G Squared Private Wealth’in kurucu ortağı ve yatırım direktörü Victoria Greene, petrol fiyatlarının varil başına 100 dolar seviyesini aşmasının ekonomide kritik bir uyarı işareti olduğunu belirterek, daha temkinli bir piyasa pozisyonuna geçtiklerini açıkladı.
CNBC’ye konuşan Greene, artan jeopolitik gerilimler nedeniyle piyasada dalgalanma riskine karşı portföydeki riski bir miktar azalttıklarını söyledi. Greene, tarihsel ekonomik döngülere dikkat çekerek, resesyonların ortalama 6,25 yılda bir yaşandığını ve son resesyonun 2020’de gerçekleştiğini hatırlattı. Petrol fiyatlarının 100 doların üzerine çıkmasının, geçmişte de resesyon tetikleyicisi olarak öne çıktığını vurguladı.
İran, İsrail ve Körfez ülkeleri arasındaki bölgesel çatışmaların, ani tırmanışlara yol açabilecek büyük ve asimetrik riskler yarattığını belirten Greene, temel senaryolarının çatışmanın çözüleceği yönünde olduğunu ancak durumun ciddi şekilde tırmanması halinde yatırımcıların olası sonuçları göz önünde bulundurması gerektiğini ifade etti. Greene, artık tek taraflı bir durum olmadığını, farklı hedeflere sahip dört tarafın koordinasyonunun belirsizliği artırdığını söyledi.
G Squared, özellikle Asya ve Avrupa’daki gelişmekte olan piyasalardaki (EEM, AIA, ASEA, VGK, IEV, IEUR) pozisyonlarını azaltırken, enerji (XLE) ve reel varlıklardaki ağırlığını artırıyor. Şirket, havacılık ve savunma (ITA, PPA, XAR, SHLD) ile siber güvenlik (CIBR, HACK, IHAK) sektörlerini de tercih ediyor. Portföylerinde öne çıkan şirketler arasında Exxon (XOM), Chevron (CVX), Palo Alto (PANW) ve CrowdStrike (CRWD) bulunuyor.
Greene, yatırımcıların ayrıca tüketim malları (XLP) ve sağlık (XLV) sektörlerine yönelerek “güvenli liman” arayışına girebileceğini, ancak temel teknoloji pozisyonlarını korumaya devam ettiklerini belirtti.
IEA’nın son kısa vadeli raporuna göre, Orta Doğu’da günlük yaklaşık 9,1 milyon varil arz devre dışı kalmış durumda ve bu da ciddi bir arz kesintisi anlamına geliyor. Greene, dizel ve benzin fiyatlarındaki artışın yaklaşan TÜFE verileriyle birleşerek tüketiciler için önemli bir baskı oluşturabileceğini ve vergi iadeleri gibi ekonomik destekleri zayıflatabileceğini dile getirdi.
Tüm bu temkinli adımlara rağmen Greene, piyasadan tamamen çıkmadıklarını vurguladı. “Tüm varlıkları satmıyoruz, nakitte beklemiyoruz. Sadece hazırlıklı olmamız gerektiğini söylüyoruz.” dedi.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
