Önce tarifeler, sonra jeoplitik gerilimlerle sarsılan piyasalarda güçlü getiri sağlayan şirketler bulmak gittikçe zorlaşırken, Citi Research özsermaye kârlılığı (ROE) metriği güçlü kârlılık potansiyeli gösteren bazı hisselere dikkat çekiyor.
Citi ABD hisse senedi stratejisti Scott Chronert, bir şirketin net kârının hissedarların özkaynaklarına bölünmesiyle hesaplanan özkaynak kârlılığı (ROE) oranının, büyük şirketlerin hisseleri arasında “giderek azaldığını” belirtti.
📚 ROE, bir şirketin kendi bilançosundaki sermayeyle ne kadar kâr ettiğini ölçen bir göstergedir. Hissedarların şirkete yaptıkları yatırımların ne kadar etkili kullanıldığını, aynı zamanda şirket yönetiminin kasasındaki sermayeyi ne denli verimli kullandığını gösterir.
Chronert, “S&P 500 endeksinde, marj genişlemesi ve/veya toplam varlık devir hızındaki artış nedeniyle ROE’nin iyileşmesi beklenen hisse senetleri sayısı giderek azalıyor. Bu durum, büyük ölçüde zayıf makroekonomik görünüm ve ticaret endişeleri nedeniyle düşürülen beklentilerin bir sonucu.” diyor.
Ancak Citi’nin “Pozitif ROE Trendi” hisse senedi sepetinde, Chronert’in marj genişlemesi ve/veya toplam varlık devir hızıyla ölçülen verimlilik artışının ROE’de artışa yol açacağı beklentisi olan şirketleri içeriyor.
Bu çeyrekteki güncel listede sadece 90 şirket yer alırken, önceki dönemelrde 100’den fazla şirket listeye girmişti.
Chronert, “Pozitif ROE Eğilimi sepetlerimizin Negatif sepetlere göre üstün performansı, genel piyasa düşüşü ve toparlanma sürecinde büyük ölçüde devam etti. Performans farklarının genişlemesine rağmen, Pozitif ROE Eğilimi sepetleri makul değerlemelerde işlem görmeye devam ediyor.” dedi.
Aşağıda, Citi’nin listesinde yer alan bazı isimleri inceleyebilirsin:
- Lockheed Martin (LMT) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 93,90%
- Sherwin-Williams (SHW) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 71,80%
- Tapestry (TPR) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 61,40%
- Broadcom (AVGO) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 44,30%
- Chipotle Mexican Grill (CMG) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 43,80%
- Johnson & Johnson (JNJ) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 40%
- Take-Two Interactive (TTWO) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 39,80%
- Netflix (NFLX) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 39,60%
- Honeywell (HON) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 36,60%
- Fastenal (FAST) ▶️ 2026 ROE beklentisi: 32,90%
✈️ Citi’ye göre, savunma şirketi Lockheed Martin, S&P 500 endeksinde yer alan şirketler arasında gelecek yıl en yüksek ROE’ye sahip olması beklenen isim. Lockheed Martin’in mevcut ROE’si 9,6% seviyesinde ve şirketin tahminlerine göre bu oranın 2026 yılı sonunda 93,90%’a ulaşması bekleniyor.
Şirket, füze sistemleri ve savaş uçaklarına olan talebin dayanıklılığı nedeniyle geçen ay yıl sonu tahminlerini yeniden doğruladı. Lockheed Martin COO’su Frank St. John CNBC’ye verdiği bir demeçte, şirketin Avrupa ülkeleri ve ABD’den savunma harcamalarında artış gördüğünü söyledi. John, “Muhtemelen savunma harcamalarında üç ila beş yıllık bir artışın başlangıcındayız” dedi.
👕 Perakende devi Tapestry de Citi’ye göre gelecek yıl 61,4%’lük güçlü bir ROE oranına ulaşacak.
Coach, Kate Spade New York ve Stuart Weitzman gibi markaların sahibi olan Tapestry, son zamanlarda bazı Wall Street analistlerinin gözdesi haline geldi.
Tapestry hisseleri bu yıl yaklaşık 28% değer kazandı ve JPMorgan’ın şirketin lüks markası Coach’un çok yıllık büyüme beklentilerine işaret ederek hisse senedine ilişkin”YÜKSEK PORTFÖY AĞIRLIĞI” notunu yinelemesinin ardından dün 5%’in üzerinde artış kaydetti.
💾 Netflix, Broadcom ve Chipotle Mexican Grill gibi büyük isimler de Citi listesine göre yatırımcıların gelecekte güçlü kâr elde edeceğini bekleyebilecekleri diğer hisse senetleri.
Broadcom ve Chipotle, 2026 yılı sonuna kadar 43%’ün üzerinde ROE öngörüyor. Bu, mevcut ROE’lerinden önemli bir artış anlamına geliyor.
Broadcom hisseleri bu çeyrekte yaklaşık 51% değer kazandı ve yıl başından bu yana yaklaşık 10% artış gösterdi. Çip üreticisinin CEO’su, Broadcom’un 2025 mali yılı yapay zeka gelirlerinin büyüme oranının, özel yapay zeka çipleri ve ağ çözümlerine olan talebin güçlü seyretmesi nedeniyle “2026 mali yılına kadar devam edeceğini” bekliyor.
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: CNBC
