Son aylarda Çin ekonomisinde gözlemlenen durağanlık, küresel piyasalarda merakla izleniyor.
Dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olan Çin, ekonomik büyümesini desteklemek için yeni politikalar ve söylemler geliştirirken, bu durum hem ABD borsalarında işlem gören Çinli hisseler hem de küresel emtia piyasaları üzerinde büyük etkiler yaratabilir.
Çin hükümetinin son dönemde “ılımlı gevşek” para politikası ve “daha proaktif” mali politikalar uygulama sözü, hem yerel ekonomiyi hem de küresel yatırımcı beklentilerini canlandırsa da bu vaatlerin ne ölçüde uygulanabileceği hâlâ büyük bir soru işareti.
Çin’in son politika hamlelerinin, ABD borsalarındaki Çinli hisseler ve küresel emtia piyasaları üzerindeki etkilerini inceleyelim.
Ne Oldu?
Çin’in en üst düzey politika belirleme organı olan Politbüro, daha gevşek bir para politikası benimsenmesi ve 2025 yılında daha güçlü mali önlemlerin hayata geçirilmesi yönünde bir açıklama yaptı. Bu da Çin hükümetinin yaklaşık 14 yıldır süren “temkinli” para politikasından uzaklaştığını ve büyümeyi hızlandırmaya yönelik adımlar atacağını gösteriyor. Aynı toplantıda, emlak ve hisse senedi piyasalarının istikrara kavuşturulması gerektiğine dair güçlü vurgular yapıldı.
Politbüro’nun “olağanüstü karşı döngüsel önlemler” ifadesini kullanması, piyasalarda beklentileri destekleyen en kritik noktalardan biri oldu.
Çin ekonomisi, özellikle son yıllarda süregelen deflasyonist baskılar ve emlak sektöründeki uzun süreli durgunluk nedeniyle ciddi sorunlar yaşıyor. Bu bağlamda, hükümetin iç tüketimi artırma ve ekonomik büyümeyi destekleme hedefleri, hem yerel piyasalar hem de küresel yatırımcılar için olumlu bir sinyal verdi.
ABD borsalarındaki Çinli hisseler ne durumda?
Çin hükümetinin son dönemdeki politika açıklamaları, ABD borsalarında işlem gören Çinli teknoloji ve e-ticaret şirketlerini yeniden odak noktası haline getirdi.
Özellikle Nasdaq Golden Dragon China Index (PGJ), Çin hisselerinin performansını yansıtan önemli bir gösterge olarak takip edilebilir. Politbüro toplantısının ardından endeks 8,5% yükselerek, son aylardaki en güçlü performansını kaydetti. Bu performansın arkasındaki temel nedenler ise Çin’in iç talebi artırma hedefleri ve teknoloji odaklı teşvik politikaları olarak gösterilebilir.
Öne Çıkan Hisseler:
Alibaba (BABA) – Çin’in iç tüketimi artırma çabaları, Alibaba’nın e-ticaret platformu üzerindeki satışlarını artırabilir. Tatil dönemlerinde artan tüketici harcamaları, Alibaba için olumlu bir zemin hazırlayabilir.
JD.com (JD) – Bölgesel lojistik altyapısı ve geniş ürün yelpazesi ile JD.com, Çin’in yerel talebi artırma politikalarından fayda sağlayabilir.
Baidu (BIDU) – Yapay zekâ ve dijital altyapı yatırımları, Baidu’nun teknoloji odaklı büyüme planlarını destekleyebilir.
Tencent (TCEHY) – Dijital eğlence ve reklamcılık sektörlerindeki güçlü konumu, Tencent’i bu süreçte öne çıkarıyor. Ayrıca hükümetin dijitalleşme yatırımları Tencent için önemli fırsatlar yaratabilir.
Emtia piyasaları da desteklendi
Çin ekonomisindeki canlanma sinyalleri, yalnızca hisse senedi piyasalarını değil, aynı zamanda emtia piyasalarını da hareketlendirdi.
Bakır, alüminyum ve demir cevheri gibi sanayi metalleri, Çin’in altyapı harcamalarını artırma taahhüdünden olumlu etkileniyor. Özellikle bakır fiyatları, Çin’in Politbüro toplantısındaki açıklamalarının ardından Londra Metal Borsası’nda 1% değer kazanarak ton başına 9.231 dolara ulaştı.
Öne Çıkan Emtialar:
Bakır – Çin’in altyapı harcamalarını artırma planları, bakır talebini doğrudan etkileyebilir. Bakır, elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji projeleri için kritik bir metal olduğu için bu alandaki yatırımların artması beklenebilir. Freeport-McMoRan (FCX) gibi büyük üreticiler, bu süreçten fayda sağlayabilir.
Alüminyum – Çin’in inşaat sektöründeki toparlanma sinyalleri, alüminyum fiyatlarını yukarı çekti. Alcoa (AA) ve Century Aluminum (CENX) gibi alüminyum üreticileri, bu süreçte öne çıkabilir.
Çelik ve Demir Cevheri – Politbüro’nun altyapı projelerine yaptığı vurgu, demir cevheri ve çelik talebini artırabilir. Rio Tinto (RIO), Nucor (NUE) ve BHP (BHP), bu alandaki en önemli oyuncular arasında yer alıyor.
Trump belirsizliği sürüyor
Çin’in ekonomik politikalarındaki olumlu söylemlere rağmen uygulama noktasında yaşanan belirsizlikler ve politik riskler, yatırımcılar için dikkat edilmesi gereken bir diğer önemli konu. ABD Başkanı seçilen Donald Trump’ın Çin’e yönelik daha sert ticaret politikaları benimsemesi Çinli hisseler üzerindeki baskıyı artırabilir.
Çin içindeki politik istikrarsızlıklar da bir diğer risk faktörü. Özellikle son dönemde üst düzey hükümet yetkilileri arasındaki yolsuzluk iddiaları ve görevden almalar, Çin’in ekonomik reformlarını zora sokabilir. Bu da Çin’in politika uygulama kapasitesini sınırlayabilir ve piyasalar üzerindeki belirsizliği artırabilir.
Çin’in son dönemdeki ekonomik politikaları, küresel finans piyasaları üzerinde büyük bir etki yaratmaya devam etse de bu beklentilerin somut adımlarla desteklenmesi kritik öneme sahip.
Çin hükümetinin açıklamalarının uygulamaya ne ölçüde geçirileceği ve ABD-Çin arasındaki ticaret gerilimlerinin nasıl evrileceği, bu süreçte yatırımcıların takip etmesi gereken temel dinamikler olacak.
Yine de Çin’in ekonomisini canlandırmaya yönelik bu yeni politikalarının, uzun vadede küresel piyasalarda olumlu bir görünüm yaratması beklenebilir.
Bu yüzden Çinli hisseler ve emtialar, yatırımcılar için dikkatle değerlendirilmesi gereken stratejik alanlar arasında yer alabilir.
Çin devletinin teşviklerinden fayda sağlaması beklenen hisselere bu listeden ulaşabilirsin. 👈
Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Midas Sorumluluk Beyanı
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynak: Bloomberg1, 2, Finimize
