BIST 100 endeksinde geçen hafta süren satışlar devam ederken endeks 9 ve 21 günlük üstel hareketli ortalamalarının da altına yerleşti.
Endekste kritik destek bölgesi olarak 50 günlük hareketli ortalaması olan 9.750 seviyeleri takip edilecek.
Endeks Neden Satışta?
Küresel tarafta ABD’de açıklanan beklenti üstü gelen tarım dışı istihdam verileri sonrasında 2025 yılında faiz indirim beklentileri 2’den 1’e doğru kayarken ABD 10 yıllık tahvil faizleri ise rekora koşuyor.
Eylül ayında 3,7% olan ABD tahvil faizleri güncel olarak 4,7% seviyelerin üstüne çıkarak son 1 yılın en yüksek seviyesine yerleşti.
Bu durum dolar endeksinin güçlenmesine ve risksiz varlıklara olan ilginin artmasına yol açarken, riskli varlıklara olan ilginin de azalmasına sebep oldu. Hem ABD endekslerinde hem de gelişmekte olan ülkelerin endekslerinde son 1 haftada sert satışlar meydana geldi.
Diğer taraftan ABD Başkanı Donald Trump’ın Kanada’yı içine alan bir ABD haritası paylaşması ve Grönland ile alakalı açıklamalarda bulunması da, küresel tarafta brent petrolün yükselmesine yol açtı.
Ekimden bu yana 80 dolarları görmeyen ve 70 dolar seviyelerine yerleşen brent petrol fiyatı güncel olarak 80 dolara çıkarak, küresel anlamda enflasyonist tetikleyici konumda yer alması riskli varlıklara olan ilgiyi törpülemeye devam ediyor.
Yurt içinde ise Nisan 2024’ten beri sanayi üretimi, Kasım ayında yıllık olarak ilk defa artış gösterirken TÜİK’in açıkladığı işsizlik oranı ise 0,1% düşerek 8,6% oldu.
Hem brent petrolün artması hem de tahmin edilen enflasyonu artırabilecek verilerin belirginleşmesi endeks üzerinde baskıları artırıyor.
Yatırımcılar ise trend yönünde bir belirginleşme olmadan valör süresi t+0 olduğu için stabilitesi yüksek para piyasası fonlarına olan ilgiyi yeniden artırdı.
Yeni bir trend belli olana kadar, param hem değerlensin hem de t+0 sayesinde işlem saatlerinde, hızlı al-sat sayesinde potansiyel yatırım fırsatlarını değerlendirmek istiyorsan son 1 ayda en fazla getiri sağlamayı başarmış para piyasası fonlarına göz atabilirsin 👇
- (IJV) İstanbul Portföy Birinci Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,2671%
- (RBP) Re-PIE Portföy Birinci Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,2491%
- (PRD) Pıramit Portföy Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,2322%
- (ZBJ) Ziraat Portföy Başak Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,2176%
- (UP2) Ünlü Portföy Para Piyasası Serbest (TL) Fon (Getiri) 4,2093%
- (HYV) Hedef Portföy Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,1946%
- (IRY) Inveo Portföy Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,1758%
- (AC4) Pardus Portföy Para Piyasası (TL) Fon (Getiri) 4,1735%
- (PPI) Yapı Kredi Portföy Üçüncü Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,1698%
- (BGP) Ak Portföy Üçüncü Para Piyasası (TL) Fonu (Getiri) 4,1655%
Hangi Veriler Takip Edilecek?
Bu hafta Çarşamba günü ABD, Cuma günü ise Avrupa Bölgesinin enflasyon oranını alacağız. Gelecek olan enflasyon oranları ileriki dönem için faiz indirim ihtimallerini ve kur fiyatlamaları konusunda kritik veriler olacak.
ABD tarafında tarım dışı istihdamın beklentilerin üstünde gelmesiyle beraber enflasyon Aralık ayı enflasyonunun da beklentilerin üstünde gelmesi, piyasa için oldukça negatif karşılanabilir.
Diğer taraftan Avrupa Birliği’nin enflasyon oranının beklentilerin altında gelmesi de avro/dolar paritesi için kritik.
Avro/dolar paritesi Kasım ayında 1,10 seviyelerinde bulunurken güncel olarak 1,01 seviyelerine kadar düşmüş durumda.
ABD tarafından gelebilecek yüksek bir enflasyon sonrası paritenin daha da aşağıya gitme riski bulunuyor.
Türkiye’deki ihracatçıların büyük bölümünü maliyetlerinin dolar bazlı olup satışlarının ise avro bazlı olması sebebiyle paritenin bu seviyelerde bulunması ihracatçı şirketler için negatif kalmaya devam ediyor.
Yurt içinde ise gelecek hafta piyasalar adına oldukça kritik olacak.
23 Ocak’ta TCMB’nin faiz kararı ve Moody’s’in Türkiye için kredi notu görünümü değerlendirmesi bulunuyor.
23 Ocak’ta gerçekleşecek faiz kararında piyasanın genel beklentisi TCMB’nin 250 baz puanlık bir indirim daha yapması yönünde.
Moody’s’in en son olarak 19 Temmuz’da yapmış olduğu değerlendirme de, Türkiye’nin notunu iki basamak artırarak B3’ten B1’e yükseltip, kredi notu görünümünü ise “pozitif” olarak korumuştu.
Kredi notunu pozitif olarak korumasıyla beraber, bir not artışı ihtimali bulunuyor.
Aselsan’ın İş Anlaşmaları
Son 1 ayda 3,5% düşen endekse karşın ASELS hisseleri 14% yükseliş gösterirken şirketin hisseleri geçen hafta da BIST 100 endeksinin en fazla kazandıran hisselerinden biri konumunda yer almıştı.
Şirket son 1 haftada uluslararası müşterileri ve Türkiye Cumhuriyeti Cumhurbaşkanlığı Savunma Sanayi Başkanlığı ile toplamda 185,4 milyon dolar ile 210,2 milyon avro değerinde iş ilişkisi açıkladı.
Son 1 ayda ise 12 iş ilişkisi açıklayan Aselsan bu konumda BIST’te lider konumda bulunan şirketler arasında yerini alıyor.
Diğer taraftan Türkiye’nin savunma ve güvenlik bütçesi 2023’te 22 milyar dolardan 2024’te 34 milyar dolara yükselirken, Orta Vadeli Program’da açıklanan dolar/TL kuruna göre 2025’te bu rakamın ortalama 38 milyar dolara ulaşması öngörülüyor.
Hem yurt içinde hem de küresel olarak savunma harcamaları rekorlar kırarken, ASELS hisseleri aracı kurumların model portföylerinin vazgeçilmesi konumunda yer alıyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
