Forrester Research, ilk çeyrek sonuçlarını ve yönetim değerlendirmelerini paylaştı.
Şirketin müşteri tutma oranı geçen çeyreğe göre 2 puan artarak %89’a, müşteri tutma oranı ise 1 puan artarak %78’e yükseldi. Çok yıllı anlaşmaların toplam sözleşme değerindeki payı %72’ye çıktı. Sözleşme değeri %3 azaldı ancak bu, geçen çeyrekteki %6’lık düşüşe göre iyileşme gösterdi. Gelirler ise geçen yılın aynı dönemine göre %5 azalarak 85,5 milyon dolara geriledi.
Danışmanlık tarafındaki zayıflık, 2026’da strateji danışmanlığı işinden çıkma kararına bağlandı. Şirket, çeyrekte 19 milyon dolar serbest nakit akışı yarattı.
Yapay zekâ tarafında, ilk nesil modeli Izola’dan yeni nesil Forrester AI’a geçildi. Bu model tamamen sohbet edilebilir, muhakeme yeteneğine sahip ve 197 dilde yanıt verebiliyor. Forrester AI, Microsoft Teams için sertifikalandırıldı ve Microsoft Marketplace’te uygulama olarak sunuluyor. Müşteriler, Microsoft Copilot üzerinden çalışırken Forrester AI’dan analiz ve yanıt alabilecek.
Kullanım oranı, yıl bazında %55 artışla tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı; prompt hacmi ise %65 arttı. Satış ekibinin verimliliği geçen yıla göre %6 yükseldi. Yeni Satış Direktörü Christophe Favre yönetiminde ilk çeyrek tamamlandı.
Finans Direktörü Chris Finn, temel göstergelerde iyileşme olduğunu ve ürünlerin müşterilerin iş süreçlerine daha fazla entegre edilmesiyle yıllık gelir beklentisinin alt bandını yukarı çektiklerini belirtti. Bir defaya mahsus genel merkez yatırım harcaması hariç tutulduğunda, serbest nakit akışı yaklaşık 25 milyon dolar oldu.
Şirket, 2026 yılı için gelir beklentisini 350-360 milyon dolar aralığına yükseltti; bu, 2025’e göre %9-%12 düşüş anlamına geliyor. Bu güven artışı, metriklerdeki iyileşme ve yaklaşan etkinlikler için güçlü sponsorluk rezervasyonlarına bağlandı. Araştırma gelirlerinde orta tek haneli, danışmanlıkta %20’lerin başında, etkinliklerde ise %15-20 arası düşüş öngörülüyor. Faaliyet marjı beklentisi %6-%6,5 aralığında, hisse başına kazanç ise 0,72-0,82 dolar aralığında tutuldu.
Toplam şirket gelirleri 85,5 milyon dolar oldu (geçen yıl aynı dönemde 89,9 milyon dolar). Araştırma gelirleri %2 azalırken, danışmanlık gelirleri %13 düşüşle 18,6 milyon dolara geriledi. Faaliyet kârı %135 azalarak -0,9 milyon dolara, net kâr ise -0,7 milyon dolara ve hisse başına kazanç -0,04 dolara düştü (geçen yıl aynı dönemde 0,11 dolar kâr vardı).
Çeyrek sonunda nakit 145 milyon doların üzerinde, borç ise sadece 35 milyon dolar seviyesinde. Mart ayında kredi anlaşmasının vadesi Mart 2029’a uzatıldı.
Soru-cevap bölümünde, yönetim etkinlik katılımcı sayısının %10 arttığını ve sponsorluk rezervasyonlarının güçlü olduğunu belirtti. Ürün portföyünde, geçen yıl duyurulan AI Access’in yeni iş kazanımlarında ve mevcut hesaplarda genişlemede beklentileri karşıladığı, yıl sonunda toplam sözleşme değerinin yaklaşık %10’una ulaşmasının beklendiği ifade edildi.
Yönetim, 2026’da gelirde baskı bekliyor; bunun nedeni 2025’teki rezervasyon düşüşleri ve strateji danışmanlığı işinden çıkılması. Strateji danışmanlığı işinden yıl sonuna kadar tamamen çıkılması planlanıyor. Kârlılıkta ise bir defaya mahsus dava giderleri ve genel merkez yatırımı etkili oldu.
Sonuç olarak, Forrester yönetimi, ilk çeyreği müşteri tutma oranlarındaki iyileşme, yavaşlayan sözleşme değeri düşüşü ve Forrester AI’ın Microsoft Teams ve Copilot ile yaygınlaşmasıyla büyümeye geçişin ilk adımı olarak değerlendirdi. Yıl geneli için kârlılık ve hisse başına kazanç aralığı korunurken, gelir beklentisinin alt bandı yukarı çekildi. Yıl sonunda strateji danışmanlığından çıkış ve gömülü yapay zekâ erişimiyle erken ivme öne çıktı.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
