Hisse avcısına tekrardan hoş geldin!
3. çeyreğe ilişkin mali tablolar açıklanmaya başlarken 2. çeyrekte mali tablolarında yüksek kredi faizleri sonrasında talepteki daralma ve talepteki daralma sonucunda işletme sermayesi ihtiyacının artmasıyla beraber enflasyon muhasebesinin stok etkisi sonucunda birçok şirketin marjlarında gerileme kaydedilmişti.
Kârlılıklarda daralma gözlemlenirken aynı zamanda son 1,5 yılın en düşük sanayi üretimi ve imalat PMI verileri de 3. çeyreğe ilişkin beklentileri zayıf kılmaya devam ediyor.
Bu dönemde hem kârını düzenli bir şekilde ortaklarıyla paylaşan hem de kâr marjlarını artırmayı başaran temettü hisseleri güçlü getirileriyle ön plana çıkmayı başardı.
Operasyonel verimlilikteki iyileşmeler ve enflasyonu ürünlerine yansıtabilen bu şirketler kâr marjlarını bu dönemde artırmayı başaran nadir şirketlerden olmayı başardılar.
3. çeyreğe ilişkin beklentilerde zayıflama gözlemlenirken 2. çeyrek mali tablolarında FAVÖK, esas faaliyet ve brüt kâr marjlarını artırmayı başaran temettü şirketlerini listeledik.
Dilersen listeye geçmeden önce kullandığımız rasyoları inceleyim. 🔍
Brüt Kâr Marjı Büyümesi
Brüt kar, bir işletmenin yaptığı satışlardan elde ettiği gelir ile bu ürünün satışı gerçekleşinceye kadar olan maliyetinin arasındaki fark ile ifade edilir.
Bu maliyetler içerisinde üretim ve nakliye gibi giderler satış gelirinden düşülerek brüt kâra ulaşılır.
Brüt kâr marjı ise brüt kârın satışlara olan oranını simgeler.
Örnek olarak vermek gerekirse bir şirket 10 milyar TL ciro yapıp 1 milyar TL brüt kâr elde ediyorsa brüt kâr marjı 10% olarak gerçekleşir.
Bir şirketin brüt kâr marjını artırması için giderlerlerini daha optimize hale getirmesi gerekebilir.
Warren Buffet gibi büyük borsa yatırımcılarının da önemle baktığı kalemlerin başında gelir.
🎯Brüt kâr marjının geçen senenin aynı çeyreğine göre büyümesini tercih ettik.
FAVÖK Marjı Büyümesi
FAVÖK; faiz, amortisman ve vergi ödemeleri yapılmadan önce elde edilen geliri ifade eder.
FAVÖK değerinin toplam satışlara yüzdesel oranı ise, şirketin FAVÖK marjını yansıtır.
FAVÖK bir şirketin operasyonel anlamdaki kârlılığını simgeler. Operasyonel anlamda kâr marjının artması şirketin operasyonlarını daha verimli ve güçlü fiyatlamalarla yaptığını gösterir.
🎯FAVÖK marjının geçen senenin aynı çeyreğine göre büyümesini tercih ettik.
Yıllık Esas Faaliyet Kârı Büyümesi
Esas faaliyet kârı brüt kardan bütün operasyonel maliyetlerin düşülmesiyle ve diğer operasyonel gelirlerin eklenmesiyle hesaplanan kârdır.
Net faaliyet kârından esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderlerin de çıkarılmasıyla elde edilir.
Net faaliyet kârı ise şirketin brüt kârından faaliyet giderlerinin çıkarılmasıyla elde edilen kâr rakamıdır. EBIT (Earnings Before Interest and Tax) olarak da bilinir.
Kısaca şirketin operasyonel kârlılığı hakkında önemli bilgiler verir.
🎯Şirketin bir önceki yılın aynı dönemine göre esas faaliyet kârının büyümüş olmasını istedik.
Temettü Verimi
Temettü verimliliği, bir şirketin hisse başına dağıttığı temettünün, hisse fiyatına oranını ifade eder ve yatırımcılara, yatırımlarından elde edecekleri potansiyel getiri hakkında önemli bir fikir sunar.
