Önde gelen özel kredi şirketleri, Cliffwater’ın ikinci çeyrekte de özel kredi fonunda yatırımcıların para çekme taleplerini sınırladığı haberinin ardından S&P 500’de en çok düşenler arasında yer aldı.
Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde KKR %5,43 düşüşle 89,32 dolara, APO %3,70 düşüşle 123,99 dolara, ARES %4,90 düşüşle 121,99 dolara, BX %5,45 düşüşle 108,65 dolara ve BLK %1,37 düşüşle 1.005,00 dolara geriledi. Ayrıca OWL %5,66 düşüşle 9,50 dolara indi.
Cliffwater Corporate Lending Fund’ın (CCLFX), ikinci çeyrekte toplam hisselerin yaklaşık %17’si kadar para çekme talebi aldığı ve bu talepleri %5 ile sınırlandırdığı bildirildi. Bu gelişme, 1,8 trilyon dolarlık özel kredi piyasasının sağlığına dair yeni soru işaretleri yarattı.
31 milyar dolarlık fon, ilk çeyrekte de yaklaşık %14’lük para çekme talebi sonrası talepleri %7 ile sınırlandırmıştı. Yatırımcılar, yılın ilk çeyreğinde özel kredi şirketlerinden 20 milyar dolardan fazla yatırımını geri almak istedi.
Borsada işlem görmeyen bazı iş geliştirme şirketlerinin, önümüzdeki haftalarda ikinci çeyrek geri alım tekliflerinin sonuçlarını açıklaması bekleniyor.
Geçen ay Blue Owl Capital’ın (OWL) eş CEO’su Marc Lipschultz, yatırımcıların özel krediye yönelik tutumunda bir değişim sinyali vermiş ve varlık sınıfına yönelik endişelerin azalabileceğini belirtmişti. Ancak son gelişmeler, piyasadaki baskının sürdüğüne işaret ediyor.
Bank of America’nın yakın tarihli bir raporuna göre, borsada işlem görmeyen iş geliştirme şirketlerinde para çekme talepleri ilk çeyrekte tarihi seviyelere ulaştı ve ikinci çeyrekte zirve yapması bekleniyor.
Apollo Debt Solutions, ilk çeyrekte toplam hisselerin %11,2’si kadar para çekme talebi aldı; bu oranın ikinci çeyrekte %15’e çıkması bekleniyor. Ares Strategic Income Fund’da ise ilk çeyrekte %11,6 olan talebin ikinci çeyrekte %14’e yükselmesi öngörülüyor.
Blackstone Private Credit Fund (BCRED) için ilk çeyrekte %7,9 olan para çekme talebinin ikinci çeyrekte %12’ye ulaşması bekleniyor. BlackRock’ın HPS Corporate Lending Fund’ında ise bu oranın %9,3’ten %13’e çıkacağı tahmin ediliyor. Blue Owl’ın OCIC ve OTIC fonlarında ise taleplerin sırasıyla %21,9 ve %40,7’den, ikinci çeyrekte %28,5 ve %52,9’a yükselmesi bekleniyor.
Bank of America, para çekme taleplerinin üçüncü çeyrekte de yüksek seyretmesini bekliyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Seeking Alpha
