Endekste enflasyon raporu sonrasında Kasım ayı faiz metninde de faiz indirim kapısının aralanması, Kasım ayı çekirdek enflasyonunun da son 1 buçuk senenin en düşük seviyede gelmesiyle endeks son 1 ayda 14% değer kazandı.
Piyasa tarafından Aralık ayında faiz indirim ihtimalinin fiyatlanmasıyla beraber endekste hacmi artan hisselerde, daha pozitif hareketler gözlemlendi.
Diğer taraftan, BIST 50’de açığa satış yasağının 2 Ocak 2025’te kaldırılması ve mali sektörde (banka-varlık yönetim-faktoring-finansal kiralama), 2025 yılında uygulanacak enflasyon muhasebesi uygulamasından vazgeçilmesi de endekste katalist oluşumu için önemli sinyaller oluşturdu.
Hacimlerin ve likiditenin artması ile beraber BIST 50’de açığa satış yasağının kalkması, hacimlerin daha fazla artması için kritik. Bu durum hem yerli fonların hem de yabancı fonların endekse olan ilgisinin artması için oldukça önemli olabilir.
Biz de hacimlerin arttığı bu dönemde hacimlerini aylık olarak artırmayı başaran, cazip Peg oranıyla fiyatlanan, piyasa değerine göre güçlü yatırım harcaması gerçekleştiren ve operasyonel kârlılığını artırmayı başaran şirketleri listeledik.
- Yatırım Harcaması / Piyasa Değeri > 4,5%
- Peg Oranı < 1
- Aylık Bazda Ortalama Hacim Artışı > 0
- Geçen Yılın Aynı Çeyreğine Göre FAVÖK Büyümesi > 0%
Bu listede kullandığımız rasyoların ne anlama geldiğini de aşağıda inceleyebilirsin.🔍
Yatırım Harcaması/Piyasa Değeri
Yatırım harcamaları, şirketlerin sermaye birikimini sağlama, üretim kapasitesini artırma, modernizasyon, altyapı ve finansal yapısını geliştirmek için yaptığı harcamalardır.
Yatırım Harcamaları/Satışlar rasyosu, şirketin piyasa değerine oranla ne kadar yatırım harcaması yaptığını incelemek adına kullanılır.
Fakat yatırım harcamalarının ne yönde olduğunu şirketlerin faaliyet raporlarında ayrı ayrı incelemek gerekebilir.
🎯 Listedeki hisselerin yatırım harcamaları/piyasa değeri oranının 4,5%’den yüksek olmasını tercih ettik.
PEG Oranı
PEG oranı (Price/Earnings to Growth ratio), şirketlerin hisse senedi değerlemesini yaparken kullanılan ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranının şirketin kâr büyüme oranına göre düzeltilmiş halini temsil eden bir göstergedir. Yani F/K’nın çıktılarını bir ileriye götürür ve şirketin büyüme potansiyelini ortaya koyar.
Formül olarak ise seçilen şirketin seçilen son tarihteki Fiyat/Kazanç oranını, son tarihteki Hisse Başına Kâr oranının ilk tarihteki Hisse Başına Kâr oranına göre büyümesine oranlar.
🕵🏻 PEG oranında eşik değer 1,00 olarak kabul edilir.
- PEG Oranı=1: Şirketin piyasa fiyatının, kâr büyümesi oranıyla uyumlu olduğunu gösterir.
- PEG Oranı<1: Şirketin hisse senedi, kâr büyümesi potansiyeline göre düşük değerlendirilmiş olabilir.
- PEG Oranı>1: Şirketin hisse senedi, kâr büyümesi potansiyeline göre yüksek değerlendirilmiş olabilir.
🎯 Listedeki hisselerin Peg Oranının 1’den küçük olmasını tercih ettik.
Aylık Ortalama Hacim Artışı
Hacim, bir hisse senedinde belirli bir zaman diliminde gerçekleşen alım-satım işlemlerinin toplam miktarını ifade eder. Hacim, yatırımcıların bir hisseye olan ilgisini ve piyasa hareketlerinin gücünü anlamak için önemli bir göstergedir.
- Yüksek Hacim: Hisseye olan talebin arttığını, fiyat hareketlerinin daha güçlü ve güvenilir olabileceğini gösterir. Genellikle yükseliş veya düşüş trendlerinin teyidi olarak kabul edilir.
- Düşük Hacim: Talebin azaldığını, fiyat hareketlerinin daha zayıf ve kararsız olabileceğini işaret eder.
Hacim, teknik analizde destek/direnç kırılmalarını ve trend değişimlerini değerlendirmek için kritik bir araçtır. Özetle, hacim hisse senedi piyasalarında hareketlerin sağlamlığını ve piyasa katılımını ölçmek için kullanılır.
🎯Listedeki hisselerin aylık olarak ortalama hacminin artmasını (5 Kasım-5 Aralık/5 Ekim-5 Kasım) tercih ettik
FAVÖK Büyümesi
FAVÖK; faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr olarak adlandırılır. Şirketin direkt olarak operasyonlarından elde ettiği geliri bize sunar.
Tek seferlik bir gayrimenkul satışından, varlık satışından veya değerleme kârından elde edilen net kâr rakamı yanıltıcı olabilirken, maliyetlerin artmasıyla beraber cirodaki gelişme de zaman zaman yanıltıcı olabiliyor. Fakat operasyonel kârı yansıtan FAVÖK, şirketin hem operasyonel verimliliğini yansıtmayı başarıyor.
🎯Listedeki hisselerin geçen yılın aynı çeyreğine göre FAVÖK (2024/9-2023/9) büyümesinin 0%’dan büyük olmasını tercih ettik.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar: Finnet
