Financial Institutions, Inc. (FISI), ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirket, 20,6 milyon dolar net kâr ve hisse başına (sulandırılmış) 1,04 dolar kazanç elde ettiğini duyurdu. Ortalama varlık getirisi 137 baz puan, verimlilik oranı ise %57 olarak gerçekleşti.
Ocak ayında 65 milyon dolarlık eski alt tahvil borcunun refinansmanını tamamlayan şirket, Aralık ayından bu yana toplamda yaklaşık 500.000 adet hisse geri alımı yaptı. Bu, %5’lik yetkinin yarısına denk geliyor. Ayrıca yönetim kurulu, adi hisse başına nakit temettüyü %3,2 artırarak 0,32 dolara yükseltti.
Yönetim, mevcut kredi portföyü büyüklüğü ve sağlığına dayanarak yılın ikinci yarısında kredi büyümesinin toparlanmasını ve yıl genelinde %5 kredi büyümesi beklediklerini belirtti. Bu büyümenin ticari kredilerle destekleneceği ifade edildi.
İlk çeyrekte Bankacılık Hizmeti Olarak Bankacılık (BaaS) ile ilgili kalan 7 milyon dolarlık mevduat portföyden çıkarıldı ve bu alandaki kapanış tamamlandı. Dönem sonu toplam mevduatlar 5,34 milyar dolar oldu. Şirket, yıl genelinde düşük tek haneli mevduat büyümesi hedefliyor.
İlk çeyrekte net faiz marjı 367 baz puan ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu artışta mevduat fiyatlaması etkili oldu. Faiz dışı gelir 10,7 milyon dolar, swap işlemlerinden elde edilen gelir ise 239.000 dolar oldu (önceki çeyrekte 1,1 milyon dolar). Faiz dışı giderler ise 35,6 milyon dolara geriledi (önceki çeyrek: 36,7 milyon dolar).
Net tahsilat dışı zararlar ortalama kredilerin %0,44’ü seviyesinde gerçekleşti (önceki çeyrek: %0,21). Kredi kayıpları karşılığı ise toplam kredilerin %0,97’si oldu.
Yönetim, yılın geri kalanında net faiz marjında sınırlı bir artış bekliyor ve yıl genelinde net faiz marjının üst 360 baz puanlarda gerçekleşmesini öngörüyor. Bu tahmin, mevcut faiz oranı seviyelerine dayanıyor ve olası faiz indirimlerini içermiyor. Ayrıca, yıl genelinde verimlilik oranının %57’ye yaklaşması bekleniyor. 2026 yılı efektif vergi oranının ise %16,5-%17,5 aralığının alt bandında gerçekleşmesi öngörülüyor. Yıl genelinde net tahsilat dışı zararların 25-35 baz puan aralığında kalması bekleniyor.
Kredi portföyünde, yeni kullandırımlar 147 milyon dolar, geri ödemeler ve kapamalar ise 158 milyon dolar oldu. Kredi boru hattı yaklaşık 950 milyon dolar seviyesinde. Ticari ve endüstriyel kredi faaliyetleri tarihsel ortalamanın iki katı, ticari gayrimenkul fırsatları ise 600 milyon doların biraz üzerinde. İnşaat kredisi taahhütleri ise bu 1 milyar dolarlık kredi boru hattına dahil değil.
Mevduat ve kredi fiyatlamasında rekabetin yüksek olduğu belirtilirken, gözlemlenen marjların şirketin tolerans aralığında olduğu ifade edildi.
Yönetim, jeopolitik ve ekonomik belirsizliklerin müşterilerin bilançolarını sıkılaştırmasına ve nakit rezervleriyle borç ödemelerine yol açtığını, bunun da kredi ve mevduatlarda düşüşe neden olduğunu belirtti. Mevduat fiyatlamasında rekabet baskısı devam ediyor ve ana müşteri ilişkilerine odaklanılması, fonlama maliyetlerinde sınırlı bir artışa yol açabilir.
İlk çeyrek, beklenenden güçlü marj ve disiplinli gider yönetimiyle öne çıktı. Şirket, yıl genelinde %5 kredi büyümesi, üst 360 baz puanlarda net faiz marjı ve %11 CET1 oranı tabanıyla sermaye geri dönüşüne odaklanmaya devam ediyor. BaaS mevduatlarının portföyden çıkarılması, kredi boru hattındaki iyileşme ve ilişki bazlı mevduat stratejisi, rekabetçi mevduat fiyatlaması ve makro belirsizlik ortamında önemli uygulama noktaları olarak öne çıkıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
