BIST 100 endeksi, son 3 ayda zayıf gelen 2. çeyrek bilançoları ve mevduat cazibesinin devam etmesiyle beraber son 3 ayda dolar bazlı 12% değer kaybetti.
ABD tarafında açıklanan zayıf istihdam verileri ve BoJ’un faiz artırımına gitmesiyle carry trade işlemlerindeki çözülme endeks üstünde sert satışlara sebep olurken jeopolitik gerilimlerde endeks üstünde baskı yarattı.
Son 1 hafta içerisinde Avrupa Merkez Bankası’nın 25 baz puanlık faiz indirimi ve Fed’in 50 baz puanlık faiz indirimi endeksin hareketini yukarı yönlü etkilemiş olsa da BIST 100 endeksi 2024 yılındaki dolar bazlı zirvesinden oldukça uzak seviyelerde yer alıyor.
Bu süreçte portföylerinde hisse senedi bulunan fonlarda endeksteki düşüşten etkilendi. Fakat son 3 ayda dolar bazlı kayba rağmen pozitif getiri sağlayan hisse senedi fonları da mevcut
Dilersen endeksin dolar bazlı 10%’un üzerinde düşüş gösterdiği son 3 ayda, pozitif getiri sağlayan, portföyünde en az 10% hisse senedi bulunan ve en fazla kazandıran 5 fonu inceleyelim. 🔍 (Serbest fonlar ve kıymetli maden fonları listeye dahil edilmemiştir.)
(BIH) Pardus Portföy Birinci Hisse Senedi Fonu:
Son 3 ayda 24,94% getiri sağlayan BIH fonu yılbaşından beri ise endekse relatif 87% getiri sağlayarak yılbaşından bu yana en fazla kazandıran yatırım fonu ünvanını koruyor.
Fonun portföyünün 16%’sı vadeli işlemler opsiyon piyasaları (VİOP) teminatları, yatırım fonu katılma payları, finansman bonosu, takasbank para piyasası ve mevduatta bulunurken 84%’ü ise hisse senetlerinde bulunuyor.
Fonun hisse senedi portföyünü incelediğimizde ise en fazla ağırlığa sahip hisselerin BIST 100 dışı şirketler olduğu gözlemleniyor. Son açıklanan portföy dağılım raporu incelendiğinde fondaki en fazla ağırlığa sahip hisselerin IZFAS, GLRYH ve KARYE olduğu dikkat çekiyor. Fonun BIST 100 tarafında ağırlığını artırdığı hisselerin başında ise PGSUS ve AKBNK hisseleri yer alıyor.
(AN1) Strateji Portföy Birinci Değişken Fon:
Son 3 ayda 19% getiri sağlayan AN1 fonu yılbaşından itibaren ise endekse relatif 21% getiri sağladı.
Fonun portföyünü incelediğimizde 37%’si hisse senetlerinde bulunurken 30,6%’sı ise ters repo da bulunuyor. Fonun portföyündeki diğer yatırım araçları ise 11,22% ile VİOP teminatları, 6,62% ile yabancı hisse senedi fonları 0,6% ile yatırım fonları katılma payları bulunuyor. Geriye kalan 13,79%’luk kısım ise diğer yatırım araçları adı altında sınıflandırılmış.
Değişken fonları hisse senedi ve diğer fonlardan ayıran özellik ise fon ismindeki yatırım aracının 80% tutarında portföyde tutulması şartının olmaması sayesinde sermayesi sabit olmayan ve portföy yöneticisinin yatırım stratejisine göre değişiklik gösteren bir yatırım fonu türü olması avantajını kullanarak sağlıyor.
Önümüzdeki dönemde hisse senetleri haricinde başka varlıkların değerlenebileceğini düşünüyorsan değişken fon türleri senin için daha uygun olabilir. Hisse senedi fonları mevzuat kuralları gereğince portföyünde en az 80% oranında hisse senedi tutması gereken fonlardır. Değişken fonlar ise güncel dönemdeki yatırım fırsatlarını bu kısıtlamaya tabi olmadan değerlendirebilir.
Şirketin hisse senedi potföyünü incelediğimizde ise son portföy dağılım raporuna göre en fazla ağırlığa sahip hisselerin BIST 100 dışı hisseler olduğu gözlemleniyor.
En fazla ağırlığa sahip hisseler sırasıyla BUCIM, ALKIM ve SELEC hisselerinden oluşuyor.
(IPB) İstanbul Portföy Birinci Değişken Fon:
Son 3 ayda en fazla kazandıran portföyünde hisse senedi taşıyan fonların daha çok değişken fonlardan oluştuğu gözlemleniyor.
IPB fonu son 3 ayda 14,6% getiri sağlarken yılbaşından bu yana ise endekse relatif 22,7% getiri sağlamayı başardı.
Fonun portföyü incelendiğinde ise portföyün yaklaşık olarak 60%’ı hisse senedinde bulunurken 17,26%’sı ise yatırım fonu katılma paylarında bulunuyor.Portföyün diğer kısımları ise yabancı hisse senetleri, devlet tahvili, mevduat, varlığa dayalı menkul kıymetler, girişim sermayesi yatırım fonları katılım payları, özel sektör kira sertifikaları, ters repo ve VİOP teminatlarından oluşuyor.
