Hisse avcısına tekrardan hoş geldin!
2024 yılının 2. çeyrek mali tabloları 30 Eylül itibarıyla sona ermişti. 3. çeyreğe ait bilanço dönemi ise Aselsan’ın 15 Ekim’de yayınlamış olduğu mali tablo ile başladı.
Sıkı para politikaları neticesinde kredi maliyetlerinin artması sonucunda daralan talep ve işletme sermayesi ihtiyaçlarının artması, enflasyon muhasebesinin de etkisiyle 2. çeyrek mali tablolarında zayıf bilançolar görmemize neden oldu.
2. çeyrek mali tablolarında Borsa İstanbul’da yer alan 172 şirket net zarar açıklarken, BIST 100 endeksinden sadece 3 şirket net kârını, FAVÖK’ünü ve satışlarını 50% artırmayı başardı.
Zayıf gelen imalat PMI ve sanayi üretimi verisi sonrasında 3. çeyrek mali tablolarına ilişkin beklentiler ise güçsüz kalmaya devam ediyor.
Zayıf beklentilere rağmen yılın ilk 6 ayında kârlılığını artırmayı başaran ve bunu önceki dönemlerde de sürekli olarak sağlayabilen şirketler endekste belirsizlik devam ederken ön plana çıkabilir.
Bu hisselere geçmeden önce dilersen kullandığımız rasyoları inceleyelim. 🔍
Yıllık Bileşik Satış Büyümesi
Satışlar kalemi şirketin belirli bir dönem içerisinde elde ettiği hasılatı gösterir. Şirketin ürün ve hizmetlerinden elde ettiği geliri direkt yansıtır. Gelir tablosundaki en önemli kalemlerden biridir. Fakat satışların ne kadar kârlı olduğunu incelemek için operasyonel kârlılık ve net kâr rakamları da incelenmelidir.
Bileşik yıllık büyüme oranı (YBBO), belirli bir zaman dilimindeki bileşik değerler için ortalama yıllık büyüme oranını temsil eder.
Örnek vermek gerekirse bileşik büyümenin 10% olması durumunda 100 TL kazanan bir kişi ilk sene 10 tl kazanarak parasını 110 TL 2. sene ise 11 TL kazanarak parasını 121 TL yapmış olur.
Bileşik büyümenin formülü ise; YBBO = ((Bitiş Değeri / Başlangıç Değeri) 1/dönem-1) * 100 şeklinde bulunur.
🎯Satışlarını 6 aylık dönemler itibarıyla 3 sene boyunca her sene artırabilen şirketleri listeye dahil ettik. Bileşik satış büyümesinin 40%’tan fazla olmasını tercih ettik.
Yıllık Bileşik FAVÖK Büyümesi
FAVÖK, bir şirketin şirketin faiz, amortisman ve vergi öncesinde elde ettiği kârı yansıtır. Temel olarak bir şirketin operasyonlarından elde ettiği kârlılığı bize gösterir.
🎯FAVÖK’ünü 6 aylık dönemler itibarıyla 3 sene boyunca her sene artırabilen şirketleri listeye dahil ettik. Bileşik FAVÖK büyümesinin 40%’tan fazla olmasını tercih ettik.
Yıllık Bileşik Net Kâr Büyümesi
Net kâr, belirli bir dönemde, bir işletmenin tüm faaliyetlerinden elde ettiği toplam gelirden, bu faaliyetlerin gerçekleşmesi için harcanan toplam giderler çıkarıldığında elde edilen kârdır. Başka bir deyişle, net kâr; brüt kâr içerisinden işletmenin belirli bir zaman diliminde karşılamak zorunda olduğu tüm giderler düşüldükten sonra elde edilen rakamdı.
Net kâr kaleminde tek seferlik gayrimenkul satışı veya alışı ve ertelenmiş vergi geliri veya gideri gibi gelirler ile giderler net kâr rakamının yanıltıcı olmasına sebep olabilir.
🎯Net kârın 6 aylık dönemler itibarıyla 3 sene boyunca her sene artırabilen şirketleri listeye dahil ettik. Bileşik net kâr büyümesinin 30%’dan fazla olmasını tercih ettik.
