Cricut (CRCT), ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı. CEO Ashish Arora, platform-öncelikli stratejilerinin ilk olumlu etkilerini görmeye başladıklarını belirtti. Guided onboarding, bundle’lar, Design Space’te rehberli akışlar ve hizmetlerin birlikte çalışması sayesinde kullanıcı deneyiminin daha basit ve çekici hale geldiğini söyledi.
Arora, kârlılık, platform gelirlerinde ve küresel makine satış adetlerinde artıştan memnun olduklarını, ancak bu kazanımların toplam satışlara henüz yansımadığını ve toplam satışların yıllık bazda %2’den az gerilediğini ifade etti. Şirket, çeyrek boyunca Joy 2 ve Explore 5 olmak üzere iki yeni kesim makinesi, yeni nesil EasyPress SE elde taşınabilir ısı presleri ve ilk hizmet ürünü olan doğrudan filme baskı servisini piyasaya sürdü.
Finans Direktörü Kimball Shill, ilk çeyrekte gelirin 159,5 milyon dolar olduğunu ve bunun geçen yıla göre %2 düşüş anlamına geldiğini açıkladı. Net kâr ise 20,3 milyon dolar ile toplam satışların %12,7’sine ulaştı.
Shill, şirketin ayrıntılı çeyrek veya yıllık beklenti paylaşmadığını, ancak 2026 için genel bir görünüm sunduklarını belirtti. İkinci çeyrekte toplam gelirde yıllık bazda artış beklemediklerini, bunun geçen yılki gümrük vergisi kaynaklı tedarik zinciri belirsizliği nedeniyle öne çekilen gelirlerden kaynaklandığını söyledi. Platform gelirinin her çeyrek artmasını beklediklerini, abone sayısında ise ikinci ve üçüncü çeyreklerde mevsimsel bir yavaşlama öngördüklerini ekledi. Yılın ikinci yarısında büyüme konusunda iyimser olduklarını vurguladı.
Gümrük vergileriyle ilgili olarak, Yüksek Mahkeme’nin IEEPA vergilerini iptal eden kararı sonrası marj etkisiyle ilgili bir öngörü paylaşmadıklarını, ancak her çeyrek kârlı olmayı ve yıl genelinde operasyonlardan nakit akışı yaratmayı beklediklerini belirtti.
Finansal sonuçlarda, platform gelirinin 84,8 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda yaklaşık %6 arttığı, kullanıcı başına ortalama gelirin %4,8 artışla 55,65 dolara çıktığı, ürün gelirinin ise %9,6 düşüşle 74,7 milyon dolara gerilediği açıklandı. Toplam brüt marj %58,1 oldu. Ürünlerden elde edilen brüt marj ise geçen yıl %32,7 iken bu yıl %23,1’e düştü. Bu düşüşte stok değer düşüklüğü, gümrük vergileri ve promosyonların etkili olduğu belirtildi.
Çeyrek boyunca toplam faaliyet giderleri 69,8 milyon dolar, faaliyet kârı 22,9 milyon dolar, net kâr ise 20,3 milyon dolar (hisse başına 0,10 dolar) olarak gerçekleşti. Dönem sonunda şirketin nakit ve nakit benzerleri 256 milyon dolar seviyesindeydi ve borcu bulunmuyor. Ayrıca, 2,8 milyon hisse geri alımı için 12,2 milyon dolar harcandı ve yetkilendirme kapsamında 29,1 milyon dolar kaldı. Yönetim kurulu, 21 Temmuz 2026’da ödenecek şekilde hisse başına 0,10 dolar tutarında düzenli yarıyıllık temettü onayladı.
Soru-cevap bölümünde, ilk yarıdaki ürün kaynaklı baskıların büyüklüğü ve ikinci yarıdaki iyimserliğin nedeni soruldu. CFO Shill, ilk yarının ortalama satış fiyatındaki düşüşlerle ilgili olduğunu, Joy 2’nin ABD’de 99-129 dolar fiyatla satıldığını, geçen yılın karşılaştırmasında ise Maker 4’ün 399 dolar fiyatla yer aldığını belirtti. Makine satış adetlerinin yıllık bazda arttığını, perakendeci siparişlerinde ise önemli bir değişiklik olmadığını, tüketici temkinliliğinin ise daha çok Avrupa’da görüldüğünü ekledi.
Ürün brüt marjı ve döviz etkisiyle ilgili olarak, marjların beklentilerle uyumlu olduğunu, stok değer düşüklüğü ve gümrük vergilerinin baskı yarattığını, gümrük vergisi iadesi başvurusu yaptıklarını ancak henüz bir düzeltme olmadığını söyledi.
Yönetim, yılın ilk yarısında baskıların devam ettiğini, ancak ikinci yarıda büyüme ve kârlılık konusunda iyimser olduklarını yineledi. Platform gelirinin her çeyrek artması, şirketin her çeyrek kârlı kalması, hisse geri alımlarının ve düzenli temettünün devam etmesi bekleniyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
