Graham Corporation, mali 2026 yılı dördüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, yıllık bazda rekor gelir, rekor sipariş ve rekor bakiye ile güçlü bir performans sergiledi. Yıl boyunca toplam gelir 245 milyon dolara, yeni siparişler 359 milyon dolara ve bakiye siparişler 533 milyon dolara ulaştı. Book-to-bill oranı ise 1,5 oldu.
Savunma segmenti, şirketin büyümesinde ana itici güç olarak öne çıktı. Batavia’daki yeni Donanma tesisi faaliyete geçti. Otomatik kaynak sistemleri devreye alındı ve entegre X-ray yetenekleriyle ilk denetimler başladı. Uzay tarafında ise sıvı nitrojen test kapasitesi devreye alındı ve Florida’daki yeni kriyojenik test tesisi şirketin iç ürünlerini test etmeye başladı.
FlackTek’in satın alınmasıyla, ileri karıştırma ve malzeme işleme şirketin üçüncü ana platformu olarak konumlandı. Yönetim, bu platformun uzun vadeli potansiyelinden özellikle heyecan duyduklarını belirtti.
Dördüncü çeyrekte gelir %13 artışla 67,1 milyon dolara yükseldi. Tüm mali yıl için gelir %17 artışla 245 milyon dolara ulaştı.
Şirket, 2027 mali yılı için gelir beklentisini 285 milyon ila 295 milyon dolar aralığında, düzeltilmiş FAVÖK beklentisini ise 35 milyon ila 40 milyon dolar aralığında açıkladı. Brüt kâr marjının %24,5 ile %25,5 arasında, genel yönetim giderlerinin ise satışların %16,5 ile %17,5’i arasında olması öngörülüyor. Yatırım planları kapsamında, Arvada, Colorado kampüsünde 30.000 fitkarelik yeni bir üretim tesisi dahil olmak üzere, toplam 18 milyon ila 22 milyon dolar sermaye harcaması planlanıyor.
Dördüncü çeyrekte brüt kâr 15,3 milyon dolar olarak gerçekleşti ve brüt kâr marjı %22,7 oldu. Geçen yıl aynı dönemde bu oran %27 idi. Brüt kâr marjındaki düşüş, savunma gelirlerinin daha yüksek malzeme içeriği ve düşük marj özellikleri ile FlackTek’in satın alma muhasebesi amortismanından kaynaklandı.
Dördüncü çeyrekte net kâr 2 milyon dolar, hisse başına (sulandırılmış) kazanç ise 0,18 dolar oldu. Düzeltilmiş net kâr 3,7 milyon dolar, hisse başına düzeltilmiş kazanç ise 0,33 dolar olarak açıklandı.
2026 mali yılında faaliyetlerden sağlanan nakit 15,9 milyon dolar, net sermaye harcamaları ise 15,8 milyon dolar oldu. Yıl sonu sonrası, T. Rowe Price danışmanlığındaki fonlardan 50 milyon dolarlık stratejik yatırım alındı ve bunun yaklaşık 13 milyon doları mevcut borcun kapatılmasında kullanıldı.
Yönetim, savunma ve uzay segmentlerinde artan faaliyetlere, FlackTek’in katkılarına ve rekor bakiye siparişlere dikkat çekerek, 2027 mali yılı için büyüme beklentilerini yineledi. Ancak, ürün ve hizmet karmasındaki değişimlerin marjlar üzerinde baskı oluşturabileceği, enerji ve proses pazarlarında büyük ölçekli yatırım harcamalarında zayıflığın sürdüğü ve savunma sözleşmelerine bağlı olarak nakit akışında dalgalanmaların yapısal bir özellik olduğu vurgulandı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