PEG Oranı
PEG oranı (Price/Earnings to Growth ratio), şirketlerin hisse senedi değerlemesini yaparken kullanılan ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranının şirketin kâr büyüme oranına göre düzeltilmiş halini temsil eden bir göstergedir. Yani F/K’nın çıktılarını bir ileriye götürür ve şirketin büyüme potansiyelini ortaya koyar.
Formül olarak ise seçilen şirketin seçilen son tarihteki Fiyat/Kazanç oranını, son tarihteki Hisse Başına Kâr oranının ilk tarihteki Hisse Başına Kâr oranına göre büyümesine oranlar.
🕵🏻 PEG oranında eşik değer 1,00 olarak kabul edilir.
- PEG Oranı=1: Şirketin piyasa fiyatının, kâr büyümesi oranıyla uyumlu olduğunu gösterir.
- PEG Oranı<1: Şirketin hisse senedi, kâr büyümesi potansiyeline göre düşük değerlendirilmiş olabilir.
- PEG Oranı>1: Şirketin hisse senedi, kâr büyümesi potansiyeline göre yüksek değerlendirilmiş olabilir.
🎯Son 3 yıla ait kâr büyümesine göre PEG oranının 1’in altında olmasını tercih ettik.
Sonuçlar
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
MLP Sağlık Hizmetleri (MPRAK), 3 senelik PEG oranına göre en cazip hisse konumunda yer alırken yılın ilk yarısında da güçlü sonuçlar ilan etti.
Artan tamamlayıcı sağlık sigortaları, sağlık turizminde Türkiye’nin payının artması, yaşlanan nüfus ve MPARK’ın uluslararası operasyonlara yatırım yapması şirketin 3 sene boyunca 6 aylık dönemlerde güçlü kârlılık açıklamasını sağladı.
Çelebi Hava Servisi (CLEBI), Yolcu ve kabin ekibine taşımacılık hizmeti sağlamaktadır. THYAO ve PGSUS tarafında yurt içi operasyonlarında gerçekleştirilen kapasite artışları ve havalimanına gelen yolcu sayılarının pandemi öncesi döneme ulaşmasıyla beraber şirket son 3 senede her sene boyunca kârlılığını artırmayı başardı.
Mavi Giyim (MAVI), enflasyonist dönemle beraber fiyatları ürününe hızlıca yansıtabilme ve güçlü kreasyonları sayesinde son 3 senede her sene kârlılığını artırmayı başarabilen hazır giyim perakendecisi konumunda yer alıyor.
Analistlerin ortalama hedef fiyatı olan 124,60 TL’ye ise güncel fiyatı olan 78,80 TL’ye göre 58% potansiyel barındırıyor.
Mia Teknoloji (MIATK), bilişim ve sağlık sektörü başta olmak üzere, birçok sektörün pratik saha gereksinimlerine yönelik yazılım ürünleri geliştirmekte olup pek çok alanda kamu ve özel kuruluşlara hizmet vermektedir.
Yapay zeka ve dijitalleşmenin artmasıyla beraber siber güvenlik, kimlik tanıma ve doğrulama veya güvenlik yönetimi gibi ihtiyaçların artmasıyla beraber şirket kârlılığını son 3 senede 6 aylık dönemlerde güçlü bir şekilde artırmayı başardı.
YEO Teknoloji (YEOTK), listede ilk 6 aylık dönemde son 3 senede satışlarını, FAVÖK’ünü ve net kârını bileşik olarak en fazla artıran şirket konumunda yer alıyor.
Güneş enerjisi paneli ve ekipmanları ile rüzgar enerjisi ekipmanları üreten şirket, enerjinin depolanması için batarya yatırımlarına başladı
Diğer yatırımları gözden geçirdiğimizde şirket, enerji depolama sistemi ve hidrojen üretiminde iyon filtreleme yapan membranları üretmek için iyon membran yatırımı ve elektrikli araçlar için lityum iyon batarya üretimi yapma yatırımlarını planlıyor.
Ayrıca Şirket mikrohes, elektrikli batarya, enerji depolama sistemleri gibi yüksek teknolojik yatırımlara odaklanmış durumda.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
