Endeks, güne %0,26 artışla 9.790,96 seviyesinden alıcılı başladı. Hafta başından bu yana %2,33 negatif getiri sağlayan endeks, dün ise %1,52 değer kaybetti.
Gün içinde yatay pozitif seyretmeye devam eden endekste yön belirsizliği sürüyor.
Fed Baskısı Tüm Küresel Piyasaları Etkiledi
Çarşamba günü saat 22.00’de Fed, faizleri 25 baz puan indirse de 2025 yılına ilişkin noktasal grafiklerde dört faiz indiriminden iki faiz indirimine düşürdü. Diğer taraftan, 2024 ve 2025 yıllarında GSYH büyümesini yukarı yönlü revize ederken işsizlik beklentilerini aşağı yönlü revize etti.
Fed’in tahmin setinde, faiz indirimi beklentilerinin aşağı, enflasyonist baskıların ise yukarı yönlü revize edilmesiyle birlikte tüm küresel piyasalarda ve Bitcoin’de satışlar meydana geldi.
BIST 100 endeksinin özellikle Eylül ayı sonrasında küresel piyasalarla korelasyonunun azaldığını takip etmiştik. Örnek vermek gerekirse; ABD borsaları, Trump zaferi ve faiz indirimleri ile rekor seviyeleri test ederken Borsa İstanbul’da kırılgan ve aşağı yönlü bir görüntü hakimdi.
Kritik seviyeler: Mevcut teknik görünümde endeks, 9 ve 21 günlük üstel hareketli ortalamalarının altında kapanış yaparken, 50 günlük hareketli ortalaması olan 9.600 seviyeleri destek olarak yatırımcılar tarafından izlenecek. Diğer taraftan, 21 günlük üstel hareketli ortalaması olan 9.800 seviyesinin üstünde kapanış gerçekleştirmesi, haftaya TCMB faiz kararı öncesi kritik bir direnç seviyesi olabilir.
ABD Ekonomisi Beklentilerin Üzerinde Büyüdü!
Dün ABD’nin GSYH (3. Çeyrek) sonuçları açıklandı. Beklenti, ABD ekonomisinin %2,8 büyümesi yönündeyken, ABD ekonomisi beklentilerin oldukça üzerinde %3,1 büyüme kaydetti.
Beklentinin üzerinde gelen büyüme sonrası, enflasyon beklentileri piyasa tarafından yukarı yönlü revize edilirken swap fiyatlamalarında Fed’in 2025’te bir faiz indirimi beklentisi ihtimalleri de fiyatlanmaya başladı.
Fed’in Çarşamba günü yaptığı toplantı sonrasında ABD 10 yıllık tahvilleri %4,1 seviyesinden %4,5 seviyesine yükselirken, gelen GSYH verisi sonrası 10 yıllık tahviller %4,6 seviyesine ulaştı.
ABD 10 yıllık tahvillerindeki yükseliş, hem küresel tarafta gelişmekte olan ülkelere para akışının ABD borçlanma araçlarına kaymasına hem de hisse değerlemelerinin düşmesine yol açabilir. Bunun etkisi, küresel piyasalarda iki gündür hissedilmeye devam ediyor.
T. Rowe Price’a göre, ABD’nin mali sorunlarının kötüleşmesi ve Donald Trump’ın politikalarının enflasyonu yüksek tutmaya devam etmesiyle, 10 yıllık Hazine tahvili getirileri 20 yıldan uzun süredir ilk kez 6%’ya ulaşabilir. ING, tahvil getirilerinin 2024’te 5% – 5,5% arasında olacağını öngörürken, Franklin Templeton ve JPMorgan 5% seviyesinin mümkün olduğunu düşünüyor..
Diğer taraftan, bugün açıklanacak ABD çekirdek kişisel tüketim harcamaları verisi, küresel piyasalardaki baskıların devam edip etmeyeceği açısından kritik bir veri olacak.
TCMB Faiz Kararı Öncesi Betası En Yüksek Hisseler
Küresel piyasalardaki aşağı yönlü baskılar devam ederken BIST tarafında, haftaya gerçekleşecek faiz kararı endeksin yeni katalisti olabilir.
Kasım ayı enflasyon raporu ve TCMB faiz toplantısında verilen mesajlar, piyasa tarafından Aralık ayında bir faiz indirimi beklentisi yaratırken iş dünyasından gelen söylemler ile BDDK ve TCMB kararları, bu beklentinin güçlenmesine neden oldu.
Diğer taraftan, asgari ücret artışıyla birlikte Ocak-Şubat aylarında yüksek gelecek enflasyon, yatırımcıların hisse senedi risk algılarında değişikliğe yol açabilir.
Faiz kararı öncesinde, BIST 100 endeksinde son bir aylık betası en yüksek hisseler, yatırımcıların ve portföy yöneticilerinin radarında olacak. Ancak, TCMB’nin Aralık ayında faiz indirmeme ihtimali de bulunuyor.
Beta katsayısının 1’den büyük olması hissenin, endeksin yükselmesi durumunda endeksten daha fazla yüksediğini, endeksin düşmesi durumunda ise endekste daha fazla düştüğünü gösterir. Özellikle piyasaların yükselebileceğine dair beklentiler oluştuğu durumlarda yatırımcılar beta oranı yüksek hisseleri tercih etmeye yönelirler. Faiz kararı öncesinde ise endeksin yönüne daha yüksek tepki veren hisseler yatırımcıların yakın takibinde olacak.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken kullanılan kaynaklar: Finnet
