Occidental Petroleum (OXY), çarşamba günkü işlemlerde ham petrol fiyatlarındaki yükseliş ve Evercore ISI’ın hisse notunu SEKTÖR ALTI PERFORMANS’tan SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS’a yükseltmesiyle %3,9 değer kazandı. Evercore ISI, şirketin finansallarındaki iyileşmeye dikkat çekerek hedef fiyatını 58 dolardan 65 dolara çıkardı.
Evercore’dan Stephen Richardson, Occidental’ın hem ham petrol hem de büyük ölçekli arama ve üretim hisseleri sektörüne kıyasla uzun süren zayıf performansının ardından, iki gelişmenin artık şirketin temel emtia dinamiklerini daha iyi yansıtmasını sağladığını belirtti: “Bilanço borcunun önemli ölçüde azaltılması ve sermaye verimliliğinde yapısal bir artış, serbest nakit akışı profilini ve hissedarlara geri dönüş yolunu yeniden şekillendiriyor.”
Richardson, bu not artışının mutlak büyümeden ziyade değişim hızı ve değerleme iskontosunun kapanmasıyla ilgili olduğunu vurgulayarak, Occidental’ın baskılanmış, derin iskontolu bir tabandan dönüş yaptığını ve piyasanın hem verimlilik kazanımlarının dayanıklılığını hem de adi hisse senedi kaldıracını uzun süredir petrole bağlayan sermaye yapısının sadeleşmesini yeterince fiyatlamadığını düşündüklerini ifade etti.
Analiste göre, Occidental’ın düşük kuyu maliyetleri ve stratejik olarak daha sığ baz üretim düşüşü, zamanla bakım sermayesini azaltıyor; bu da serbest nakit akışını destekleyerek 2028’in ikinci yarısında hisse geri alımlarının yeniden başlamasına zemin hazırlıyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