Fonun hisse senedi portföyünü incelediğimizde ise en son yayınlanan portföy dağılım raporuna göre en fazla ağırlığı BIST 100 hisseleri sağlıyor. Hisse senedi portföyünde en fazla ağırlığa sahip hisseler, sırasıyla SAHOL, ALARK, YKBNK olarak gözlemleniyor.
(TBE) TEB Portföy Sağlık ve Biyoteknoloji Değişken Fon:
Son 3 ayda pozitif getiri sağlayan portföyünde BIST şirketlerinden hisse senetleri bulunan fonlar arasında bir başka değişken fon daha bulunuyor.
TBE fonu aslında yabancı hisse senedi ağırlıklı fon olsa da portföyünün yaklaşık 20%’si BIST hisse senetlerinde bulunuyor.
Fon son 3 ayda 13,77% getiri sağlarken yılbaşından bu yana ise endeksi relatif 4% getiri sağlamayı başardı.
Fon portföyünün yaklaşık olarak 55,5%’i yabancı hisse senedi fonlarında bulunurken 17,34%’ü ise Borsa İstanbul’a kote hisse senetlerinden oluşuyor. Fonun portföyündeki diğer yatırım araçları ise yatırım fonları katılma payları ve Takasbank para piyasası araçlarından oluşuyor.
Fon, adından da anlaşılacağı üzere sağlık ve biyoteknoloji hisselerine yatırım yapıyor. En fazla ağırlığı bulunan hisse senetlerini incelediğimizde ise sırasıyla MPARK, GENIL ve MEDTR hisseleri göze çarpıyor.
(BDS) Pardus Portföy BIST 30 Dışı Şirketler Hisse Senedi Fonu
BDS fonu son 3 ayda dolar bazlı düşen endekse karşın 11,44% getiri sağladı.
Fonun portföyünü incelediğimizde ise 95,12%’si hisse senetlerinden oluşurken geriye kalan kısım ise VİOP teminatlarından oluşmaktadır.
Fonun hisse senedi portföyünü incelediğimizde son portföy dağılım raporuna göre en fazla ağırlığa sahip hisse senetleri TEZOL, ARTMS ve PEHOL hisseleri bulunuyor. En fazla ağırlığı artan hisse senetlerini incelediğimizde ARTMS, PEHOL ve ETILR hisseleri bulunuyor.
Genel Değerlendirme
Endekste son 3 ayda baskı oluşmasıyla beraber hisse senedi şemsiye fonlarında 4,65% oranında ortalama olarak düşüş yaşandı.
Fakat portföyünü gündeme göre sermayesi sabit olmayan ve portföy yöneticisinin yatırım stratejisine göre değişiklik gösteren bir yatırım fonu türü olan değişken fonlar ise son 3 ayda ortalama olarak 4,1% getiri sağlamayı başardı.
Dün Fed tarafından gelen faiz indirimi sonrasında Nasdaq, S&P 500 ve Dow Jones endekslerinde parasal gevşemenin başlaması ile beraber yeni yukarı yönlü hareketler beklenebilir.
Diğer taraftan Euro bölgesi ve ABD tarafında indirilen faizler sonrasında sabit getirili menkul kıymetlerin değerinin artması devam edecek faiz indirimleri sonrasında hızlanabilir.
Ayrıca yurt içi tarafta da yüksek mevduat faizleri devam etse de yıl sonu endeksin yükseleceğine yönelik beklentiler de devam ediyor.
Hisse senedi fonları riski ve getirisi yüksek yatırım aracıdır. Eğer uzun vadeli beklentileriniz olumlu ise bu fonlar ile yüksek getiriye ulaşabilirsiniz. Fakat mevcut dönem gibi borsada testere piyasasının hakim olduğu dönemlerde güvenli liman arayışları gündeme gelir.
Faizlerin yüksek olması bu süreçte para piyasası fonlarını ön plana çıkarırken, hem resesyon ihtimalleri hem de merkez bankalarının gevşeme sürecinden faydalanan altın gibi emtiaların ağırlıkta olduğu kıymetli maden fonlarındaki yükselişler dikkat çekmeye devam etti.
Son 3 ayda endeksteki düşüşe rağmen değişken fonlar da portföylerindeki diğer varlıklar sayesinde endeksin üstünde performans göstermeyi başardı.
Güncel durum neticesinde farklı yatırım enstrümanlarında bir portföy dağılımı gerçekleştirmek bir hayli zor oluyor.
Eğer ki sen de paranın bir kısmının Borsa İstanbul’da ve diğer portföyün ağırlığını mevcut şartlara göre farklı enstrümanlarda değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyorsan değişken fonlar da tam sana göre olabilir.
Bu içerik, içeriğin yayınlandığı günkü veriler baz alınarak hazırlanmıştır. İçerikte geçen hedef fiyat tahminleri, uzman ve analist yorumları bu içeriğin yayınlandığı tarihte geçerlidir. Bu tahmin ve yorumlar zaman içinde değişkenlik gösterebilmektedir. Bu sayfada yer alan haberler ve haberlerin içerdiği şirketler hakkındaki bilgiler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Kullanılan hisse işlem görselleri; hisse adı, fiyatı ve grafikleri de dahil temsilidir, yatırım tavsiyesi değildir.
Detaylı bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: TEFAS
