Bağımsız araştırma kuruluşu CFRA, TSCO için hedef fiyatını 9 dolar düşürerek 44 dolara çekti. Bu güncellemede, ileriye dönük F/K oranı 20,5 olarak alındı; bu oran, şirketin son üç yıldaki ortalaması olan 23,7 ve son beş yıldaki ortalaması olan 25,2’nin altında.
Talepteki zayıflık nedeniyle, 2026 yılı gelir tahmini 16,4 milyar dolara (önceki: 16,3 milyar dolar), 2027 yılı gelir tahmini ise 17 milyar dolara (önceki: 17,4 milyar dolar) revize edildi.
Analistler, TSCO’nun azalan işlem hacmi, Evcil Hayvan kategorisindeki yapısal zorluklar (karşılaştırılabilir satışlarda 100 baz puanlık baskı) ve devam eden gümrük vergisi baskıları nedeniyle önemli operasyonel zorluklarla karşı karşıya olduğunu belirtiyor. Maliyet yönetimi çabalarına rağmen, bu faktörler kâr marjlarını olumsuz etkiliyor.
Şirketin işletme sermayesi verimliliği de geriledi; stok devir hızı 3,00’dan 2,92’ye düştü ve 2026’nın ilk çeyreğinde faaliyet nakit akışı %58 azaldı. Bu durum, karşılaştırılabilir satışlardaki sınırlı büyüme ortamında agresif sermaye geri dönüşlerinin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri yaratıyor.
Öte yandan şirketin bilançosu güçlü kalmaya devam ediyor. Yeni mağaza verimliliği %65-70 aralığında yüksek seyrediyor ve temel C.U.E. kategorilerinde dirençli bir performans sergileniyor. Analistler, tüketici talebinin istikrar kazanması halinde şirketin toparlanma potansiyeline sahip olduğunu düşünüyor.
Bu içerik hazırlanırken faydalanılan kaynaklar: MT Newswires
