Geçtiğimiz hafta Moody’s’in ABD’nin kredi notunu düşürmesi, Trump’ın yeni vergi tasarısı planı ve ABD’nin Avrupa Birliği’ne 50% oranında ek gümrük vergisi planı açıklaması sonrasında küresel piyasalardaki düşüş yönlü ivmeye BIST 100 endeksi de katılarak Cuma günü 1,3% düşüş kaydetmişti. Haftasonu ise Trump, AB Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen ile yaptığı telefon görüşmesi sonrasında bu gümrük vergilerini 9 Temmuz tarihine kadar ertelediğini açıklaması sonrasında Avrupa ve ABD vadelileri pozitif açılış gerçekleştirse de BIST 100 endeksi küresel piyasalardaki pozitif havaya eşlik edemedi.
Perşembe günü gecelik faizlerin 2 ayın en düşük seviyesine gelmesi ile beraber endekste yeni bir katalist oluşsa da TCMB’nin Cuma günü açtığı ihalelerde 49%’a kadar teklifleri kabul etmesi sonrasında şahin görünümün devam ettiği gözlemlendi ve Türk Lirası Gecelik Faizlari (TLREF) yeniden 48,9 seviyesine yükseldi.
Diğer taraftan ABD Hazine Bakanlığı, Suriye’ye yönelik yaptırımların derhal hafifletilmesini sağlamak üzere genel lisans yayımlaması ve bu kararın akabinde Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz’ın Suriye üst heyeti ile görüşme gerçekleştirmesi piyasa tarafından pozitif olarak algılansa da İran ve ABD arasında görüşmelerin çıkmaza girmesi Türkiye tarafında jeopolitik risk yaratıyor.
BIST 100 endeksi, küresel taraftaki pozitif harekete karşın gecelik faizlerdeki belirsizlik ve jeopolitik risk sebebiyle düşüşe geçerken, hisse bazlı kırılganlıklarda artış gösteriyor.
Haber Bazlı Ayrışmalar Dikkat Çekiyor
TCMB, bankaların Türk lirası cinsi yurt dışı repo işlemlerinden sağlanan fonlar ve yurtdışından kullanılan krediler için 1 yıla kadar vadede 12% olan zorunlu karşılık oranının vadeye göre farklılaştırılarak 1 aya kadar vadede 18%’e, 3 aya kadar vadede 14%’e yükseltildiğini duyurdu. Özellikle bankaların kısa vadeli yurtdışı fonlamalarının daralmasına sebep olacak bu gelişme bankacılık sektörü için negatif değerlendiriliyor.
Bugünde bankacılık endeksi güncel olarak 1%’in üzerinde düşüş gösterdi. Fakat açılışta bankacılık endeksinde bu habere rağmen pozitif fiyatlama izlenmişti.
Diğer taraftan Ticaret Bakanlığı’nın Çin menşeli güneş panelleri için bağlantı kutuları, sodyum glukonat ve fotovoltaik paneller için alüminyum çerçevelerin ithalatına yönelik damping soruşturması açılmasına karar verilmesi haberi sonrasında yurt içinde ges üreticisi şirketler tarafında pozitif bir haber akışı olarak değerlendirilse de enerji ekipmanı üreten şirketlerin hisselerinde negatif ayrışma mevcut.
Endekste Teknik Görünüm
Endeks, cuma günkü düşüşle berabe 10 günlük üstel hareketli ortalamasının altına yerleşirken, yatırımcılar tarafından takip edilen 9.400 seviyesinin de altına gerilemiş oldu. Bu seviyelerde MACD 0’ın üstünde RSI’da 50’nin altında pozitif bölgede yer alsa da 9.400’ün altında kapanış yapması durumunda 9.200 seviyeleri tekrardan ana destek noktası olarak konumlanabilir. Üst tarafta ise 9.450 seviyesi hem 10 günlük hem de 21 günlük üstel hareketli ortalamada bulunuyor. Sırasıyla 9.400 ve 9.450 seviyeleri yatırımcıların takibinde olacak.
Bu Dönemde Yatırımcılar Parasını Nereye Park Ediyor?
Son 1 haftalık verilere baktığımızda yatırım fonlarına sınırlı sayıda giriş gerçekleşirken bu girişlerin büyük kısmı para piyasası fonlarından gerçekleşti. Para piyasası fonlarının aktif büyüklüğü 1 haftada 4% artış göstererek 1,7 trilyon TL’ye kadar ulaştı. Bu para piyasası fonlarının toplam aktif büyüklüğünün 2025 yılının başındaki rekor seviyelere yakınsadığını gösterirken, yatırımcılar jeopolitik ve küresel risklerden kaçınmak amacıyla para piyasası fonlarına paralarını park etmiş durumda.
TCMB’nin şahin duruşu ile beraber TCMB piyasa katılımcıları anketinde de 1 yıl sonrası beklenen enflasyona göre para piyasası fonlarının getirileri güçlü seviyede bulunuyor. TCMB katılımcıları anketine göre 1 yıl sonrası beklenen enflasyon 25,06% seviyesinde bulunurken para piyasası fonlarının günlük getirilerine göre yıllıklandırılmış getirileri 60%’ın üzerinde bulunuyor. Tabii ki bu tarafta faizlerin bir noktada ineceğini de es geçmemek gerekiyor.
Fakat TLREF’in bu seviyelerde kalmaya devam etmesi, yatırımcıların odağını yeniden para piyasası fonlarına çevirmiş durumda.
Son 1 Ayda En Fazla Kazandıran Para Piyasası Fonları
(DCB) Deniz Portföy Para Piyasası Serbest (TL) Fon 👉 %19,68
(PRY) Pusula Portföy Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,64
(PPT) Atlas Portföy Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,62
(PPN) Nurol Portföy Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,60
(HVT) Allbatross Portföy Birinci Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,57
(MPL) MT Portföy Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,49
(EIL) Qinvest Portföy Para Piyasası Fonu 👉 %19,38
(KIE) Trive Portföy Para Piyasası (TL) Fonu 👉 %19,36
(AC4) Pardus Portföy Para Piyasası (TL) Fon 👉 %19,35
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: TEFAS