Yüksek bir temettü verimliliği, şirketin hissedarlarına cömert temettü ödemeleri yaptığını ve bu ödemelerin hisse fiyatına kıyasla cazip bir getiri sunduğunu gösterir.
Bu, özellikle uzun vadeli yatırımcılar için şirketin kârlılığını ve temettü ödemelerini sürdürülebilir bir şekilde devam ettirme kapasitesini değerlendirirken dikkate alınması gereken önemli bir göstergedir.
Temettü Nedir?
Temettü, bir şirketin ortaklarına yıllık bilanço esasına göre tespit edilen net kâr oranında veya bunun için ayrılmış yedek akçelerden pay vermesidir. Yani bir şirketin elde ettiği net kârını yatırımcılarıyla paylaşmasıdır.
🎯2024 yılında temettü veriminin en az 3% olmasını ve son 3 sene boyunca her yıl düzenli temettü dağıtmasını tercih ettik.
Borsa İstanbul’un 96,1 milyar TL net nakit pozisyonuyla nakit zengini şirketi Enka İnşaat (ENKAI), güçlü esas faaliyet kâr marjı büyümesiyle, faaliyetlerden elde ettiği nakit akışlarını güçlendirmeyi başardı. Şirket ayrıca 2003 yılından bu yana aralıksız bir şekilde temettü istikrarını koruyarak endeksin en istikrarlı temettü hisselerinin başında yer alıyor.
Şirket ayrıca yılbaşından bu yana 16,3% yükselen endekse rağmen 40,7% yükselmeyi başardı.
Turkcell iletişim (TCELL), paket fiyatlarını enflasyonun üzerinde artırabilmesi sonucunda güçlü Kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) büyümesiyle beraber müşteri sayısındaki artışın da katkısıyla operasyonel kârlılığında güçlü artış gözlemlendir.
2024 yılına ilişkin temettüsünü 5 Aralık tarihinde dağıtmayı kararlaştıran TCELL, güncel fiyatına oranla 3% temettü verimi sağlıyor.
Özellikle kredi faizlerinin yükseldiği bu dönemde ürünlerinin veya hizmetlerinin fiyatlarını enflasyona göre yansıtabilen ve talepteki daralmadan minimum etkilenen defansif sektörlerin başında gelen telekomünikasyon sektöründe bulunan TCELL, yılbaşından bu yana 16,3% yükselen endekse rağmen 48,8% yükselmeyi başardı.
Hem marjlarında güçlü bir büyüme elde eden hem de 9,9% gibi çok güçlü bir temettü verimine sahip Başkent Doğalgaz Dağıtım (BASGZ), güçlü nakit pozisyonu ve kâr büyümesiyle de ön plana çıktı.
Operasyonel anlamdaki artan verimlilik ve kâr rakamlarındaki artış sonucunda yılbaşından bu yana 16,3% yükselen endekse karşın hisse 33,2% yükselmeyi başardı.
Logo Yazılım (LOGO), esas faaliyet kârlılığı anlamında güçlü büyümeler elde etse de şirketin F/K oranının 154 olduğunu belirtmek gerekiyor. Fakat yılın son aylarında gerçekleşen taahüt yenilemeleri ile beraber şirketin kârlılığı takip edilecek. Ayrıca Logo Yazılım, yazılım şirketleri içerisinde en yüksek temettü ödemesine sahip şirketlerin başında yer almayı başardı.
Şirketin hisseler iyabancı takas oranlarının da artmasının desteğiyle yılbaşından bu yana 16,3% yükselen endekse karşın 38% yükselmeyi başa
Ayen Enerji (AYEN) bu sene itibarıyla çok güçlü temettü verimine ulaşmasının yanı sıra, brüt kârlılıkta güçlü büyüme elde etmeyi başardı. Şirket 31 Ekim ve 29 Kasım’da ayrı ayrı 0,552 TL net ödeme daha yapacak.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar:Finnet, Fintables
