Counterpoint: Rocket Lab’in Iridium’u 8 milyar dolara satın alması uydu sektöründe konsolidasyonu hızlandırıyor

Counterpoint: Rocket Lab’in Iridium’u 8 milyar dolara satın alması uydu sektöründe konsolidasyonu hızlandırıyor

Counterpoint’a göre, Rocket Lab’in (RKLB) Iridium Communications’ı (IRDM) 8 milyar dolara satın alma teklifi, uydu ve uzay bağlantısı sektöründe konsolidasyon ve dikey entegrasyon eğiliminin güçlendiğine işaret ediyor.

Haziran ayında Rocket Lab, Iridium’un tüm hisselerini nakit ve hisse karşılığında hisse başına 54 dolardan satın almak için anlaşmaya vardı. Bu işlem Iridium’u yaklaşık 8 milyar dolar olarak değerliyor. Iridium hissedarları 27 dolar nakit ve Rocket Lab hissesi alacak. Her iki şirketin yönetim kurulları da işlemi oybirliğiyle onayladı.

İşlemin, hissedar ve düzenleyici onaylarının ardından 2027’nin ortasında tamamlanması bekleniyor. Rocket Lab, nakit finansman kısmını karşılamak için Deutsche Bank ve Wells Fargo’dan 3,6 milyar dolarlık köprü kredi sağladı.

Rocket Lab, Uçtan Uca Uzay Bağlantısına Yöneliyor

Counterpoint, çarşamba günü yaptığı açıklamada, bu satın almanın Rocket Lab’i sadece fırlatma hizmetleri ve uzay aracı üretiminin ötesine taşıyarak, uydu bağlantısından düzenli gelir elde eden bir modele geçireceğini belirtti.

Iridium, küresel lisanslı L-band spektrumuna, kutuptan kutba kapsama sağlayan 66 uyduluk alçak yörünge takımyıldızına, 2,55 milyon aboneye ve 500’den fazla kanal ortağına sahip.

Counterpoint, bu varlıkların Rocket Lab’in fırlatma, uzay aracı, spektrum, takımyıldız operasyonları ve bağlantı hizmetlerini kapsayan tam entegre bir uydu bağlantı işi kurmasına yardımcı olabileceğini kaydetti.

Kuruma göre, Iridium 2025’te 872 milyon dolar gelir elde etti ve IoT, ticari abonelerinin %79’unu oluşturdu.

Uydu Sektöründe Değer Zincirini Kontrol Yarışı

Counterpoint, bu satın alma teklifinin SES-Intelsat, Eutelsat-OneWeb, ViaSat-Inmarsat ve Amazon’un Globalstar’ı satın alma girişimi gibi sektördeki daha geniş konsolidasyon dalgasına uyduğunu belirtti.

Şirketler, karasal ve uydu ağlarının giderek yakınlaşmasıyla uydu değer zincirinin daha fazlasını kontrol etme yarışında. Counterpoint, SpaceX’in (SPCX) fırlatma, uydu üretimi, Starlink genişbant ve doğrudan cep telefonu hizmetlerini kapsayan uçtan uca bir model kurduğunu; Amazon Leo’nun ise Globalstar’ın spektrumu, Blue Origin’in fırlatma kapasitesi ve 3.236 uyduluk genişbant takımyıldızıyla benzer bir strateji izlediğini ifade etti.

AST SpaceMobile (ASTS) ise mevcut akıllı telefonlar üzerinden doğrudan cihaza genişbant hizmetlerine odaklanmaya devam ediyor.

Counterpoint, Rocket Lab ve Iridium’un dar bant iletişim, IoT, dayanıklı PNT ve doğrudan cihaza hizmetlere odaklanabileceğini belirtti.

Kurum, 3GPP NTN standartlarının olgunlaşması ve uydu bağlantısının endüstriyel pazarlarda yaygınlaşmasıyla 2030’a kadar 970 milyonun üzerinde IoT bağlantısının uydu hizmetlerini kullanabileceğini öngörüyor.

Teknik Görünüm Karışık Seyrediyor

Rocket Lab hisseleri son 12 ayda %117,04 yükseldi. Ancak hisse, güçlü bir rallinin ardından konsolidasyon sürecine girdi.

Hisseler, 20 günlük basit hareketli ortalamanın %14,7 ve 50 günlük SMA’nın %21,6 altında işlem görüyor. Ancak 200 günlük SMA’nın %9,7 üzerinde kalarak uzun vadeli yükseliş trendini koruyor.

Momentum göstergeleri temkinli. MACD, sinyal çizgisinin altında ve histogram negatif. Bu, yükseliş momentumunun zayıfladığını ve alıcıların yeni bir kalıcı yükseliş için daha güçlü bir ivmeye ihtiyaç duyabileceğini gösteriyor.

Hareketli ortalamalar da karışık bir tablo çiziyor. 20 günlük SMA, 50 günlük SMA’nın altında ve bu kısa vadeli düşüş sinyali. Ancak 50 günlük SMA, 200 günlük SMA’nın üzerinde kalarak uzun vadeli yükseliş trendini destekliyor.

Önemli direnç seviyesi 93 dolar civarında; bu, 89,32 dolarlık 100 günlük SMA ve 92,82 dolarlık 100 günlük EMA’ya yakın. Aşağıda ise 80 dolar önemli bir destek seviyesi; 76,47 dolarlık 200 günlük SMA da ek teknik destek sağlıyor.

Bilanço ve Analist Görünümü

Şirketin bir sonraki önemli katalizörü, 6 Ağustos’ta açıklanması beklenen bilanço sonuçları olacak.

Wall Street, Rocket Lab’in hisse başına 7 sent zarar açıklamasını bekliyor. Geçen yılın aynı döneminde zarar 13 sentti. Gelirin ise geçen yılın aynı çeyreğindeki 144,50 milyon dolardan 231,79 milyon dolara yükselmesi öngörülüyor.

Hisse için analistlerin ortalama fiyat tahmini 104,73 dolar ve konsensüs notu ‘AL’. Son analist değerlendirmeleri şöyle:

– Bank of America Securities: AL, fiyat tahmini 115 dolara yükseltildi (30 Haziran)

– Cantor Fitzgerald: YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI, fiyat tahmini 96 dolar olarak korundu (30 Haziran)

– Citizens: SEKTÖR ÜSTÜ PERFORMANS, fiyat tahmini 130 dolara yükseltildi (30 Haziran)

En Yüksek ETF Ağırlıkları

– SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR): %5,66 ağırlık

– ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ): %4,79 ağırlık

– ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX): %7,78 ağırlık

Önem: RKLB bu fonlarda yüksek ağırlığa sahip olduğu için, bu ETF’lere önemli giriş veya çıkışlar, otomatik olarak hisse alım veya satımına yol açabilir.

Fiyat Hareketi: Haberin yayına girdiği çarşamba günü Iridium Communications hisseleri %0,31 düşüşle 50,93 dolardan, Rocket Lab hisseleri ise %1,37 yükselişle 84,55 dolardan işlem görüyordu.