Piyasalar, yapay zeka odaklı rallinin ve büyüme beklentilerinin büyük ölçüde önden satın alındığı; yatırımcıların artık daha uzun vadeli ve yapısal hikayelere odaklandığı bir döneme giriyor.
Büyümenin önden satın alındığı mevcut fiyatlama ortamında, yatırımcı odağı giderek “büyüme” kavramının niteliğine kayıyor. Bu çerçevede yalnızca ölçeklenen değil, bunu kârlılık ve nakit üretimiyle pekiştirebilen şirketler daha olumlu ayrışabilir.
Bu konjonktürde öne çıkan en kritik filtreleme yöntemi, büyüme ile finansal kaliteyi harmanlamaktan geçiyor.
2026 yılı için hisse başına kâr büyüme beklentisi %25’in üzerinde olan şirketler, piyasa ortalamasının üzerinde (S&P 500 medyanı %10 büyüme) bir büyüme vadediyor. Ancak bu büyümenin diğer finansal göstergelerle desteklenip desteklenmediğini anlamak için operasyonel verimliliğe bakmak büyük önem taşıyor.
Ayrıca FAVÖK marjı sektör ortalamasının üzerinde olan şirketlerin, rakiplerine göre operasyonel maliyetlerini daha iyi yönetmesi de hisseleri destekleyebilir. Sektöründeki diğer oyuncular %10 FAVÖK marjıyla çalışırken %20 FAVÖK marjı üretebilen bir şirket, kriz dönemlerinde de ayakta kalan ve pazar payını arttıran şirket konumunda olur.
Diğer yandan denklemi tamamlamak için serbest nakit akışına da bakmakta fayda var. Hızlı büyüyen şirketlerin çoğu, yatırım harcamaları nedeniyle nakit yakar. Özellikle yapay zekaya yoğun yatırım yapılan bu dönemde sıklıkla karşılaşılan bir davranış bu. Bu doğrultuda hem hızlı büyüyüp, hem de serbest nakit akışı pozitif olan şirketler kendini ayrıştırabilir.
Hem %25’ten fazla büyüme potansiyeline sahip, hem de tüm yatırımlarını yaptıktan sonra kasasında artı nakit bırakabilen şirketler, dış finansmana sektördeki rakipleri kadar ihtiyaç duymadan kendi kendini finanse edebilen, potansiyel barındıran şirketler olarak öne çıkıyor.
2026 yılı için hisse başına kâr büyüme beklentisi > %25
FAVÖK marjı > Sektör ortalaması
Serbest nakit akışı > 0
📊Kriterlerimize göre piyasa değeri en yüksek şirk etlerden başlayarak filtreleme yaptığımızda karşımıza şu hisseler çıkıyor: 👇
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
