Endekste satışların devamı gelecek mi? Borsa neyi bekliyor?

BIST 100 endeksi ABD seçimleri sonrası 2 hafta üst üste yükseliş gösterirken hafta başından itibaren 4%’e yakın düştü.

Bugün açılışta son 2 gündür yaşanan sert satışlar sonrasında 9000 destek seviyesinden bir tepki almış olsa da BIST 100 endeksi 9-21-50 günlük üstel hareketli ortalamalarının altına düştü.

9 günlük üstel hareketli ortalamasının bulunduğu 9.200 seviyesi ise direnç görevi görebilir. 

Neden Düştü?

Endeksin baskılanmasında hafta başından itibaren jeopolitik tarafta sıcak gerilimlerin artması ve iç siyaset ortamındaki gerginlik ana etken oldu. 

Rusya-Ukrayna savaşında Ukrayna’nın NATO silahlarını kullanması ve Putin’in NATO ülkelerine direkt olarak ültimatom vermesi jeopolitik tarafta gerginlikleri tırmandırdı. 

Trump zaferi sonrasında endeksin yükselişinde Trump’ın Rusya-Ukrayna savaşını bitireceğine yönelik açıklamalar endeksin yukarı yönlü gidişatını desteklemişti. Fakat son günlerde iki ülke arasında yaşanan şiddetli gerilimler hafta başından bu yana endeks üzerinde baskı yarattı.

Diğer taraftan bakacak olursak iç tarafta da siyasi belirsizlik sürüyor. Muhalefet kanadının erken seçim söylemlerini artırması ve anayasa değişikliği için yapılan konuşmalar, siyasetin endeks üzerinde baskı oluşturmasına neden oldu.

Faiz Metni Belirleyici Olabilir!

Ekim ayına ilişkin politika faiz metninde piyasa tarafından faizlerin daha erken indirilebileceğine yönelik yorumlamalar yapılması endeks üzerinde katalist oluşturmuştu. 

Kasım ayında yapılacak toplantı öncesi piyasa tarafından politika faizinin 50%’de bırakılması beklenirken faiz metni ve TCMB Başkanı ve Yardımcılarının yapacakları konuşmalar kritik olacak.

Kasım ayına ilişkin enflasyon verisi geldikten sonra ise Aralık ayında faiz indirim ihtimalleri masaya konulabilir. 

Bu hafta en kritik noktalar, faiz metni ve TCMB’nin enflasyona ilişkin değerlendirmesi olacak. TÜİK’in açıkladığı son 1 senelik enflasyon 48,58%, TCMB Katılımcı Anketinde ise 1 sene sonrası için beklenen enflasyon oranı 27,2% olarak yer alıyor. Geçmiş ve gelecek enflasyon politika faizinin altında yer alırken para piyasası fonlarının son 1 senelik getirisi ise 60%’ı aştı. 

Mevduat tarafında son 1 senede oluşan reel getiri ve politika faizi arasındaki makas açılırken TCMB’nin faiz metinlerinde, faiz indirimi için güvercin mesajların verilmesi endeks üzerinde yeni bir katalist yaratabilir. 

Haftaya açıklanacak olan Türkiye ve ABD’nin 3. Çeyrek GSYH rakamları ve Avrupa’nın TÜFE oranı ise endeksin yönünde kritik olmaya devam edebilir.

Para Piyasası Fonları Fırsat Yaratmaya Devam Ediyor Mu?

Para piyasası fonlarının aktif büyüklüğü Ekim ayı itibarıyla 1 trilyon TL’yi aşmıştı. Kasım ayının başında 1,23 trilyon TL’ye ulaşan para piyasası fonları güncel olarak 1,4 trilyon TL’nin üzerine yerleşmiş durumda. Kişi sayısını incelediğimizde ise Kasım ayının başından bu yana yatırımcı sayısı 1,2% artarak 3,584 milyon kişiye ulaştı.

Diğer taraftan Eylül ayında açıklanan aylık enflasyon 2,97% iken Ekim ayında ise 2,88% olarak gerçekleşti. Para piyasası fonları ise bu 2 ayda da ortalama olarak 4%’ün üzerinde kazandırmayı başardı. 

Ayrıca son 1 senede geleneksel yatırım araçları arasında altınla beraber en fazla kazandıran yatırım aracı olmayı paylaşan para piyasası fonları son 1 senede ortalama olarak 58% getiri sağladı.

Faiz indirimleri başlamadan önce ise para piyasası fonları hâla yatırımcıların gözdesi konumunda. 

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı