Roundhill Memory ETF (DRAM), son birkaç günde temkinli bir toparlanma göstererek bu ayın en düşük seviyesi olan 44,4 dolardan 50,3 dolara yükseldi. Bu toparlanma, Ken Griffin’in yönettiği Citadel’in, Leopold Aschenbrenner’in Situational Awareness adlı hedge fonuna destek vermesinin ardından gerçekleşti.
Citadel, Millennium Management ve Jane Street gibi rakiplerini geride bırakarak, yaklaşık 16 milyar dolarlık halka açık hisse portföyünün büyük bölümünü özel bir blok anlaşmayla satın aldı. Analistler, bu hamlenin fonun yapay zekâ ağırlıklı varlıklarının piyasada düzensiz bir şekilde satılmasını önlediğini belirtiyor.
Bu anlaşma, birçok teknoloji ve bellek hissesinin yükselmesine katkı sağladı. Güney Kore’de Samsung Electronics ve SK Hynix hisseleri sırasıyla %27 ve %30 artış gösterdi; KOSPI Endeksi ise %18’in üzerinde yükseldi. ABD’de ise Situational Awareness portföyünde yer alan Micron (MU), Intel, SanDisk ve Bloom Energy gibi şirketler değer kazandı.
Bellek Hisselerinde Satış Baskısı Devam Edebilir
Citadel’in müdahalesi sonrası yatırımcıların düşüşü fırsat bilerek alıma yönelmesiyle DRAM ETF yükseldi. Ancak analistler, bellek hisselerinde satış baskısının tamamen sona ermediği konusunda uyarıyor. Academy Securities’ten üst düzey bir analist, piyasada yüksek kaldıraç bulunduğunu ve önümüzdeki iki hafta içinde yeniden satış baskısı görülebileceğini ifade etti.
Özellikle Güney Kore’de kaldıraçlı işlemler, yükseliş döneminde önemli bir sorun haline geldi. Ülkenin ana finansal düzenleyicisi, yatırımcıların büyük kayıplar yaşamasının ardından tek hisseye dayalı kaldıraçlı ETF’lerin yeni listelemelerini durdurdu ve mevcut ürünlere sıkı limitler ile teminat şartları getirdi. Ayrıca, birçok Güney Koreli yatırımcı, borsadaki yükselişten faydalanmak için yoğun şekilde borçlandı. Bu nedenle, piyasada geri çekilmeler yaşandığında teminat tamamlama çağrıları artıyor. Perşembe günü zorunlu satışlar 61 milyar wonu (42 milyon dolar) aştı.
Güney Kore’deki gelişmeler, DRAM ETF için kritik önemde çünkü fonun %26,4’ü Samsung’a, %22,7’si ise SK Hynix’e ayrılmış durumda.
Olumlu tarafta ise, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) ve Amazon (AMZN) gibi büyük teknoloji şirketleri, yapay zekâ sektörüne yatırım yapmaya devam edeceklerini açıkladı. Bu da bellek ürünlerine olan talebin artmasına yol açabilir.
DRAM ETF’nin önde gelen bileşenleri de bu hafta güçlü finansal sonuçlar açıkladı. Kioxia, ikinci çeyrek kârının 11,7 milyar doları aşacağını öngördü. Seagate Technologies (STX), ilk çeyrek gelirinin 4,1 milyar dolara ulaşacağını ve beklenti olan 3,75 milyar doların üzerinde gerçekleşeceğini bildirdi.
Micron ve Samsung gibi diğer bellek şirketleri de güçlü bilançolar açıkladı. Ancak asıl soru, bu büyümenin sürdürülebilir olup olmayacağı yönünde.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: Benzinga
