BIST 100 endeksi yılbaşından bu yana güçlü bir ivme yakalayarak %25’in üzerinde yükseldi ve dün 14.000 seviyesini aşarak tarihi bir rekor kırdı.
Endeks genelinde risk iştahının belirgin şekilde arttığı bu dönemde, fiyatlamalar ilk etapta büyük ağırlıklı ve manşet hisseler üzerinden taşındı.
Fakat her ralli aynı hızda ve aynı genişlikte ilerlemez.
Endeks yeni zirveler test ederken bazı hisselerin performansının görece sınırlı kaldığı görülüyor. Yılbaşından bu yana %15’in altında yükselmiş şirketler, yüzeyde rallinin dışında kalmış gibi görünse de bu durum her zaman zayıf bir hikâyeye işaret etmeyebilir. Aksine, güçlü bilanço dinamiklerine sahip ancak henüz fiyat performansı endekse tam eşlik etmemiş şirketler, rallinin yeni fazında dikkat çekebilir.
Bu noktada seçicilik kritik hale geliyor.
Yıllık gelir büyümesi %40’ın üzerinde olan şirketler, operasyonel tarafta talep ivmesinin sürdüğünü gösterirken; FAVÖK’ün pozitif olması bu büyümenin kârlılıkla desteklendiğini teyit ediyor.
Yani “Geliri güçlü ama zarar yazıyor” profili yerine, ölçeklenebilir ve kârlı büyüme sunan yapılar ön plana çıkıyor.
Teknik görünüm de denklemin önemli bir parçası. Hissenin 20 günlük üssel hareketli ortalamasının üzerinde işlem görmesi, kısa vadeli momentumun yukarı yönlü korunduğuna işaret eder. Bu da fiyatın sadece temel olarak değil, teknik olarak da toparlanma eğiliminde olduğunu gösterir.
Endeks rekor kırarken görece geride kalmış ancak güçlü gelir artışı, pozitif FAVÖK ve teknik olarak yukarı eğilim sergileyen şirketler; fon akışının tabana yayılması senaryosunda daha hızlı fiyatlama potansiyeli taşıyabilir.
Filtreler:
Endeks: BIST 100
Yılbaşından beri getiri < %15
Yıllık gelir artışı > %40
FAVÖK > 0
Fiyat > 20 günlük üssel hareketli ortalama
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirketlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
