Heritage Financial, yılın ilk çeyreğinde Olympic Bancorp ile birleşmesini tamamladı ve Puget Sound pazarında büyüme için daha iyi bir konuma geldiğini belirtti. Şirket, sistem dönüşümünü Eylül sonunda gerçekleştirecek ve bu süreç tamamlanana kadar giderlerin yüksek seyretmesi bekleniyor.
Yönetim, yeni krediler ve mevcut kredi portföyündeki yeniden fiyatlamalar sayesinde yukarı yönlü bir ivmenin devam edeceğini öngörüyor. İlk çeyrekte toplam kredi bakiyesi 939 milyon dolar, toplam mevduat ise 1,33 milyar dolar arttı. Net faiz marjı, önceki çeyrekteki %3,72’den %3,96’ya yükseldi. Ayrıca, kredi zararları için ayrılan karşılıkta 1,03 milyon dolarlık bir iptal kaydedildi.
Şirket, ikinci ve üçüncü çeyreklerde faiz dışı giderlerin ortalama 64-65 milyon dolar seviyesinde olmasını, dördüncü çeyrekte ise bu rakamın 56-57 milyon dolara gerilemesini bekliyor. Dönem sonunda tahsili gecikmiş krediler 15 milyon dolar olarak gerçekleşti ve Olympic portföyünde tahsili gecikmiş kredi bulunmadı. Toplam sahibi olmayan ticari gayrimenkul kredilerinin toplam kredilere oranı %301 ile düzenleyici sınırın biraz üzerine çıktı.
Ticari ekip, çeyrek boyunca 166 milyon dolarlık yeni kredi taahhüdü kapattı. Mevcut kredi başvuru hattına göre, önümüzdeki birkaç çeyrekte yıllıklandırılmış kredi büyümesinin orta tek haneli seviyelerde olması bekleniyor.
Kredi portföyünde çeyrek getirisi %5,73 olurken, faizli mevduatların maliyeti %1,83’ten %1,71’e geriledi. Net faiz marjı, geçen yılın aynı dönemindeki %3,44’ten ve önceki çeyrekteki %3,72’den %3,96’ya yükseldi. Kredi zararları karşılığı oranı, 2025 sonundaki %1,10’dan çeyrek sonunda %1,06’ya düştü.
Faiz dışı giderlerdeki artışta birleşme kaynaklı 5,2 milyon dolar ve maddi olmayan varlık amortismanı için 2,1 milyon dolar etkili oldu. Önceki çeyrekte bu kalemler sırasıyla 385 bin dolar ve 285 bin dolardı. Maddi özkaynak oranı çeyrek sonunda %9,6’ya geriledi; bu düşüşün birleşmenin etkisiyle beklendiği belirtildi.
Soru-cevap bölümünde, birleşme maliyetlerinin gider tahminlerine dahil olduğu ve bu maliyetler hariç tutulduğunda giderlerin 57-58 milyon dolar seviyesinde olduğu, dördüncü çeyrekte ise 55 milyon dolara kadar düşebileceği ifade edildi. Marj üzerindeki etkiler ve kredi büyümesi beklentileri de ele alındı. Mevduat fiyatlandırmasında rekabetin arttığı, ancak şirketin ilişki yönetimi stratejisiyle başarılı olduğu vurgulandı. Hisse geri alım planında yaklaşık 800 bin adet hisse kaldığı ve bu çeyrekte aktif olunabileceği belirtildi.
İşe alımda ise toplam çalışan sayısında belirgin bir artış olmadığı, yeni alımların emekliliklerle dengelendiği aktarıldı. Entegrasyonun planlandığı gibi ilerlediği ve müşteri tarafında olumsuz bir tepki olmadığı ifade edildi.
Makroekonomik belirsizliklere rağmen, kredi kalitesinin güçlü ve istikrarlı olduğu, ancak ticari ve endüstriyel portföyde bir miktar baskı görüldüğü belirtildi. Özellikle gümrük vergileri, yüksek işçilik maliyetleri ve tedarik zinciri sorunları gibi faktörlerin kredi kalitesi üzerinde risk oluşturabileceği vurgulandı.
Sonuç olarak, Heritage Financial ilk çeyreği Olympic ile birleşmiş olarak geçirdi. Eylül sonunda yapılacak sistem dönüşümüne kadar giderlerin yüksek kalması, dördüncü çeyrekten itibaren ise düşmesi bekleniyor. Net faiz marjında ise yukarı yönlü bir seyir öngörülüyor. Kredi kalitesi genel olarak istikrarlı, ancak makroekonomik riskler yakından takip ediliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
