2022 yılında yaşanan halka arz dalgası, pay piyasalarına olan ilgiyi ciddi ölçüde artırdı. Yatırımcı sayısında görülen yaklaşık 7 katlık artış, sadece borsa işlemlerine değil, aynı zamanda yatırım bilincine de yansıdı. Finansal okuryazarlık seviyesinin yükselmesiyle birlikte bireysel yatırımcıların hisse senedi fonlarına yönelimi hız kazandı.
Bu eğilimin en somut göstergelerinden biri, son bir yılda kurulan 103 yeni hisse senedi fonu oldu. Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksinin aynı dönemde %12 gerilemesine rağmen, hisse senedi fonlarının toplam portföy büyüklüğü %6 artış göstererek 232,6 milyar TL’ye ulaştı.
Hisse senedi fonları, özellikle uzun vadeli yatırım anlayışına sahip yatırımcılar tarafından korunma ve büyüme aracı olarak görülüyor. Fakat hisse senedi fonlarının tarihsel verileri incelendiğinde; yatırımcıların bu fonlarda da seçici olması gerektiği gözlemleniyor.
TEFAS verilerine göre son 3 yılda işleme açık olan ve tasfiye edilmemiş 90 hisse senedi fonu bulunurken bu fonların 39’u endeksi yenmeyi başaramadı. 11’i ise dolar bazında getiri sağlayamadı. 51 fon ise endeksi yenmeyi başarırken 27 tane hisse senedi fonu son 3 senede 100%’ün üzerinde getiri sağladı.
Yine son 3 senede TEFAS’ta açık ve tasfiye edilmemiş 421 fonun 225’i dolar bazlı getiri sağlayamazken bunların 344’ü endeksi yenmeyi başaramadı.
Fonların endeksi yenmekte zorlanması yalnızca Türkiye’ye özgü bir durum değil.
2024 yılı sonunda yayımlanan SPIVA raporuna göre, ABD’deki büyük ölçekli hisse senedi fonlarının önemli bir bölümü de piyasa ortalamasının gerisinde kaldı. Yıl boyunca bu fonların %65’i, performans açısından S&P 500 endeksini geçemedi.
Raporda ayrıca uzun vadeli tabloya da yer veriliyor. Son 24 yıla bakıldığında, bu fonların %64’ünün S&P 500’ün altında getiri sağladığı dikkat çekiyor. Bu da uzun vadede dahi birçok aktif yönetilen fonun pasif endeksleri geçmekte zorlandığını gösteriyor.
Bu tabloyu pekiştiren en çarpıcı örneklerden biri de Warren Buffett’ın 2008 yılında girdiği 1 milyon dolarlık iddia oldu. Buffett, düşük maliyetli bir S&P 500 endeks fonunun, beş farklı hedge fon grubundan daha iyi performans göstereceğini savunmuştu. On yılın sonunda endeks fonu %126 getiri sağlarken, hedge fonlar ortalama yalnızca %36 getiri sunabildi.
Bu durum yatırımcıların da hisse senedi fonlarına bakış açısını değiştiriyor ve seçici olması gerektiğini hatırlatıyor.
Özellikle hisse senedi fonlarında, geçmiş performans, maliyet yapısı, yönetim yaklaşımı ve risk profili gibi unsurlar göz önünde bulundurularak seçici olunması, sağlıklı bir yatırım stratejisi açısından önem taşıyor.
Son 3 Senede Dolar Bazlı En Fazla Kazandıran Hisse Senedi Fonları
(IIH) İSTANBUL PORTFÖY ÜÇÜNCÜ HİSSE SENEDİ FONU 👉 %202
(IDH) İŞ PORTFÖY BIST 100 DIŞI ŞİRKETLER HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %177
(TI2) İŞ PORTFÖY HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %169
(IHK) İŞ PORTFÖY İŞ’TE KADIN HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %164
(TAU) İŞ PORTFÖY BIST BANKA ENDEKSİ HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %149
(ADP) AK PORTFÖY BIST BANKA ENDEKSİ HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %149
(GOH) GARANTİ PORTFÖY BIST 100 DIŞI ŞİRKETLER HİSSE SENEDİ (TL) FONU 👉 %146
(EID) QİNVEST PORTFÖY HİSSE SENEDİ FONU 👉 %142
(YZH) TEB PORTFÖY BIST BANKA ENDEKSİ HİSSE SENEDİ FONU 👉 %142
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: TEFAS
