🎯 Goldman Sachs, Granite Construction (GVA) için notunu “NÖTR” seviyesinden “SAT” seviyesine düşürdü ve hedef fiyatını 141 dolardan 139 dolara çekti. Bu hedef fiyat, şirketin mevcut 143,52 dolarlık hisse fiyatının altında bulunuyor. InvestingPro verilerine göre, Granite Construction hissesi, adil değer tahminine kıyasla aşırı değerlenmiş durumda ve sektörün en yüksek değerlemeye sahip hisseleri arasında yer alıyor.
Goldman Sachs, son beş yılda Granite Construction’ın satın almalar ve yüksek marjlı Malzeme iş koluna yaptığı yatırımlarla dikey entegrasyonunu artırdığını, büyük ölçekli tasarım-uygulama projelerindeki riskini azalttığını belirtti. Bu dönüşüm ve kamu inşaat harcamalarındaki artış, şirketin hisselerinde son beş yılda %268’lik bir yükselişe yol açtı. Şirketin F/K oranı 38,75 seviyesinde bulunurken, PEG oranı ise 0,78 olarak kaydedildi.
Banka, altyapı yatırımlarını destekleyen Infrastructure Investment and Jobs Act’in sona ermesiyle birlikte, kamu inşaat harcamalarında büyümenin yavaşlayacağını ve talep ortamının daha zorlu hale geleceğini öngörüyor. Granite Construction’ın faaliyet gösterdiği eyaletlerde vergi gelirleri 2026’nın ilk çeyreğinde yıllık bazda %2,2 artarken, bu eyaletlerde yeni federal destekli otoyol projelerine yönelik taahhütler yıl başından bu yana 2025 seviyelerine göre %4, 2023 zirvesine göre ise %23 gerilemiş durumda.
Goldman Sachs, şirketin Gümrük ve Sınır Koruma için yürüttüğü Taktiksel Altyapı işlerine bağlı yaklaşık %9’luk bakiye iş portföyünü tamamladıkça, güçlü book-to-bill oranını korumanın giderek zorlaşabileceğini belirtti. Banka, bu alanda 2026 sonrasında yeni projelerin kazanılmasını beklemiyor.
Öte yandan Granite Construction, son dönemde önemli altyapı projelerinde yeni sözleşmeler imzaladı. Şirket, Utah Ulaştırma Bakanlığı’ndan West Davis Corridor genişletme projesi için 116,9 milyon dolarlık bir sözleşme aldı. Ayrıca, Nevada’nın Reno kentindeki Keystone Avenue Köprüsü Yenileme Projesi’nde ortak girişime liderlik edecek. Granite, Kaliforniya’daki Lake Tahoe bölgesinde su altyapısının yenilenmesini kapsayan Tahoe Cedars Su Sistemi Yenileme Projesi için de 19 milyon dolarlık bir sözleşme kazandı. Finansal gelişmeler kapsamında, şirket hisse başına 0,13 dolarlık temettü açıkladı; ödeme tarihi 15 Temmuz 2026 olarak belirlendi. Analist şirketi Stephens ise Granite Construction için “YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notuyla kapsam başlattı ve olumlu altyapı görünümüne dikkat çekerek 180 dolarlık hedef fiyat belirledi. Tüm bu gelişmeler, Granite Construction’ın ABD’nin batısındaki büyük altyapı projelerinde aktif rolünü sürdürdüğünü gösteriyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: investing.com
