Halozyme Therapeutics, 2026 yılının ilk çeyreğine güçlü bir başlangıç yaptı. Şirketin Başkanı ve CEO’su Helen Torley, 2026-2028 dönemi için finansal beklentilere olan güvenlerinin yüksek olduğunu belirtti. Torley, ortaklık anlaşmaları ve Faz I çalışmaları sayesinde 2029 ve sonrasındaki büyüme eğrisinin yukarı yönlü değişeceğini vurguladı.
Şirketin ticari ENHANZE portföyünden elde edilen telif gelirleri, yıllık bazda %43 artışla 241 milyon dolara yükseldi. Toplam gelir ise %42 artarak 377 milyon dolara ulaştı. Bu sonuçlar, 230 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK ve hisse başına 1,60 dolar düzeltilmiş kazanca dönüştü.
Torley, yeni 1 milyar dolarlık hisse geri alım programı başlattıklarını ve 2026’da en az 400 milyon dolarlık hisse geri alımı yapmayı planladıklarını açıkladı. Ayrıca borçluluğu azaltmaya ve ilaç taşıma alanında satın alma fırsatlarını değerlendirmeye devam edeceklerini, ancak 2026’da kriterlerine uygun bir fırsat bulmalarının düşük ihtimal olduğunu belirtti.
Geçici Finans Direktörü David Ramsay, şirketin güçlü bir pozisyonda olduğunu ve Hypercon ile Surf Bio yatırımlarına devam ederken düzeltilmiş FAVÖK’ün anlamlı şekilde büyüdüğünü söyledi.
2026 yılı için beklentiler tekrarlandı: toplam gelirin 1,71-1,81 milyar dolar, telif gelirlerinin 1,13-1,17 milyar dolar, düzeltilmiş FAVÖK’ün 1,125-1,205 milyar dolar ve hisse başına düzeltilmiş kazancın 7,75-8,25 dolar aralığında olması bekleniyor. Bu kazanç tahminine olası hisse geri alımlarının etkisi dahil edilmedi.
Torley, 2026-2028 döneminde düzeltilmiş FAVÖK marjının %65’in üzerinde olmasını ve 2026’da ENHANZE telif gelirlerinin ilk kez 1 milyar doları aşmasını öngördüklerini belirtti. Hypercon için Faz I klinik başlangıçlarının ise artık 2027’nin ilk yarısında gerçekleşmesinin planlandığını açıkladı.
Finansal sonuçlarda, ilk çeyrek geliri 376,7 milyon dolar, telif geliri 240,7 milyon dolar olarak açıklandı. Ar-Ge giderleri 25,6 milyon dolar, pazarlama ve genel yönetim giderleri ise 57,9 milyon dolar oldu. Düzeltilmiş FAVÖK %42 artışla 229,5 milyon dolara yükseldi. GAAP bazında hisse başına kazanç 1,22 dolar, düzeltilmiş hisse başına kazanç ise 1,60 dolar olarak gerçekleşti. Çeyrek sonunda net kaldıraç oranı yaklaşık 2,5x seviyesindeydi. Yıl içinde en az 400 milyon dolarlık hisse geri alımı planı sonrası, 2026 sonunda net kaldıraç oranının yaklaşık 1,2x’e gerilemesi bekleniyor.
Soru-cevap bölümünde, ENHANZE ürünlerinin 2029 sonrası dönemdeki önemi, Hypercon’un ölçeklenebilirliği ve üretim süreçleri gibi konular öne çıktı. Torley, mevcut 10 ENHANZE ürününden elde edilen gelirin %66’sının 2026-2032 arasında geleceğini belirtti. Hypercon için üretim ortağı olarak Thermo Fisher Patheon ile çalıştıklarını ve klinik üretimlerin 2027’nin ilk yarısında tamamlanmasının hedeflendiğini söyledi.
Torley, ilaç taşıma dışında yakın vadede başka bir satın alma beklemediklerini de vurguladı. Hypercon’un klinik üretim hazırlıklarının sürdüğünü ve yatırımların iş ortaklarına uçtan uca hizmet sunmayı amaçladığını belirtti.
Sonuç olarak, Halozyme yönetimi 2026’nın ilk çeyreğini güçlü bir başlangıç olarak değerlendirdi. 2026 beklentileri yinelendi ve yeni 1 milyar dolarlık hisse geri alım programı ile hissedarlara değer yaratmaya odaklanıldı. ENHANZE portföyüne dayalı uzun vadeli gelir artışı ve 2029’dan itibaren 13’e kadar yeni ENHANZE lansmanı ile Hypercon’un ilk Faz I klinik başlangıçlarının 2027’nin ilk yarısına kaydırılması öne çıkan başlıklar oldu.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
