seyretmeye devam etti.
Bu varsayımla birlikte Boss, %1’lik zincir mağaza satışlarındaki düşüş (piyasa konsensüsü +%1,4 ve Ollie’s yönetimi +%1,7) ve artan promosyon faaliyetlerine bağlı %38,7’lik temel brüt kâr marjı öngörüsüne dayanarak ikinci çeyrek hisse başına kâr tahminini 1,04 dolara düşürdü (1,15 dolarlık piyasa konsensüsüne kıyasla).
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
