Endekste yurt içi ve küresel siyaset gündemi, zayıf mali tablolar ve açığa satış işlemleriyle beraber hisselerde yüksek oynaklık devam ederken endeks yılbaşından bu yana 1,2% değer kaybetti.
Endekste hisse bazlı ayrışmalar, karşı tarafta bir piyasa yapıcısının olmadığı hisselerde daha sert hareketlere maruz kalmasına sebep olurken, belirli sektörlerde satışların daha derinleştiğini söylemek mümkün.
Yatırımcılar açısından böyle bir dönemde takası daha toplu olan hisseler önem kazanmaya devam ederken, geri alımlarla karşı tarafta hisselerini desteklemeye çalışan şirketlerin hisseleri, yatırımcıların yakın takibinde.
- 2024 Yılından Bu Yana Geri Alınan Net Düzeltilmiş Pay / Fiili Dolaşımdaki Pay Adedi > 2%
- Fiyat/Kazanç (F/K) < Sektörel Rakipler
- Piyasa Değeri/Defter Değeri (PD/DD) < Sektörel Rakipler
- Fiyat/Nakit Akış (F/NA) < Sektörel Rakipler
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
Bu listede kullandığımız rasyoların ne anlama geldiğini de aşağıda inceleyebilirsin. 🔍
2024 Yılından Bu Yana Geri Alınan Pay / Fiili Dolaşımdaki Pay Adedi
Hisse geri alım programları, bir şirketin kendi hissesinin değerinin olması gereken değerden düşük olarak gördüğü durumlarda veya kendi hisselerinin piyasanın çok düştüğü bir zaman diliminde desteklemek amacıyla yaptıkları işlemlerdir. Fiili dolaşımdaki pay adedi ise bir şirketin ödenmiş sermayesinin fiili dolaşım oranına göre düzeltilmesiyle bulunur.
Fakat şirketler, geri aldıkları payları 3 sene içerisinde geri satmak zorundadır. Bu sebeple düzeltilmiş net geri alımlar hesaplanmıştır.
🎯Seçtiğimiz hisselerin 2024 yılının başından bu yana, fiili dolaşımdaki pay adetlerinin 2%’sinden fazlasını geri alım yapması tercih edilmiştir.
Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı
F/K oranı basitçe şirketin piyasa değerinin son 1 yıllık net kârına bölünmesiyle bulunur. Yani şirket kaç yılda elde ettiği net kârla piyasa değerine ulaşır sorusunun cevabıdır.
Fakat burada şirketin elinde bulunan bir fabrikayı satması gibi tek seferlik gelirler yazması F/K oranı hakkında yanıltıcı sonuçlar doğurabilir.
Ayrıca şirketin gelecek yıllarda elde etmesini planladığınız kârları da ayrı olarak projekte etmeniz gerekebilir.
Fakat yabancı yatırımcıların çarpan kıyaslaması yapmasında F/K oranı önemli bir şekilde karşımıza çıkabilir.
🎯Seçtiğimiz hisselerin, sektörel rakiplerinin F/K oranından daha düşük çarpana sahip hisseleri tercih ettik.
Piyasa Değeri / Defter Değeri
Piyasa Değeri / Defter Değeri (PD/DD), bir şirketin finansal durumunu ve piyasa değerlemesini anlamak için kullanılan önemli bir finansal göstergedir. Bu oran, bir şirketin piyasa değerinin defter değerine oranını ifade eder. Bu oran, yatırımcılar için şirketin değerlemesi hakkında bilgi verir. Piyasa değerinin şirketin özkaynaklarına bölünmesi suretiyle bu orana ulaşılır.
PD/DD oranının 1’den küçük olması, şirketin özkaynaklarının piyasa değerinden daha fazla olduğu anlamına gelir. Tam tersi olarak düşünürsek 1’den büyük olması ise, şirketin piyasa değerinin, özkaynaklarından daha fazla olduğu anlamına gelir.
🎯Seçtiğimiz hisselerin, PD/DD oranının sektörel rakiplerine oranla daha düşük olmasını tercih ettik.
Fiyat/Nakit Akış
Nakit akışı, bir işletmenin belirli bir dönemde nakit girişlerini ve çıkışlarını gösteren önemli bir finansal analiz aracıdır. İşletmenin faaliyetlerinden gerçekleştirdiği yıllık nakit akışlarının piyasa değerine bölünmesiyle bulunur.
İşletmenin faaliyetlerinden nakit akışı, bir şirketin ana faaliyetlerinden kaynaklanan nakit giriş ve çıkışlarını gösteren finansal bir kavramdır. Bu kalem, işletmenin günlük operasyonlarından ne kadar nakit yarattığını veya tükettiğini ortaya koyar.
🎯Seçtiğimiz hisselerin piyasa değerine oranla nakit akışlarının 10’dan küçük olmasını tercih ettik.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Finnet
