Hisse Avcısı yeniden sizlerle!
Hisse Avcısı, bu sefer son 5 yıl boyunca her yıl temettü dağıtan ve temettü verimi yüksek hisseleri inceledi.
Temettü endeksi son 1 senede 86% değer kazanarak BIST 30 ve BIST 100 endeksinin 20 puan yukarısında yer almayı başardı.
Özellikle not artırımları ve Gri Listeden çıkış hikayesi sonrasında düzenli temettü dağıtan BIST 30 şirketleri ilgi görmeye devam ediyor.
Biz de senin için yatırımlarıyla ön plana çıkan, parasal sıkılaşma dönemine ve artan kredi faizlerine rağmen net kârını geçen senenin aynı dönemine göre artırabilmiş, kârını ortaklarıyla düzenli olarak paylaşan, temettü verimi yüksek hisseleri sıraladık. 👀
Dilersen hisselere geçmeden önce kullandığımız rasyolara beraber göz atalım. 🔍
Son 5 Yıllık Ortalama Temettü Verimi
Temettü verimliliği, bir şirketin hisse başına dağıttığı temettünün, hisse fiyatına oranını ifade eder ve yatırımcılara, yatırımlarından elde edecekleri potansiyel getiri hakkında önemli bir fikir sunar.
Yüksek bir temettü verimliliği, şirketin hissedarlarına cömert temettü ödemeleri yaptığını ve bu ödemelerin hisse fiyatına kıyasla cazip bir getiri sunduğunu gösterir.
- Bu, özellikle uzun vadeli yatırımcılar için şirketin kârlılığını ve temettü ödemelerini sürdürülebilir bir şekilde devam ettirme kapasitesini değerlendirirken dikkate alınması gereken önemli bir göstergedir.
Temettü Nedir?
Temettü, bir şirketin ortaklarına yıllık bilanço esasına göre tespit edilen net kâr oranında veya bunun için ayrılmış yedek akçelerden pay vermesidir. Yani bir şirketin elde ettiği net kârını yatırımcılarıyla paylaşmasıdır.
🎯 Son 5 yıl boyunca her yıl temettü dağıtmasını ve 5 yıllık ortalama temettü veriminin 3%’ten büyük olmasını tercih ettik.
Yatırım Harcamaları/Satışlar
Yatırım harcamaları, şirketlerin sermaye birikimini sağlama, üretim kapasitesini artırma, modernizasyon, altyapı ve finansal yapı geliştirmek için yaptığı harcamalardır.
- Yatırım Harcamaları/Satışlar rasyosu, şirketin cirosuna oranla ne kadar yatırım harcaması yaptığını incelemek adına kullanılır.
Önemli nokta: Genellikle büyüme şirketlerinde bu rakamı 6%’nın üstünde görebiliriz.
Fakat yatırım harcamalarının ne yönde olduğunu şirketlerin faaliyet raporlarında ayrı ayrı incelemek gerekebilir.
🎯 Yatırım Harcamaları/Satışlar oranının 6%’dan yüksek olmasını tercih ettik.
Net Kâr Büyümesi
Enflasyon muhasebesinin hayatımıza girmesi ve parasal sıkılaşma dönemiyle beraber yüksek faiz ortamında net kârını geçen senenin aynı dönemine göre artırabilen şirketler ilgi odağı olmaya devam ediyor.
🎯 Net kâr büyümesinin 10%’dan yüksek olmasını tercih ettik.
FD/FAVÖK
Bir diğer önemli kriterimiz, Firma Değeri/FAVÖK oranı. Bu oran, bir şirketin toplam firma değerinin faiz, amortisman ve vergi öncesi kârına (FAVÖK) bölünmesiyle hesaplanır.
- FD/FAVÖK oranı, şirketin operasyonel verimliliği ve pazar değerinin operasyonel performansa ne kadar uygun olduğunu gösterir.
- Yüksek bir FD/FAVÖK oranı, pazardaki yatırımcıların şirketin gelecekteki büyüme ve kârlılık potansiyeline göre yüksek beklentileri olduğuna işaret edebilir. Tersine, düşük bir FD/FAVÖK oranı, şirketin görece ucuz olduğuna ve değerleme açısından cazip bir yatırım fırsatı sunabileceğine işaret eder.
Önemli nokta: Özellikle enflasyon muhasebesinin gelmesiyle birlikte tek seferlik net kâr rakamı ile yanıltıcı F/K çarpanını kullanmak yerine operasyonel kârlılığı ölçen FD/FAVÖK çarpanını tercih ediyoruz.
🎯 Seçtiğimiz şirketlerin FD/FAVÖK oranının sektörel rakiplerinden düşük olmasını tercih ettik.
Sonuçlar
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor 👇
Son 5 yıllık ortalama temettü verimini göz önüne aldığımızda FROTO ve AKSA’nın ön plana çıktığını görüyoruz. Ayrıca bu 2 şirket, son 10 yıl boyunca düzenli olarak her yıl temettü dağıtırken en yüksek verime sahip hisseler arasında da yer almayı başardı.
Cirosuna oranla yüksek yatırım harcaması yapan NUHCM deprem felaketi ile birlikte artan çimento talebiyle ön plana çıkarken temettü verimi tarafında göze çarpan AKSA ve FROTO yine dikkat çeken şirketler arasında yer alıyor.
Geçen senenin aynı dönemine göre net kâr büyümesine baktığımızda NUHCM ve AKSA, enflasyon oranının üzerinde bir büyüme ile karşımıza çıkıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Finnet2000
